Современные российские и зарубежные торговые биржевые системы

 
Российская торговая система (РТС)

 
  Фондовая биржа РТС является  организатором торговли при первичном  размещении ценных бумаг. РТС  оказывает эмитентам корпоративных,  муниципальных, субфедеральных облигаций  и акций помощь на всех этапах  – от конструирования условий  займа до маркетинга и размещения  ценных бумаг. Аукционный порядок  определения размера купонной  ставки либо цены размещения  позволяет эмитенту привлекать  ресурсы по более оптимальной,  рыночной цене.  
В настоящее время инфраструктура РТС объединяет 253 организации, в число которых входят наиболее авторитетные брокерские компании и банки из всех регионов России, и оказывает им полный спектр услуг по торговле ценными бумагами.  
  
Участие биржи при организации IPO: 
- консультирование по вопросам проведения IPO; 
- участие в подготовке схемы первичного размещения; 
- участие в подготовке эмиссионных документов; 
- реализация на бирже схемы первичного размещения; 
- включение ценных бумаг в Котировальные списки биржи; 
- допуск ценных бумаг к торгам на открытом рынке. 
  
Последующее взаимодействие с биржей:  
- поддержание листинга, в том числе и контроль за соблюдением норм корпоративного поведения; 
- развитие ликвидности по выведенным на фондовый рынок ценным бумагам.

 
Нью-йоркская фондовая биржа (NYSE)

 
  Это централизованная биржа,  на которой специалисты, находящиеся  в торговом зале, осуществляют  по заказу продажу и покупку  ценных бумаг по лучшим на  рынке ценам. 
Нью-йоркская фондовая биржа (NYSE) является наиболее престижной национальной биржей в США. На ней зарегистрировано более трех тыс. самых известных в мире компаний. NYSE предоставляет крупным организациям наиболее ликвидный и тщательно регулируемый рынок. Листинг на NYSE дает иностранным компаниям возможность получать внешний капитал, увеличивать ликвидность своих акций, расширять розничную и институциональную инвесторскую базу компании, облегчать процесс слияний и приобретений, повышать узнаваемость имени компании, ее продуктов и услуг. Представители NYSE, принимая решения о листинге, обращают внимание не только на количественные и качественные критерии, которым должна соответствовать иностранная компания, но и на ее стратегическую значимость для национальных интересов США, позицию, которую занимает компания в своей отрасли, а также на перспективы развития отрасли и рынков компании.

 
Национальная ассоциация биржевых дилеров ценных бумаг США (NASDAQ) 
  Система автоматической котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам (National Association of Securities Dealers Automated Quotations), которой владеет и управляет Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам. NASDAQ-компьютеризованная система, обеспечивающая брокеров и дилеров котировками ценных бумаг, которыми торгуют на внебиржевом рынке, а также многих ценных бумаг, продающихся на Нью-Йоркской фондовой бирже. Котировки NASDAQ публикуются на финансовых страницах большинства финансовых газет.

 
Лондонская фондовая биржа (LSE)

 
  Предлагает три основных способа  мобилизации капитала: акции, депозитарные  расписки и кредитование. 
 -Акции 
  Международные компании могут подать заявку на первичный листинг в Лондоне. Если они уже прошли листинг на своём внутреннем рынке, они могут провести двойной первичный или вторичный листинг. Котировка акций производится в более чем 20 основных мировых валютах.  
-Депозитарные расписки  
  Депозитарные расписки (DR) – это обращаемые сертификаты, представляющие собой собственность на определённое количество акций компании, которые можно зарегистрировать и котировать на бирже, независимо от основных акций. Есть несколько видов DR, включая Американские депозитарные расписки (ADR), Глобальные депозитарные расписки (GDR), Европейские депозитарные расписки (EDR) и Розничные депозитарные расписки (RDR). Все они могут котироваться в Лондоне. 
-Специальные ценные бумаги  
  Помимо акций и депозитарных расписок на Основном рынке компании могут также котировать долговые инструменты (debt instruments). Они включают широкий спектр ценных бумаг: от обычных еврооблигаций и вексельных обязательств, подкреплённых кредитными линиями, до сложных ценных бумаг, обеспеченных активами.

В настоящее время в рамках Группы ММВБ функционируют несколько ключевых сегментов финансового рынка: валютный – с 1992 г., рынок государственных  облигаций — с 1993 г., рынок производных  финансовых инструментов — с 1996 г., рынок акций — с 1997 г., рынок корпоративных и региональных облигаций — с 1999 г., денежный рынок – с 2004 года. Внедрив в процессе развития современную электронную торгово-депозитарную систему, Группа ММВБ стала универсальным объединением финансовых организаций, на основе которой создана современная и многофункциональная система торгов, клиринга и расчетов на всех сегментах организованного финансового рынка России. Это и стало основой для формирования Группы ММВБ, главная цель которой — способствовать созданию рыночных механизмов определения репрезентативного курса российского рубля, повышения уровня капитализации российских предприятий-эмитентов, привлечения инвестиций в экономику страны. Практически за эти годы была построена инфраструктура национального финансового рынка с использованием наиболее передовых биржевых и информационных технологий.

ММВБ занимает достойное место  среди ведущих бирж мира. По совокупному  объему торгов (в 2010 г. — 175,7 трлн руб. или 5,8 трлн долл., среднедневной объем  сделок — 708,6 млрд руб. или 23 млрд долл.) она является крупнейшей биржей в  России, странах СНГ, Центральной  и Восточной Европы. По биржевому  обороту ценных бумаг Группа ММВБ вошла в 20—ку ведущих фондовых бирж мира.

Показателем качественного роста  российской биржевой инфраструктуры является тот факт, что в 2011 году Королевская  налоговая и таможенная служба Великобритании присвоила Фондовой бирже ММВБ статус «Признанной фондовой биржи» (“Recognised stock exchange”), что будет способствовать как притоку иностранных ценных бумаг, так и новых инвесторов на российский фондовый рынок.