Показатели и оценка платежеспособности предприятия

2. Оценка  платежеспособности предприятия ЗАО  «Базовское»

 

     Оценка  платежеспособности предприятия осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

     Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка платежеспособности предприятия, под которым принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

     Традиционная оценка коэффициента общей ликвидности проводится по данным баланса. Оценка платежеспособности при этом корректна при условиях, что все оборотные активы, числящиеся на балансе, ликвидны.

     Оценка платежеспособности предприятия за период представляет собой анализ финансово-экономического состояния предприятия на основе учета факторов — дохода, имущества и финансовых ресурсов.

     Итак, рассмотрим размер хозяйства и размер производства ЗАО «Базовское» за 2008-2010г.

Таблица 1

     Размер  хозяйства и размер производства 2008-2010г.

 

     Проанализировав данную таблицу, можно сделать вывод, что общая земельная площадь  за период 2008 – 2010 года не изменилась. Произошло сокращение численности  работников, на 22 человека в 2010 году по сравнению с 2008 годом. Также поголовье КРС на конец 2010 уменьшилось на 8,9 % по сравнению с 2008 годом. В 2010 году резко уменьшилось количество собранного зерна. При условии, что посевные площади не изменились, причиной этого можно назвать низкую урожайность в данном году в связи с природными явлениями (засуха). Следствием этого явилось падение почти в два раза чистой прибыли по отношению к 2008 году.

     В процессе финансового анализа используют систему оценочных показателей  с целью оценки финансового состояния  предприятия. Наибольшее распространение получили следующие группы финансовых показателей.

     1. Показателей финансовой устойчивости.

     2. Измерители платежеспособности  и ликвидности.

     3. Показатели рентабельности (доходности).

     4. Параметры деловой активности.

     В таблице 2 приведены показатели, характеризующие платежеспособность ЗАО «Базовское» Чулымского района НСО.

 

      Таблица 2.

Показатели, характеризующие платежеспособность

ЗАО «Базовское»  за 2008-2010г.

 

     Анализируя данную таблицу, можно сказать, что, в целом, предприятие платежеспособно. Если в 2009 и в 2010 годах коэффициенты абсолютной и срочной ликвидности не достигали минимально допустимых значений, то коэффициент общей (текущей) ликвидности в разы превышал нормативное значение. К началу 2011 года ситуация по первым двум показателям стала улучшаться. В силу того, что в структуре актива баланса, большую долю имеют запасы (сырье, животные на выращивании и откорме и пр.), что соответствует специфике сельскохозяйственных предприятий, коэффициент текущей ликвидности имеет значения выше минимально допустимых при низких показателях абсолютной и срочной ликвидности, поэтому ситуацию на предприятии нельзя назвать критической.

     Относительные параметры финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

     Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов  анализа: коэффициент абсолютной ликвидности  — для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности — для инвесторов.

     Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.[6]

     Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности —  отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств

     Удовлетворяет обычно соотношение 0,7—1. Однако оно  может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

     Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент  покрытия  долгов Ктл) - отношение  всей суммы оборотных активов, включая  запасы, к общей сумме краткосрочных  обязательств; он показывает степень  покрытия оборотными активами оборотных пассивов:

     Превышение  оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации  убытков, которые может понести  предприятие при размещении и  ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2. На ЗАО «Базовское» его величина составляет на начало 2010 года – 4,82 и на конец – 3,83, что выше нормативного значения.[4]

     Рассматривая  показатели ликвидности, следует иметь  в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность  активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно  определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.[6]

     Об  ухудшении ликвидности активов  свидетельствует увеличение доли неликвидных  запасов, просроченной дебиторской  задолженности, просроченных векселей и др.

     Низкий  уровень платежеспособности, т.е. недостаток денежных средств и наличие просроченных, платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

     Причинами неплатежеспособности могут быть:

     • снижение объемов производства и  реализации продукции, повышение ее себестоимости, уменьшение суммы прибыли  и как результат — недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;

     • неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

     • несостоятельность клиентов предприятия;

     • высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов.

     Для выяснения причин изменения показателей  платежеспособности большое значение имеет анализ выполнения плана по притоку и оттоку денежных средств. Для этого данные отчета о движении денежных средств сравнивают с данными финансовой части бизнес-плана.[3]

     В первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению  денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и выяснить причины отклонения от плана. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, так как даже при выполнении доходной части бюджета предприятия перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям.

     Расходная часть финансового бюджета предприятия  анализируется по каждой статье с выяснением причин перерасхода, который может быть оправданным и неоправданным. По итогам анализа должны быть выявлены резервы увеличения планомерного притока денежных средств для обеспечения стабильной платежеспособности предприятия в перспективе.

     Оценку  финансовой устойчивости предприятия  осуществляют с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов. Расчетные значения основных коэффициентов  ЗАО «Базовское» представлены в  таблице 3.

Таблица 3.

     Показатели  финансовой устойчивости ЗАО «Базовское»

     за 2008-2011 гг.