Современные российские и зарубежные торговые биржевые системы

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ЮЖНО-РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ (НПИ)

     Факультет  ИТ 

     Кафедра  ИИТТ

     Специальность   ПИЭ

РЕФЕРАТ

         

 

 

на  тему: «Современные российские и зарубежные торговые биржевые системы»

   

 

 

     Выполнил студент   III   курса 4б группы    Крапчетова Н.В.

фамилия, имя, отчество

 

      Принял                                              ___________  

Должность, звание    фамилия, имя, отчество

 

 

Новочеркасск  2012 г

Содержание

1.Введение...............................................................................................................3

2.Товарные биржи..................................................................................................5

3.Современный финансовый  рынок.....................................................................9

4.Маклер как участник  торгов на бирже.............................................................11

5.Валютная биржа.................................................................................................13

6.Основные биржевые площадки.........................................................................14

 

 

 

 

 

 

 

1. Введение

Согласно российскому  законодательству под товарной биржей понимается организация с правами  юридического лица, формирующая оптовый  рынок путем организации и  регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных  торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время  по установленным ею правилам. Она может иметь филиалы и другие обособленные подразделения.

Биржа, фактически, то же самое, что и рынок, но высшего  уровня. 
Биржа – это уникальная рыночная система, со своими законами, органами управления и учредительным договором. Это, прежде всего, коммерческое предприятие для посредственной связи покупателя и продавца.

Хотя процесс  купли-продажи на рынке и бирже  происходит постоянно, это все же не главное ее назначение. Биржи  определяют экономическую ценность товаров, которая благодаря ценовой  гласности и развитию различных  средств массовой информации, становится известным всем участникам рыночных отношений. 
Цены определяет множество факторов, таких как валютная политика стран, спрос и предложение, условие рынка, информация рынка, условия конкуренции, урожайность, информация о производстве товара, прочее. Цены по всему миру создаются с учетом торгов на крупнейших биржах, но и местная специфика также учитывается. 
На бирже, в отличие от рынка, отсутствует непосредственно товар и деньги в обычном своем виде. Торги происходят заменимыми ценностями, то есть на таком рынке продают не конкретным объектом, а определенным видом товара. Торговыми операциями на бирже занимаются люди, квалифицированные в этой сфере – брокеры, дилеры или трейдеры и брокерские конторы.

Биржа может учреждаться  юридическими и физическими лицами. Однако в учреждении биржи не могут участвовать: высшие и местные органы государственной власти и управления, банки и кредитные учреждения, страховые и инвестиционные компании и фонды, общественные, религиозные и благотворительные объединения и фонды.

Доля каждого учредителя или члена биржи в ее уставном капитале не может превышать 10%.

Биржевая торговля может  осуществляться на биржах только на основе лицензии, выдаваемой Комиссией по товарным биржам при Министерстве по антимонопольной политике и поддержке  предпринимательства (МАП). Организационно-правовая форма биржи определяется в соответствии сГражданским кодексом РФ; Биржи являются акционерными обществами открытого  типа; акционерными обществами закрытого  типа, обществами с ограниченной ответственностью.

Управление товарной биржей осуществляется тремя органами, компетенция  которых различна и функции могут  иметь специфику на различных биржах: общим собранием членов биржи (пайщиков), Биржевым комитетом (Советом), Исполнительной дирекцией.

Высшим органом управления биржи является общее собрание ее членов, которое в соответствии с  Уставом биржи утверждает Устав  и все вносимые в него изменения, другие документы биржи и дополнения к ним («Положение о Биржевом комитете», «Положение о брокерских конторах», «Положение о страховании сделок на бирже» и другие; рассматривает жалобы и заявления на работу Биржевого комитета, Генерального директора, Президента биржи (если он есть); рассматривает и решает вопросы по приему новых членов биржи и их исключению. Общее собрание определяет численный состав Биржевого комитета (Совета), рассматривает годовые и чрезвычайные отчеты о финансовой и хозяйственной деятельности Биржевого комитета (Совета), Исполнительной дирекции, принимает решение о размерах платы, которую вносят посетители биржи, принимает решение об увеличении (уменьшении) Уставного фонда, размеров паевых взносов и о дополнительном выпуске акций. Общее собрание пайщиков принимает решение о ликвидации биржи, утверждает состав наиболее важных комиссий (расчетной палаты, котировальной и арбитражной), избирает их председателей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Товарные биржи

В России объем продукции, реализуемой на биржах, в общем производстве в 2005 году составлял 9%, а в 2008 г.– 12%, а по конкретным видам колебался от 7% до 10%. Таким образом, через биржи происходит незначительный товарный поток. В настоящее время объем реализуемой продукции достиг 12%.

Товарная биржа – это  организационно оформленный регулярно функционирующий рынок, на котором совершается оптовая торговля товарами по стандартам и образцам. Сфера деятельности товарной биржи непосредственно связана с организацией и регулированием биржевой торговли. Следует подчеркнуть, что сама товарная биржа не осуществляет торгово-посредническую деятельность, а лишь создает для нее условия. Торговлю осуществляют брокерские конторы и брокеры, зарегистрированные на ней. Согласно Российскому законодательству биржа не вправе осуществлять вклады, приобретать доли (паи), акции предприятий, если указанные предприятия не ставят целью осуществление деятельности непосредственно связанной с организацией и регулированием биржевой торговли.

Товарные биржи  бывают специализированными (продажа  или покупка определенных видов  товара) и универсальными (торги  большим ассортиментом товаров).

Товарная биржа служит местом формирования рыночных цен, коммерческой информации о состоянии рынка, его настроениях и т. д. Биржи оказывают все большее влияние на процесс ценообразования, оставаясь единственным источником ценовой информации. Биржевая информация публикуется, тогда как результаты актов купли-продажи фирм являются коммерческой тайной.

Товарные биржи в России не связаны с мировым рынком и одно из их назначений – организация торгового оборота внутри страны, от производителя к внутреннему потребителю. Это налагает на деятельность бирж особый отпечаток. Таким образом, н а биржу возлагается организующая роль на рынке.

Не устраняя естественных законов рынка, закона спроса и предложения, товарная биржа вносит элементы оздоровления, регулирования и планирования в  народное хозяйство.

Через биржу осуществляется быстрейшее движение товара из сферы  производства в сферу потребления, так как биржевая торговля возможна только в случае получения дифференциальной прибыли (прибыли от спекуляции). Биржи у нас также выполняют роль экономического образования предпринимателей.

Биржа служит местом распределения  запасов во времени и пространстве, благодаря концентрации товара у себя. Пространственное распределение запасов происходит таким образом, что срочная торговля до тех пор держит товар в «воздухе», пока не выяснится, где будет наивысшая цена и наибольшая потребность в этом товаре.

Задача распределения  во времени состоит в том, чтобы  запасы не выпускать сразу на рынок  по заниженным ценам, а более или  менее равномерно – в пределах возможности, создаваемой производителями,– распределить их в течение года. Для понимания сущности биржевой торговли следует перечислить ее отличительные признаки (черты):

1) регулярность возобновления  торговли и организованность рынка;

2) подчиненность определенным, заранее установленным правилам (у каждой биржи свой устав, свои правила торговли, которые необходимо строго соблюдать.);

3) приуроченность к определенному  месту;

4) установление стандартов  на товары;

5) разработка типовых  контрактов;

6) котировка цен;

7) арбитраж – урегулирование  споров;

8) информационная деятельность  биржи;

9) совершение сделок в  отсутствие самого товара;

10) специфический характер  сделок: встречный, по принципу  двойного аукциона со стороны  покупателей и продавцов;

11) торговля массовыми  однородными товарами, качественно сравнимыми, отдельные партии которых полностью взаимозаменяемы;

12) спекулятивный характер  сделок, стремление участников торговли к максимальному коммерческому результату – экономический двигатель биржевой торговли.

Кроме того, дополнительные черты приобретает фьючерсная биржевая торговля;

13) фиктивный характер  сделок, целью которых является не потребительская, а меновая стоимость товара;

14) косвенная связь с  рынком реального товара (через  хеджирование);

15) полная унификация потребительной  стоимости товара, представителем  которой служит биржевой контракт;

16) полная унификация большей  части условий сделки (количество  товара, срок поставки);

17) обезличенность сделок  и заменимость контрагентов по ним.

Среди ключевых понятий биржевой торговли наиболее значимым следует  считать понятие биржевого товара. Необходимо иметь в виду, что на бирже осуществляются сделки купли-продажи  товаров с определенными характеристиками. Товарная биржа концентрирует оптовый товарооборот по массовым, прежде всего сырьевым и продовольственным товарам. Признаки биржевого товара:

1) заменяемость;

2) биржевой стандарт.

Товары на бирже продаются  по образцам или стандартам, содержащим перечень необходимых признаков (качество, сортность). На современной западной фьючерсной бирже нет даже образцов продаваемых товаров. Количество биржевых товаров, которые реализуются через товарные биржи, не очень велико и за 1950-2000 года колебалось в диапазоне 49–54 товаров. Среди основных биржевых товаров следует назвать такие как золото, серебро, платина, палладий, олово, медь, алюминий; никель, цинк, свинец; каучук, джут; сельскохозяйственные продукты (зерно, кукуруза, какао, кофе, пальмовое масло); нефть и продукты ее переработки.

Согласно с биржевым стандартом продаваемый на бирже товар должен соответствовать определенным качествам по ряду параметров и характеристик (например, медь определенной степени чистоты, алюминий определенной кондиции). Этот биржевой стандарт гарантируется биржей, ее «добрым именем». Биржевой стандарт дает важное преимущество, упрощая и ускоряя сделки на бирже без предварительного осмотра и приемки товаров. Биржевой стандарт, а точнее соответствие биржевому стандарту и делают возможной взаимозаменяемость товаров.

Согласно Российскому  законодательству под биржевым товаром понимается не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, в том числе стандартный контракт и коносамент на указанный товар, допущенный биржей к биржевой торговле. Биржевым товаром не могут быть недвижимое имущество и объекты интеллектуальной собственности.

Другое важное условие  современной биржевой торговли – установление определенных минимальных партий продаваемых товаров. Причем этот минимальный размер составляет достаточно большую величину и называется биржевой единицей или единицей контракта. Определение единицы контракта зависит от ряда факторов, которые тщательно изучаются (вместимость транспортных средств, объем и вес грузовых мест, размер и частота потребления партий товаров).

Преимущество установления минимальной партии очевидно – это сокращает и упрощает торговлю (фактические объемы продаж, т.е. лоты, партии, всегда кратны биржевой единице).

Поскольку на российских товарных биржах осуществляется торговля довольно широким спектром потребительских  товаров и продукцией производственно-технического назначения, а практика их деятельности невелика, то минимальный размер партий товаров устанавливается, как правило, в стоимостном выражении. Это  означает, что на торги не может  быть выставлена партия товара стоимостью меньше установленной суммы.

В этой связи очень важно  сделать одно замечание: наши биржи  не такие как современные биржи  Запада и Японии, прошедшие столетние  периоды эволюции. Суть нашей биржи  сегодня удачно отразил владелец одной из брокерских контор на Российской товарно-сырьевой бирже (РТСБ): «Мы, имея дело с «живым» товаром, являемся скорее постоянно действующей оптовой ярмаркой».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Современный финансовый рынок

Современный финансовый рынок- это регулярно функционируемый рынок оптовых продаж и чистой конкуренции, на котором определенными правилами осуществляются сделки купли-продажи качественно однородных и легко заменяемых товаров.