Шпаргалка по "Финансам"

(оценивается  ожидаемый выигрыш и величина  риска. Решение принимается в пользу варианта, при кот.можно получить наибольший выигрыш при одинаковой величине риска).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

29. Понятие простого и  сложного процента.

Простой процент-сумма  дохода, начисленного к  исходной сумме, т.е. считается, что денежные средства выданы или получены на условиях простого процента, если первоначальная сумма  ежегодно увеличивается на величину P*r (p –исходная сумма, r- процентная ставка , доходность). Т.о. через n лет сумма S считается по схеме Sn = P(1+rn).   Считается, что денежные средства выданы или получены на условиях сложного процента, если очередной годовой доход исчисляется с общей суммы, включающей первоначальную  сумму и ранее начисленные и неполученные проценты. Т.о база с кот. Происходит начисление процентов все время нарастает. Происходит капитализация.  Sc=P(1+r)^n

 

 

30. Какая схема и почему  более выгодна при начислении  процентов за дробное число  лет.

Если период финансовой сделки отличается от целого числа лет, то можно использовать 2 метода:

1. Схема сложных процентов

Sсл= P(1+r)^ (w+f)

W- целое число лет сделки

F- дробная часть года

2. Смешанная схема

Sc=P(1+r)^w*(1+f*r)

Возможн. фин.контракты, м.б.те, в кот.начислен % осуществляется по внутригодовым подпериодам, а продолжительность финансовой сделки не равна целому числу подпериодов. Возможно использование двух схем:

1. Сложных % P(1+r/m)^ (w+f)

2.Смешанная схема Sc=P(1+r/m)^w*(1+f*r/m)

M – количество начислений в году.

При начислении процентов за дробное  число лет более выгодна схема  смешанная

31. В чем разница между точным и обыкновенным процентами.

В ряде стран  для удобства вычислений год делится  на 12 месяцев по 30 дней, т.е. 12*30=360 дней – германская практика.

Проценты, рассчит. с базой 360 дней наз. обыкновенными.

Точные %- рассчитанные с временной базой 365(366) дней.

Английская  практика: T = 365 (366) дн.; t – календарное исчисление.

 

32. В чем состоит принципиальная разница между простым и сложным процентами.

Расчет сложного процента предполагает, что процент, приносимый некоторой суммой денег, будет прибавляться к этой денежной сумме (будет реинвестироваться) при  своем получении, так что после  этого процент будет зарабатывать более крупные суммы, и т. д. Другими  словами, вы получаете процент на процент, и в результате этого  деньги могут быстро расти. Расчет простого процента, с другой стороны, предполагает, что полученный процент забирается и тратится, так что основная капитальная  сумма, с которой вы останетесь, будет  равна той, с которой вы начинали.

Принципиальная  разница между простым и сложным  процентом в том, что при использовании  схемы простых процентов они  каждый раз наичсляются на исходную сумму, а в схеме сложных %-на исходную сумму +ранее начисленные %.

 

 

 

 

 

 

33. Какой тип наращивания предпочтителен при хранении денег в банке более одного года.

При хранении денег в банке более 1 года предпочтительна  схема сложных процентов.

На практике в договорах финансовых сделок условиями  часто предусматривается капитализация  процентов несколько раз в  году. Для расчета наращенной суммы  можно использовать формулу:

Sc = Р*(1+r)^n,

где n-число  периодов капитализации %-а, r-%-ая ставка за соответствующий период

Если ден. сумма выдается (получается) на срок до 1 года, то для кредитора выгодна схема применения простых %.

 

34. Как изменяется наращенная сумма при изменении частоты начисления процентов.

С увеличением  частоты начисления процентов наращенная сумма растет быстрее. уменьшение частоты- притормаживает наращение.

 

 

35. Отечественный и зарубежный подходы к определению понятия финансы

Финансы(зарубеж)-процессы и явления, связанные с движением ден.ср-в, т.е. с их аккумуляцией, расходом, использованием.

Финансы (отечеств)- сов-ть экономических отношений, возникающих при формировании и расходовании фондов денежных средств.

 

 

 

 

 

36. Понятие «финансовые ресурсы» и «капитал» предприятия.

«финансовые ресурсы»-это фин-е сре-ва для обеспечения текущей деятельности; потенциально  возможные, которые могут быть получены при необходимости либо в перспективе, либо с некоторым дисконтом в процессе реализации активов.

Финансовые  средства – это средства предприятия,кот.могут быть использованы немедленно как знаки стоимости.

Финансовые ресурсы >= Капитал

Капитал – часть финансовых ресурсов, задейст-я предприятием в оборот, и приносящая доход от этого оборота

К= Д-Т-Д”

Д- денежные средства, вложенные субъектом хозяйствования в производственно-торговый процесс.

Т – элементы пр-ва (ср-ва пр-ва, раб сила и тд), купленные на деньги и задействованные в торгово-пр-нном процессе.

Д” –  финн ресурсы, финансированные в  торгово-пр-нный процесс предприятия.

Фин ресурсы, направляемые на финансирование объектов непроиводственной сферы, числящиеся на балансе предприятия, капиталом не являются.

Структура капитала в денежной форме включает в себя средства, авансированные в основные средства предприятия, немат.А., оборотные пр-нные фонды, фонды обращения.

 

 

 

 

 

 

 

37. Поясните понятие финансового цикла. Какие факторы оказывают влияние на его величину.

Финансовый  цикл-время, в теч. Которого денежные ср-ва отвлечены из оборота.

На его  величину оказывают влияние :время оборачивоемости запасов, время оборачивоемости ДЗ, Время оборачивоемости КЗ   ФЦ=Время обращения запаса + время обращения деб.задолж – время обращения кредит.задолж.

 

38. Каким образом можно сократить продолжительность финансового цикла.

Продолжительность финансового цикла может сократиться  за счет:

-ускорения  произв цикла (оборачиваемости запасов);

-ускорения  оборачиваемости ДЗ;

-некритическое  замедление оборачивоемости КЗ.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

39. Алгоритм расчета потока денежных средств прямым методом.

Исходный  элемент ВР

Согласно  прямому методу – осуществляется последовательный просмотр всех бухгалтерских  записей по счетам учета денежных средств и отнесение каждой из них к одному из видов деятельности (текущ,инвест.финанс)

Прямой метод  расчета денежных средств:

все суммы  по Д , т.е приток денежных средств, разносится по соотв статьям-раздела «поступило ден ср-в»; Суммы по К-ту «направлено ден ср-в». Остаток ден ср-в на кон периода определяется как сумма остатков ден ср-в на начало периода чистого ден потока ДСк=ДСн+ЧДП 

 

40. Взаимосвязь между какими показателями позволяет определить косвенный метод расчета потока денежных средств.

Косвенный метод  расчета потока денежных средств  позволяет  определить взаимосвязь  м\у полученной прибылью  и изменением абсолютного размера ден ср-в.

 

41. Сущность косвенного метода анализа движения денежных средств.

Косвенный метод  анализа движения ден-ср-в.

Начинается  с оценки изменений  в отдельных  статьях активов предприятия  и их источников. При корректировке  статей текущих активов их прирост  вычитается из ЧП и снижению +ЧП.

При корректировке  статей текущих пассивов их прирост + к ЧП.

 

 

 

 

42. Основные этапы прогнозирования потока денежных средств.

прогнозирование ден. поступлений по подпериоду

прогнозирование оттока ден.ср-в по подпериодам

расчет чистого  ден.потока по подпериодам

определение совокупных потребностей в краткосрочном  финансировании в разрезе подпериодов

 

43. Основные  признаки консервативной политики управления текущими активами.

При данной политике у предприятия  высокая рентабельность активов. Возможность  возникновения технической неплатежеспособности предприятия. Эта модель предполагает, что варьируемая часть оборотных  активов также покрывается долгосрочными  пассивами.

 

44. Сущность агрессивной модели финансирования оборотных активов.

Предприятие не ставит ограничений в наращивании  А. при ней удельный вес обА в общей сумме высокий. Эта модель означает, что долгосрочный капитал служит источником покрытия внеоборотных активов и системной части оборотных активов, т. е. того их минимума, который необходим для осуществления финансово-хозяйственной деятельности. Оборачиваемость обА низкая. Период – длительный. Преимущество – высокая платежеспособность предприятия. Низкая рентабельность.

 

 

 

 

 

 

 

45. Основные признаки умеренной политики управления текущими активами.

Рентабельность  находится на среднем уровне.

В практике финансового менеджмента эта  модель считается наиболее реальной. В этом случае внеоборотные активы, системная часть оборотных активов и приблизительно половина варьируемой части оборотных активов финансируется за счёт долгосрочных источников.

 

46. Сущность идеальной модели финансирования оборотных активов.

означает, что текущие активы по величине совпадают с краткосрочными обязательствами, т.е. чистый оборотный  капитал равен нулю. В реальной жизни практически не встречается. С позиции ликвидности она  наиболее рискованна, поскольку при  неблагоприятных условиях (например, необходимо рассчитаться со всеми кредиторами  единовременно) предприятие может  оказаться перед необходимостью продажи части основных средств для покрытия текущей кредиторской задолженности. Суть этой стратегии состоит в том, что долгосрочные пассивы устанавливаются на уровне внеоборотных активов, т.е. базовое балансовое уравнение (модель) имеет вид:DП=ВА.

 

47. Сущность компромиссной модели финансирования оборотных активов.

Компромиссная модель – является более реальной.

Компромиссная модель финансирования оборотных активов. В практике финансового менеджмента  эта модель считается наиболее реальной. В этом случае внА, системная часть ОП и приблизительно половина варьируемой части ОП финансируется за счёт долгосрочных источников

Риск потери ликвидности в этой модели может  быть меньше ОА, что отрицательно сказывается  на прибыли.

СОС = СС+ДП-ВОА  СОС = ОАпост.+ 0,5*ОАперем.

48. Сущность метода учета запасов LiFo.

Метод бухгалтерского учёта товарно-материальных ценностей (ТМЦ), в соответствии с  которым, ТМЦ, которые были поставлены на учёт последними, с учёта выбывают первыми.

Себестоимость определяется по ценам последних  закупок, а величина запасов по ценам  ранних запасов.

Особенности учёта по методу LIFO: 

редко учитывается фактическое  движение запасов товаров;

предполагается, что все товары, приобретенные в течение периода, могут быть выставлены на продажу, независимо от даты их покупки;

запасы на конец периода оцениваются  по стоимости первых закупок.

 

49. Сущность метода учета запасов FiFo. 

метод бухгалтерского учёта ТМЦ, в  соответствии с которым ТМЦ, поставленные на учёт первыми выбывают с учёта тоже первыми.

Данный вид  предполагает, что запасы потребляются в той же последовательности, в  которой они закупаются. В результате себестоимость реализованной продукции  определяется на основе цен ранних закупок, запасы исчисляются по ценам  поздних закупок.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

50. Понятие факторинга.

Относится к посредническим операциям его можно определить как деятельность специализированных учреждений по взысканию ДС с должников свого клиента и управление его долговыми требованиями.

 

51. Каковы взаимоотношения между основными участниками факторинговых операций.

Факторинг.Клиент (поставщик) заключает договор с факторинговой компанией, цель деятельности которой –взыскание ден.ср-в с должника своего клиента, управления его долговыми требованиями. Участники: Факторинговая компания, клиет(постащик), заемщик.

Взаимоотношения между этими участниками: клиент поставляет товар получателю, получатель оплачивает требование факторинговой фирмы , фирма производит оплату продукции поставщику.

 

52. В чем различие предоставления факторинговых услуг «без финансирования» и с «финансированием».

Факторинговые услуги могут представляться с финансированием или без финансирования.

Без финансирования – клиент получает причитающую ему  сумму по счет-фактуре при наступлении срока платежа.

Если с  финансированием клиент может требовать  оплату фактуры немедленно

 

 

 

 

 

 

 

 

 

53. Согласно модели Миллера-Орра, что означает понятие точка возврата.

Точка возврата (Миллер-Орр)-запас денежных средств на нормальном уровне.

 

54. Дайте определение модели Миллера-Орра.