Способы повышения эффективности операций, проводимых коммерческими банками с ценными бумагами

3. Депозитарная деятельность - это финансовые услуги, связанные с хранением сертификатов ценных бумаг, и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, называется депозитарием. Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и(или)учету прав на ценные бумаги, именуется депонентом. Договор, регулирующий их отношения, именуется депозитарным (или договором о счете депо) [12, 118c.].

     Депозитарий выполняет достаточно много операций, но среди них можно выделить следующие  основные:

• услуги по хранению сертификатов ценных бумаг, т.е. ценные бумаги могут храниться в хранилище депозитария, возможно также ведение учета ценных бумаг в нематериальном виде в виде записей в электронных реестрах;
• услуги по учету прав на ценные бумаги, т.е. передача ценных бумаг на хранение депозитарию не означает переход к депозитарию прав собственности на данные ценные бумаги;
• расчеты по сделкам с ценными бумагами, т.е. осуществление операций на биржевом и внебиржевом рынке;
• услуги по выплате дивидендов, т.е. Начисления и выплаты дивидендов, уплата налога на доход.

4. Деятельность по управлению ценными бумагами – это осуществление юридическим лицом управления ценными бумагами, переданными ему во временное владение.

     Характерными  признаками доверительного управления являются: активы, которыми оперирует  доверительный управляющий, ему  не принадлежат; активы переданы ему в доверительное управление на определенный срок; доверительное управление осуществляется на основе договора; доверительный управляющий проводит операции с активами за вознаграждение в интересах указанных в договоре лиц.

5. Маржинальные сделки.

     Сделки  с маржей (маржинальные сделки) – сделки по продаже ценных бумаг, в момент заключения которых на позиции клиента отсутствует необходимое количество продаваемых ценных бумаг, а также сделки по покупке ценных бумаг, в момент заключения которых на денежной позиции клиента отсутствует сумма, достаточная для расчетов, включая также и оплату всех сопутствующих расходов и вознаграждения компании. Всякая сделка с маржей становится обязательной для клиента с момента заключения.

     Маржинальная  торговля представляет собой один из способов повышения эффективности операций на рынке ценных бумаг. Ее содержание состоит в использовании инвестором заимствованных средств, предоставляемых брокером, для осуществления операций по покупке/продаже ценных бумаг.

6. Интернет-трейдинг.

     Интернет-трейдинг – возможность удаленного доступа к торгам на фондовой бирже через сеть Интернет, посредством специально созданного для этих целей программного обеспечения.

     Современные системы интернет-трейдинга позволяют  пользователю торговать на нескольких торговых площадках, использовать механизмы маржинальной торговли, получать в режиме online экономические и финансовые новости ведущих информационных агентств, применять встроенные системы технического анализа, а при необходимости экспортировать данные из системы в различные программные приложения (MetaStock , Omega , Exсel и др.).

7. Клиринговая деятельность

     Клиринговой деятельностью является деятельность по определению взаимных обязательств, возникающих на фондовом рынке между продавцами и покупателями ценных бумаг, и их зачету по поставкам ценных бумаг покупателям и денежных средств продавцам.

     Основными функциями клиринга и расчетов по ценным бумагам являются [5, 235c.]:

• сбор информации по заключенным сделкам, ее сверка и корректировка при наличии расхождений, подтверждение о совершении сделки;
• учет зарегистрированных сделок и проведение вычислений по ним;
• определение взаимных обязательств по поставкам и расчетам участников биржевой торговли;
• обеспечение поставки ценных бумаг от продавца к покупателю;
• организация денежных расчетов по сделкам;
• обеспечение гарантий по исполнению заключенных сделок.

     Таким образом, можно сделать вывод, что  одним из направлений деятельности банка являются операции на рынке ценных бумаг. С целью уменьшения риска и увеличения дохода банки проводят диверсификацию портфеля активов и осуществляют вложения в ценные бумаги. Однако ценные бумаги, кроме использования их как инструментов размещения денежных ресурсов, могут использоваться банками и для формирования ресурсной базы, с этой целью банки выпускают и реализуют собственные долевые и долговые ценные бумаги.

     Активные  операции банка с ценными бумагами отличаются от других активных операций разнообразием и значительным разбросом ликвидности, риска и доходности, что позволяет с их помощью диверсифицировать активы. Данные операции сопровождают коммерческую и инвестиционную деятельность.

     Пассивные операции коммерческого банка с  ценными бумагами формируют как собственные, так и привлеченные ресурсы. Банк выпускает акции, облигации, векселя, сберегательные и депозитные сертификаты.

     2. Анализ операций с ценными бумагами на примере коммерческого   банка ОАО «Сбербанк России»

     2.1 Анализ современного состояния операций коммерческих банков с ценными бумагами в России

     В первом полугодии 2010 года рост активов коммерческих банков поддерживался в основном вложениями в ценные бумаги. Эта тенденция сложилась в условиях относительно стабильной ситуации на фондовом рынке, а также желания банков размещать средства в более ликвидные по сравнению с кредитами активы. Со второго полугодия рост вложений в ценные бумаги стал замедляться на фоне восстановления интереса банков к кредитованию нефинансового сектора экономики.

     За 2010 год объем портфеля ценных бумаг вырос на 35,3% (в 2009 году – на 82,2%) – до 5829,0 млрд. рублей, а доля в активах банковского сектора увеличилась с 14,6% до 17,2%.

     Несмотря  на некоторое снижение (с 78,4% на 1.01.2010 до 75,8% на 1.01.2011), основной удельный вес  в портфеле ценных бумаг имеют  вложения в долговые обязательства. Их объем вырос за 2010 год на 30,8% (за 2009 год – на 92,0%) – до 4419,9 млрд. рублей [25].

     Самыми  крупными держателями долговых обязательств на 1.01.2011 являлись банки, контролируемые государством, и крупные частные банки – им принадлежало соответственно 50,6 и 29,9% долговых обязательств, приобретенных банковским сектором.

     Удельный  вес вложений в долевые ценные бумаги на 1.01.2011 составил 12,2% портфеля ценных бумаг (против 9,6% на 1.01.2010); за год  их объем вырос в 1,7 раза – до 710,9 млрд. рублей (в 2009 году – в 2,1 раза).

     В 2010 году произошли некоторые изменения  в распределении вложений в долевые  ценные бумаги по группам банков. Доля крупных частных банков в этих вложениях заметно снизилась  – с 72,2 до 63,7%. Напротив, доля банков, контролируемых государством, существенно выросла – с 15,2% на 1.01.2010 до 24,4% на 1.01.2011.

     Удельный  вес учтенных векселей в портфеле ценных бумаг увеличился за 2010 год с 5,4 до 5,7% при незначительном росте – с 0,8 до 1,0% – их доли в активах банковского сектора. В портфеле учтенных векселей 82,6% (на 1.01.2010 – 76,9%) приходилось на векселя российских банков, объем которых вырос за 2010 год в 1,5 раза – до 272,7 млрд. рублей. Вложения в векселя прочих российских организаций выросли на 3,0%, но их доля в объеме учтенных векселей сократилась с 22,0 до 16,1%.

     В I квартале 2011 года сохранилась тенденция к замедлению темпов прироста вложений кредитных организаций в ценные бумаги – за анализируемый период их объем вырос на 2,7% и на начало апреля составил 5983,7млрд. руб. (в I квартале 2010г. отмечался прирост на 15,6%) при увеличении доли указанных вложений в активах банковского сектора с 17,2 до 17,6%.

     В портфеле ценных бумаг основной удельный вес— 74,9% (на 1.01.2011— 75,8%) имеют вложения в долговые обязательства, объем которых вырос за I квартал 2011г. на 1,4%— до 4483,8млрд. руб. (за I квартал 2010г.— на 15,0%). На замедление прироста вложений в долговые обязательства в значительной степени повлияло уменьшение почти на треть объема приобретенных банками обязательств Банка России.

     Объем вложений в долевые ценные бумаги с начала года сократился на 2,6% - до 692,2млрд. руб. (в I квартале 2010г. он вырос на 19,8%); их удельный вес в портфеле ценных бумаг снизился с 12,2 до 11,6%. Вложения в учтенные банками векселя за рассматриваемый период выросли на 5,9% (в I квартале 2010г.— на 36,9%)— до 349,6млрд. руб., а их удельный вес в портфеле ценных бумаг увеличился с 5,7% до 5,8% [8].

     Структура  активов  в  первом полугодии 2011 года  претерпела  достаточно сильные  изменения.  В  первую  очередь  стоит  отметить  резкое сокращение доли ценных бумаг с 17,6% на 1 июня до 16,7% на  1  августа 2011 года.  Сокращение доли  ценных  бумаг  в  активах  сопровождалось  ростом  доли  ссудного портфеля с 68,0% на 1 июня 2011 года до 68,9% на 1 августа 2011 года (рисунок 3) [19].

     Рисунок 3 – Динамика активов на 1.08.2011 г.

     В  абсолютных  величинах  объем  вложений в ценные бумаги на 1 августа 2011 года составил 5941 млрд. руб.  (5829  на  1  января  2011  года  и  4309 млрд.  руб.  на  1  января  2010 года). В относительных величинах объем портфеля ценных бумаг вырос за семь месяцев на 1,9%. При этом  вложения  в долговые ценные бумаги снизились с 4420 млрд. руб. на 1 января 2011 года до 4346 млрд. руб. 

     Объем ресурсов, привлеченных кредитными организациями посредством выпуска облигаций, увеличился за I квартал 2011г. на 1,8%— до 547,7млрд. руб., но доля этого источника в пассивах банковского сектора по-прежнему незначительна (1,6% на 1.04.2011). Объем выпущенных кредитными организациями векселей и банковских акцептов вырос на 1,3%, но их доля в пассивах банковского сектора не изменилась и составила 2,4%.

     2.2 Анализ активных операций с ценными бумагами на примере коммерческого банка ОАО «Сбербанк России»

     Активные  операции банка с ценными бумагами – это операции коммерческого банка, связанные с приобретением различных видов ценных бумаг с целью получения дохода или контроля за дочерними предприятиями и зависимыми акционерными обществами.

     Анализ  портфеля ценных бумаг целесообразно  начинать с определения и исследования его места в совокупных активах банка. Для этого сформируем таблицу 1.

Таблица 1 – Оценка доли портфеля ценных бумаг в активах банка

     Исходя  из данных, представленных в таблице 1, можно сделать вывод о растущей динамике вложений банка в ценные бумаги. Доля портфеля ценных бумаг в работающих активах также имеет положительную динамику – с 8,75% в 2008 году она увеличивается до 21,55% в 2010 году, - что свидетельствует о росте диверсификации деятельности банка с целью снижения рисков и получения дополнительного дохода. Об активном расширении деятельности банка на рынке ценных бумаг свидетельствуют значения коэффициента опережения 1,81 в 2009 году и 1,31 в 2011 году.