Особенности развития коммерческих банков РФ и кредитные операции на современном этапе

   Модель  анализа денежного потока построена  на группировке элементов притока  и оттока средств по сферам управления предприятием. Этим сферам в модели анализа денежного потока (АДП) могут соответствовать следующие блоки:

   • управление прибылью предприятия;

   • управление запасами и расчетами;

   • управление финансовыми обязательствами;

   • управление налогами и инвестициями;

   • управление соотношением собственного капитала и кредитов. В этом случае модель АДП может иметь следующую  форму (Приложение №3).

   Для анализа денежного потока берутся  данные как минимум за три истекшие года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его  финансовой устойчивости – кредитоспособности. Колебание величины общего денежного потока, а также кратковременное превышение оттока над притоком средств говорит о более низком рейтинге клиента по уровню кредитоспособности. Наконец, систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся средняя положительная величина общего денежного потока (превышение притока над оттоком средств) может использоваться как предел выдачи новых ссуд. Указанное превышение показывает, в каком размере клиент может погашать за период долговые обязательства. На основе соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности: нормативные уровни этого соотношения: I класс – 0,75; II – 0,30; III – 0,25; IV –  0,2; V – 0,2; VI – 0,15.

   Анализ  денежного потока позволяет сделать  вывод о слабых местах управления предприятием. Например, отток средств может быть связан с управлением запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги, проценты, дивиденды). Выявление слабых мест менеджмента используется для разработки условий кредитования, отраженных в кредитном договоре. Например, если основным фактором оттока средств является излишнее отвлечение средств в расчеты, то «положительным» условием кредитования клиента может быть поддержание оборачиваемости дебиторской задолженности в течение всего срока пользования ссудой на определенном уровне. При таком факторе оттока как недостаточная величина акционерного капитала в качестве условия кредитования можно использовать соблюдение определенного нормативного уровня коэффициента финансового левериджа.

   Для решения вопроса о целесообразности и размере выдачи ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических  данных за истекшие периоды, но и на основе прогнозных данных на планируемый период. Фактические данные используются для оценки прогнозных данных. В основе прогноза величины отдельных элементов притока и оттока средств лежит их среднее Значение в прошлые периоды и планируемые темпы прироста выручки от реализации.

   Анализ  делового риска как  способ оценки

   кредитоспособности  клиента

   Деловой риск – это риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Факторами делового риска являются различные причины, приводящие к прерывности или задержке кругооборота фондов на отдельных стадиях. Факторы делового риска можно сгруппировать по стадиям кругооборота.

   I стадия - создание  запасов:

   • количество поставщиков и их надежность;

   • мощность и качество складских помещений;

   • соответствие способа транспортировки  характеру груза;

   • доступность цен на сырье и  его транспортировку для заемщика;

   • количество посредников между покупателем  и производителем сырья и других материальных ценностей;

   • отдаленность поставщика;

   • экономические факторы;

   • мода на закупаемое сырье и другие ценности;

   • факторы валютного риска;

   • опасность ввода ограничений  на вывоз и ввоз импортного сырья.

   II стадия - стадия производства:

   • наличие и квалификация рабочей силы;

   • возраст и мощность оборудования;

   • загруженность оборудования;

   • состояние производственных помещений.

   III стадия - стадия сбыта:

   • количество покупателей и их платежеспособность;

   • диверсифицированность дебиторов;

   • степень защиты от неплатежей покупателей;

   • принадлежность заемщика к базовой  отрасли по характеру кредитуемой  готовой продукции;

   • степень конкуренции в отрасли;

   • влияние на цену кредитуемой готовой  продукции общественных традиций и  предпочтений, политической ситуации;

   • наличие проблем перепроизводства на рынке данной продукции;

   • демографические факторы; » факторы  валютного риска;

   • возможность ввода ограничений  на вывоз из страны и ввоз в другую страну продукции.

   Кроме того, факторы риска на стадии сбыта  могут комбинироваться из факторов первой и второй стадии. Поэтому деловой риск на стадии сбыта считается более высоким, чем на стадии создания запасов или производства.

   В условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов, которые рассчитываются на основе средних фактических данных истекших отчетных периодов.

   Перечисленные факторы делового риска обязательно  принимаются во внимание при разработке банком стандартных форм кредитных заявок, технико-экономических обоснований возможности выдачи ссуды.

   Оценка  делового риска коммерческим банком может формализоваться и проводиться по системе скоринга, когда каждый фактор делового риска оценивается в баллах (табл. 2.2).

   Таблица 2.2

 

   Аналогичная модель оценки делового риска применяется и на основе других критериев. Баллы проставляются по каждому критерию и суммируются. Чем больше сумма баллов, тем меньше риск и больше вероятность завершения сделки с прогнозируемым эффектом, что позволит заемщику в срок погасить свои долговые обязательства. 

   Определение класса кредитоспособности клиента

   Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных и дополнительных показателей. Основные показатели, выбранные  банком, должны быть неизменны относительно длительное время. В документе о кредитной политике банка или других фиксируют эти показатели и их нормативные уровни. Последние бывают ориентированы на мировые стандарты, но являются индивидуальными для данного банка и данного периода. В качестве примера можно привести  такую систему показателей (табл. 2.3):

   Таблица 2.3

 

   Набор дополнительных показателей может  пересматриваться в зависимости от сложившейся ситуации. В качестве их можно использовать оценку делового риска, менеджмента, длительность просроченной задолженности банку, показатели, рассчитанные на основе счета результатов, результаты анализа баланса и т. д.

   Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных показателей и корректируется с учетом дополнительных.

   Класс кредитоспособности по уровню основных показателей может определяться по балльной шкале. Например: I класс – 100-150 баллов; II класс – 151-250 баллов; III класс – 251-300 баллов. Для расчета баллов используется класс показателя, который определяется путем сопоставления фактического значения с нормативом, а также значимость (рейтинг) показателя.

   Рейтинг, или значимость, показателя определяется индивидуально для каждой группы заемщиков в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности их баланса, положения на рынке. Например, высокая доля краткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежей поставщикам повышают роль коэффициента быстрой ликвидности, который оценивает способность предприятия к оперативному высвобождению денежных средств. Втягивание ресурсов банка в кредитование постоянных запасов, заниженность размера собственного капитала повышает рейтинг показателя финансового левериджа. Нарушение экономических границ кредита, «закредитованность» клиентов выдвигают на первое место при оценке кредитоспособности уровень коэффициента текущей ликвидности.

   Общая оценка кредитоспособности дается в  баллах. Баллы представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности. I класс присваивается при 100-150 баллах, И класс -при 151-250 баллах и III класс - при 251-300 баллах.

   Пример  определения суммы баллов приводится в Приложении №3.

   Одинаковый  уровень показателей и рейтинг  в баллах могут быть обеспечены за счет разных факторов, одни из которых  связаны с позитивными процессами, а другие с негативными. Поэтому для определения класса большое значение имеет факторный анализ коэффициентов кредитоспособности, анализ баланса, изучение положения дел в отрасли или регионе.

   3.4 Оценка кредитоспособности мелких предприятий

   Кредитоспособность мелких предприятий может оцениваться таким же образом, как и способность к погашению долга у крупных и средних заемщиков - на основе финансовых коэффициентов кредитоспособности, анализа денежного потока и оценки делового риска.

   Однако  использование банком финансовых коэффициентов и метода анализа денежного потока затруднено из-за состояния учета и отчетности у этих клиентов банка. У зарубежных и российских предприятий малого бизнеса, как правило, нет лицензированного бухгалтера. Кроме того, расходы на аудиторскую проверку для этих клиентов банка недоступны. Поэтому отсутствует аудиторское подтверждение отчета заемщика. В связи с этими причинами оценка кредитоспособности клиента основывается не на его финансовой отчетности, а на личном знании работником банка бизнеса данного клиента. Последнее предполагает постоянные контакты с клиентом: личное интервью с клиентом, регулярное посещение его предприятия.