Показатели и оценка платежеспособности предприятия

     Анализ  и оценка структуры баланса предприятия  проводится на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является одно из следующих условий:

     - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

     - коэффициент обеспеченности собственными  средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

     Коэффициент текущей ликвидности характеризует  общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных  оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

1.2 Методика расчета показателей  платежеспособности

 

     Платежеспособность  предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.

     Прогнозируемые  платежные возможности организации  при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) отражает коэффициент покрытия (коэффициент ликвидности): 

      . (1.1) 

     Данный  коэффициент показывает, в какой степени предприятия способно погасить свои текущие обязательства за счет оборотных средств. Нижним пределом коэффициента покрытия можно считать 1.0.

     Мгновенную  платежеспособность предприятия характеризует  коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле: 

       (1.2) 

     Нормальное  ограничение , распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1 : 0,2).

     Общая платежеспособность предприятия определяется, как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле: 

       (1.3) 

     Естественным  является следующее ограничение  для коэффициента:

     Основным  фактором, обусловливающим общую  платежеспособность, является наличие  у предприятия реального собственного капитала^. [1]

     Сами  по себе эти коэффициенты не несут  серьезной смысловой нагрузки, однако, взятые за ряд временных интервалов, они достаточно полно характеризуют работу предприятия.

     Основанием  для признания структуры баланса  неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнения одного из следующих условий:

     - коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

     - коэффициент обеспеченности собственными  средствами на конец отчетного периода - не менее 0.1.

     Платежеспособность  предприятия с учетом предстоящих  поступлений от дебиторов характеризует  коэффициент текущей ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности: 

       (1.4) 

     Нормальное  ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных  оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:

     Он  определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (реальный собственный капитал) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов.

     В зависимости от полученных конкретных значений k_т.л. и k_об. анализ и оценка структуры баланса развиваются по двум направлениям:

     а) в случае, если хотя бы один из этих коэффициентов меньше предельно допустимого значения, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев по следующей форме: 

       (1.5) 

     где: k_т.л.¹ - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности

     ( k_т.л.) в конце отчетного периода;

     k_т.л.⁰ - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности

     (k_т.л. ) - начале отчетного периода ;

     6 - период восстановления платежеспособности  в месяцах ;

     Т - отчетный период в месяцах (12 месяцев);

     Если  коэффициент восстановления платежеспособности примет значение более 1.0, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент окажется меньше 1.0 , то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

     б) Если k_т.л. и k_об. больше соответствующих предельных значений или равны им, следует рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца:

       (1.6) 

     где: 3 - период утраты платежеспособности;

     Т - отчетный период (12 месяцев);

     k_т.л. норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (k_т.л.), равное 2 .

     Если  коэффициент утраты платежеспособности k_ут. примет значение больше 1 , то у предприятия имеется реальная возможность не утратить свою платежеспособность.

     Таким образом, платежеспособность предприятия  выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью  которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Методика расчета показателей платежеспособности содержит формулы этих показателей и их нормативные значения, а также пояснения каждого показателя.

     Прогнозируемые  платежные возможности организации  при условии погашения краткосрочной  дебиторской задолженности и  реализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия (коэффициент ликвидности). Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициент общей платежеспособности предприятия показывает способность покрыть все обязательства предприятия всеми активами.

     Анализ  и оценка структуры баланса производится на основании определения коэффициентов  текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Если последние два коэффициента меньше предельно допустимого значения, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности. Он свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если коэффициент восстановления окажется меньше нормативного, необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности^. [4]

 

2. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

1. Краткая организационно-экономическая характеристика ЗАО «Базовское»

 

     Совхоз  организован в 1964 году в результате разукрупнения совхоза «Ужанихинский», в марте 1992 года совхоз реорганизован  в акционерное общество закрытого  типа (АОЗТ) «Базовское», а в апреле 2001г. перерегистрировано в Закрытое акционерное  общество «Базовское». Землепользование ЗАО «Базовское» расположено в южной части Чулымского  района Новосибирской области. Центральная усадьба хозяйства находится в поселке Базово. Расстояние от центральной усадьбы до районного центра города Чулым и железнодорожной станции Чулымская – 80км. До областного центра города Новосибирск 218км.

     ЗАО «Базовское» зарегистрировано 09.04.2001 года. Первоначальный размер уставного  капитала составил 24 тыс. рублей. Его  величина остается неизменной. Все  активы предприятия разделены 4642 именные бездокументарные акции номинальной стоимость 5 рублей.

     Среднесписочная численность работающих в 2010 году– 136 человек, из них в с/х производстве занято – 120. По состоянию на начало 2011года среднесписочная численность  составила 142 человека. Схему управления в ЗАО «Базовское» см на рис. 1

     Основное  производственное направление хозяйства – мясомолочное, хорошо развита зерновая отрасль. Основным видом скота является крупнорогатый скот. На 31.12.2010 года в наличии хозяйство имеет КРС 1237 голов, в т.ч. фуражных коров 600 голов, лошадей – 102 головы.

     Основным  рынком сбыта произведенной продукции являются предприятия перерабатывающей промышленности Новосибирской области.

     Основной  объем продукции производимой в  летнее время – зерновые культуры, молоко. В остальное время производится и реализуется продукция животноводства, идет подготовка к весенне-летним полевым работам, обслуживание и ремонт сельскохозяйственной техники и оборудования. 

     

     Рис. 1. Схема управления ЗАО «Базовское».

     В ЗАО «Базовское» многоотраслевая  структура. В специализации преобладает  в большей мере производство зерна и молока. В хозяйстве три отделения, все они специализируются на производстве молока, зерна, мяса.

     В хозяйстве имеются производственные подразделения (ремонтная мастерская, автопарк, строительный цех), учреждения соцкультбыта (детсад, магазины, школа, библиотека, клуб, жильё). Имеется минипекарня, где из своей муки выпускают хлеб. Наглядно структура ЗАО «Базовское» видна на рисунке 2.

       
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Рис. 2 Структура ЗАО «Базовское».

     ЗАО «Базовское» Чулымского района Новосибирской  области можно охарактеризовать как финансово устойчивое, платежеспособное предприятие (подробнее рассмотрим далее). Однако необходимо иметь в виду, что данное предприятие относится к сельскохозяйственным предприятиям и во многом зависит от конъюнктуры рынка, от цен на сельхоз продукцию, на топливо, на сельхозмашины и запасные части, от условий банковского кредитования и пр. Все эти условия зачастую неустойчивы, имеют большие сезонные колебания, что, в свою очередь, влияет на состояние дел во всех предприятиях АПК и в нашем предприятии в частности.