Способы повышения эффективности операций, проводимых коммерческими банками с ценными бумагами

     Для более детального анализа портфеля ценных бумаг необходимо рассмотреть структуру портфеля по видам бумаг, входящих в него.

Таблица 2 – Структура  портфеля ценных бумаг коммерческого  банка ОАО «Сбербанк России»

     Как видно из таблицы 2, основной удельный вес в совокупном портфеле ценных бумаг приходится на инвестиционный портфель – 95,8% в 2008%; 95% в 2009 году и 93,8% в 2010 году. В структуре данного портфеля содержатся бумаги, вложения в которые являются долгосрочными. Данные вложения являются одним из наименее рискованных, но и приносящим меньший доход, чем, к примеру, торговый портфель, приносящий банку доход в краткосрочной перспективе. На втором месте у Сбербанка находится портфель контрольного участия, вложения в который осуществляются банком не для получения дополнительного дохода, а для возможности контроля за предприятиями-эмитентами. Таким образом, представленный  анализ позволяет сделать вывод о том, что банк, в своих операциях на рынке ценных бумаг придерживается консервативной политики, которая позволяет минимизировать риски и получить определенный уровень дохода в долгосрочной перспективе.

     Однако  анализ структуры портфеля ценных бумаг  будет неполным без более детальной оценки видов ценных бумаг, составляющих рассмотренные выше портфели (таблица 3).

     Таблица 3 – Состав и структура портфеля ценных бумаг по виду ценных бумаг  ОАО «Сбербанк России»

     В совокупном портфеле ценных бумаг основной удельный вес приходится на долговые обязательства (свыше 90%), что также является свидетельством осторожной политики управления банка при формировании портфеля ценных бумаг, однако данная политикам  является одновременно и менее доходной.

     В процессе анализа активных операций банка с ценными бумагами необходимо определить величину чистого портфеля ценных бумаг, которая формируется из разницы  между совокупным портфелем ценных бумаг и резерва под обесценение. Чистый портфель ценных бумаг позволяет определить размер вложенных в ценные бумаги средств, которые при наихудших обстоятельствах принесут банку доход (таблица 4).

     Таблица 4 – Расчет и оценка объема чистого  портфеля ценных бумаг

     Анализ  таблицы 4 показывает, что за анализируемый  период величина резерва под обесценение имеет отрицательную динамику, а доля чистого портфеля ценных бумаг в совокупном портфеле, напротив, растет с 87% в 2008 году до 99,6% в 2010 году, что является положительным моментом в деятельности банка. Данный фактор свидетельствует о разумной политике банка по вопросу управления вложениями в ценные бумаги и об увеличении  доходности банковских операций.

     Величина  резерва под обесценение ценных бумаг позволяет проанализировать уровень риска вложений в ценные бумаги, а также рассчитать коэффициент покрытия, который показывает, какая доля резерва приходится на вложения в ценные бумаги и рассчитывается как отношение величины резерва под обесценение ценных бумаг к совокупному объему портфеля ценных бумаг (таблица 5).

     Таблица 5 – Анализ портфеля ценных бумаг  по уровню риска

     Как видно из таблицы 5, абсолютное значение совокупного портфеля ценных бумаг увеличивается в динамике на протяжении всего анализируемого периода при одновременном снижении величины резерва под обесценение ценных бумаг. Данное обстоятельство расценивается как положительный момент в управлении портфелем ценных бумаг и свидетельствует о снижении риска вложений в ценные бумаги. Снижение коэффициента покрытия с 0,131 в 2008 году до 0,0042 в 2010 году подтверждает факт осторожной сбалансированной деятельности банка на рынке ценных бумаг.

     Заключительным  этапом в оценке активных операций Сбербанка России, проводимых на рынке  ценных бумаг, является анализ доходности портфеля ценных бумаг, представленный в таблице 6.

     Таблица 6 – Анализ доходности совокупного  портфеля ценных бумаг коммерческого  банка ОАО «Сбербанк России»

     Исходя  из данных таблицы 6, можно сделать  следующие выводы: доходы от операций с ценными бумагами имеют положительную  динамику, их удельный вес в совокупных доходах Сбербанка увеличился с 0,86% в 2008 году до 2,08% в 2010 году; основной удельный вес в данной группе доходов занимают доходы по вложениям в долговые обязательства (кроме векселей) – свыше 80%, что еще раз подтверждает консервативную политику банка, так как операции с долговыми обязательствами являются одними из наименее рискованных; также следует отметить растущий уровень доходности операций банка с ценными бумагами, что свидетельствует о росте роли данных вложений в активных операциях Сбербанка и повышении общей доходности и эффективности его операций.

     Таким образом, проведенный анализ активных операций коммерческого банка ОАО  «Сбербанк России» позволяет сделать вывод о росте данного вида операций в совокупных активах банка, что свидетельствует о стремлении банка диверсифицировать свою деятельность с целью минимизации риска, о повышении эффективности проводимых операций и о росте доходности его операций. Следует также отметить, что в своей деятельности на рынке ценных бумаг Сбербанк придерживается пассивной консервативной политики, вкладывая свои ресурсы на длительные периоды, что дает получить доход, но в размере ниже спекулятивного.

     2.3 Анализ пассивных операций с ценными бумагами коммерческого банка ОАО «Сбербанк России»

     Пассивные операции с ценными бумагами –  это операции коммерческого банка, связанные с выпуском и реализацией  различного вида ценных бумаг с целью  формирования фондирующей базы.

     Анализ  выпущенного портфеля ценных бумаг  следует начинать с выявление доли привлечений от реализации ценных бумаг в совокупных пассивах (таблица 7). 

     Таблица 7 – Оценка доли портфеля выпущенных ценных бумаг в совокупных пассивах банка