Совершенствования финансовой работы

     Делая обобщение можно сделать вывод  что в основе управления дебиторской  задолженностью лежит два подхода:

     1) сравнение дополнительной прибыли,  связанной с той или иной  схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими  при изменении политики реализации  продукции;

     2) сравнение и оптимизация величины  и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей. Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.

     Таким образом, можно сказать, что финансовая устойчивость – это комплексное  понятие, означающее такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое гарантирует и обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

     В этой связи анализ дебиторской и  кредиторской задолженности является важной частью финансового анализа  на предприятии и позволяет выявлять не только показатели текущей (на данный момент времени) и перспективной  платежеспособности предприятия, но и факторы, влияющие на их динамику, а также оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового состояния предприятия в будущем, так как задолженность по платежам может существенно деформировать структуру оборотных средств предприятия. Так, если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, то предприятие либо должно привлекать банковский кредит по высоким ставкам, либо останавливаться в ожидании уплаты причитающихся ему долгов, а если в структуре формирования источников оборотных активов преобладает кредиторская задолженность, предприятие зачастую вынуждено прибегать к разнообразным не денежным формам расчетов (бартер и пр.), подвергаться разного рода штрафным санкциям.

     Проводя анализ структуры актива и пассива бухгалтерского баланса, а также анализ наличия, состава и структуры оборотных активов РУП «МАЗ», можно проследить за динамикой дебиторской и кредиторской задолженности в составе всего баланса, которые отображены в приложениях Б, В и Г. Из анализа видно, что дебиторской задолженности на период 2007–2008 гг. уменьшилась на 27377 млн. руб. (80816–108193) или на 25,30% (-27377 / 108193 *100), а кредиторская задолженность возросла на 7173 млн. руб. (113912–106739) или на 6,72% (7173 / 106739 * 100).

     Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов. 

     2.3 Финансовое планирование на предприятии 

     Bажнейшим элементом предпринимательской хозяйственной деятельности и управления предприятием является планирование, в том числе и финансовое.

     На  РУП «МАЗ» финансовым планированием  занимается группа анализа и планирования, которая анализирует работу предприятия за прошлые периоды и данные анализа передает отделу планирования, анализа финансового состояния завода, работы с банками и контроля за движением денежных средств. В данный отдел входит 12 человек, которые занимаются планированием финансовой работы завода.

     Финансовое  планирование – это разновидность  управленческой деятельности, направленной на определение необходимого объема финансовых ресурсов, их оптимальное  распределение и использования  с целью обеспечения финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. В условиях рынка предприятия сами заинтересованы в том, чтобы реально представлять свое финансовое положение сегодня и на перспективу. Это необходимо, во-первых, для того, чтобы преуспеть в хозяйственной деятельности, а во-вторых, чтобы своевременно выполнять обязательства перед бюджетом, внебюджетными фондами, банками, и другими кредиторами и тем самым защищать себя от финансовых санкций, снижать риск банкротства. [ 1, с. 223].

     Финансовое  планирование является важным элементом  корпоративного планового процесса. Каждый менеджер, независимо от своих функциональных интересов, должен быть знаком с методикой и смыслом выполнения и контроля финансовых планов, по крайней мере настолько, насколько это касается его деятельности. [7, с. 69].

     Процесс финансового планирования включает несколько этапов.

     На  первом анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого  используют основные финансовые документы предприятий – бухгалтерский баланс, отчёты о прибылях и убытках, отчёты о движении денежных средств. [1, с. 236]

     Они имеют важное значение для финансового  планирования, так как содержат данные для анализа и расчёта финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для  составления прогноза этих документов. Причём, сложная аналитическая работа на этом этапе несколько облегчается тем, что форма финансовой отчётности и планируемые финансовые таблицы одинаковы по содержанию.

     Баланс  предприятия входит в состав документов финансового планирования, а отчётный бухгалтерский баланс является исходной базой на первой стадии планирования. [11, с. 278]

     Второй  этап предусматривает составление  основных прогнозных документов, таких  как прогноз баланса, отчёта о прибылях и убытках, движения денежных средств (движение наличности), которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно-обоснованного бизнес-плана предприятия.

     На  третьем этапе уточняются и конкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих  финансовых планов. Вышеназванные расчеты могут разрабатываться и в годовом периоде.

     На  четвёртом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.

     Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем  за их выполнением. [13, с. 237].

     Перспективное, стратегическое финансовое планирование представляет собой исследование и разработку возможных путей развития финансов предприятий в перспективе на 3 – 5 лет. Оно обеспечивает достижение высокой эффективности хозяйствования, что проявляется в росте финансовых ресурсов и доходов, рациональном их использовании, укреплении финансового состояния хозяйствующего субъекта.

     Стратегическим  планом предприятия в отечественной  практике некоторые ученые считают  бизнес-план. На РУП «МАЗ» бизнес-план составляется, как правило, на год и за этот период предприятие осуществляет все необходимые мероприятия по достижению поставленной цели.

     Бизнес-план состоит из ряда разделов: характеристика продукта, оценка рынка сбыта; конкуренция; стратегия маркетинга; лизинговая стратегия; инвестиционный план; план производства; организационный план; юридический план; оценка риска и страхование; финансовый план; стратегия финансирования; резюме.

     Для оценки эффективности бизнес-плана  РУП «МАЗ» использует комплексную  систему показателей, включающую основные финансовые показатели работы предприятия и качественные показатели, характеризующие эффективность производства за счет интенсивной деятельности, а также показатели, характеризующие финансовую силу предприятия, его ликвидность, которые представлены в приложении А.

       Как видно из таблицы 2.3 выручка от реализации продукции увеличилась по сравнению с оценкой 2008 г. на 382120 млн. рублей. Удельный вес денежных средств в объеме оплаченной выручки от реализации продукции собственного производства в 2009 году составил 89,4 %. На 20010 год запланировано дальнейшее снижение доли товарообменных операций до 0,9%.

     Затраты на производство и сбыт реализованной  продукции в 2009 году составили 1478593 млн. руб. и увеличились по сравнению с отчетным периодом прошлого года на сумму 316081 млн. руб., темп роста затрат при этом достиг 27,2%. Рост затрат связан с переходом на стопроцентное производство автомобильной техники, соответствующей стандартам ЕВРО-2 и ЕВРО-3, удорожанию топливно-энергетических ресурсов и продукции металлурги-ческого комплекса.

     Прибыль от реализации продукции собственного производства в 2009 году составила 157356 млн. руб. и увеличилась по сравнению с данными 2008 года на 15352 млн. руб. Рентабельность реализованной продукции в 2009 года составила 10,5 %, при ожидаемой рентабельности за 2008 год – 12,0%. Снижение уровня рентабельности связано с увеличением затрат по вышеуказанным причинам.

     Общая прибыль в 2009 году составила 135789 млн. руб. Чистая прибыль в 2009 году – 80891 млн. руб. Чистый доход предприятия в 2009 году, состоящий из чистой прибыли, амортизации основных средств и нематериальных активов составил 108030 млн. руб., где амортизационный фонд воспроизводства основных фондов – 22570 млн. руб., а нематериальных активов – 4569 млн.руб.

     Масштаб величины доходов (прибыли) и капитала является главной целью любой  хозяйственной деятельности предприятия  в рыночных условиях.

     Вместе  с тем для полноты эффективности  работы предприятия важны расчеты  ряда показателей рентабельности, таких  как:

• рентабельность собственного капитала;
• рентабельность продаж;
• рентабельность реализуемой продукции.

     Рентабельность  собственного капитала, то есть отношение  прибыли к собственному капиталу, общему капиталу или оборотному, является важнейшим масштабом оценки величины силы доходов предприятия. Из таблицы 2.4 видно, что рентабельность собственного капитала в 2009 году составила 10%. 

     Таблица 2.3 - Изменение доходов и прибыли РУП «МАЗ»

     Примечание. Источник: [20]. 

     Таблица 2.4 - Показатели рентабельности РУП «МАЗ»