Особенности развития коммерческих банков РФ и кредитные операции на современном этапе

 

   Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) показывает, способен ли заемщик в принципе рассчитаться по своим долговым обязательствам.

   

                                           К_тл  =  

   Коэффициент текущей ликвидности предполагает сопоставление текущих активов, т.е. средств, которыми располагает  клиент в различной форме (денежные средства, дебиторская задолженность нетто ближайших сроков погашения, стоимости запасов товарно-материальных ценностей и прочих активов), с текущими пассивами, т.е. обязательствами ближайших сроков погашения (ссуды, долг поставщикам, по векселям, бюджету, рабочим и служащим). Если долговые обязательства превышают средства клиента, последний является некредитоспособным. Из этого вытекают и приведенные нормативные уровни коэффициента. Значение коэффициента, как правило, не должно быть менее 1. Исключение допускается только для клиентов банка с очень быстрой оборачиваемостью капитала.

   Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности (К_бл) имеет несколько иную смысловую нагрузку. Он рассчитывается следующим образом:

   

                                         К_бл  =

    

   Ликвидные активы представляют собой ту часть текущих пассивов, которая относительно быстро превращается в наличность, готовую для погашения долга. К ликвидным активам в мировой банковской практике относятся денежные средства и дебиторская задолженность, в российской - также часть быстро реализуемых запасов.

   Назначение  коэффициента быстрой ликвидности - прогнозировать способность заемщика быстро высвободить из своего оборота  средства в денежной форме для  погашения долга банка в срок.

   Коэффициенты  эффективности (оборачиваемости) дополняют первую группу коэффициентов – показателей ликвидности и позволяют сделать более обоснованное заключение. Например, если показатели ликвидности растут за счет увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном их замедлении, нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика. В группу коэффициентов эффективности входят:

   • оборачиваемость запасов:

                      а)                                                              =                               

   

                     б)                                                              =                                    

   • оборачиваемость дебиторской задолженности  в днях:

     

   • оборачиваемость основного капитала (фиксированных активов):

     
 

    • оборачиваемость активов: 
 

   Коэффициенты  эффективности анализируются в  динамике, а также сравниваются с  коэффициентами конкурирующих фирм и со среднеотраслевыми показателями.

   Показатели  финансового левериджа характеризуют степень обеспеченности заемщика собственным капиталом.

   Как видно из табл. 2.1, варианты расчета  коэффициентов могут быть различные, но экономический смысл их один: оценить размер собственного капитала и степень зависимости клиента от привлеченных ресурсов. В отличие от коэффициентов ликвидности при расчете коэффициентов финансового левериджа учитываются все долговые обязательства клиента банка независимо от их сроков. Чем выше доля привлеченных средств (краткосрочных и долгосрочных) и меньше доля собственного капитала, тем ниже класс кредитоспособности клиента. Однако окончательный вывод делается только с учетом динамики коэффициентов прибыльности.

   Коэффициенты  прибыльности характеризуют эффективность использования всего капитала, включая его привлеченную часть. Разновидностями этих коэффициентов являются:

   • коэффициенты нормы прибыльности:

                           а) 

   

                          б) 

                           в) 

    • коэффициенты рентабельности:

                          а)

   

                          б)

   

                          в)  

   Сопоставление трех видов коэффициентов рентабельности показывает степень влияния процентов и налогов на рентабельность фирмы.

    • коэффициенты нормы прибыли на акцию:

                       а)                      =

   

                       б)                             =   

   Если  доля прибыли в выручке от реализации растет, увеличивается прибыльность активов или капитала, то можно  не понижать рейтинг клиента даже при ухудшении коэффициента финансового  левериджа.

   Коэффициенты  обслуживания долга (рыночные коэффициенты) показывают, какая часть прибыли поглощается процентными и фиксированными платежами. Общая сумма их расчета заключается в следующем:

   

                                      = 

   

   

                                      =   
 

   Конкретная  методика определения числителя указанных коэффициентов зависит от того, относятся ли процентные или фиксированные платежи на себестоимость или уплачиваются из прибыли.

   Коэффициенты  обслуживания долга показывают, какая  часть прибыли используется для возмещения процентных или всех фиксированных платежей. Особое значение эти коэффициенты имеют при высоких темпах инфляции, когда величина процентов уплаченных может приближаться к основному долгу клиента или даже его превышать. Чем большая часть прибыли направляется на покрытие процентов уплаченных и других фиксированных платежей, тем меньше ее остается для погашения долговых обязательств и покрытия рисков, т.е. тем хуже кредитоспособность клиента.

   Перечисленные финансовые коэффициенты могут рассчитываться на основе фактических отчетных данных или прогнозных величин на планируемый период. При стабильной экономике или относительно стабильном положении клиента оценка кредитоспособности заемщика в будущем может опираться на фактические характеристики в прошлые периоды.

   В условиях нестабильной экономики (например, спад производства), высоких темпов инфляции фактические показатели за прошлые периоды не могут являться единственной базой оценки способности клиента погасить свои обязательства, включая ссуды банка, в будущем. В этом случае должны использоваться либо прогнозные данные для расчета названных коэффициентов, либо рассматриваемый способ оценки кредитоспособности предприятия (организации) дополнится другими. К последнему можно отнести анализ делового риска в момент выдачи ссуды и опенку менеджмента.

   При выдаче ссуд на относительно длительные сроки (год и более) также необходимо получение от клиента, кроме отчета за прошлые периоды, прогнозного  баланса, прогноза дохода, расходов и  прибыли на предстоящий период, соответствующий  периоду выдачи ссуды. Прогноз обычно основывается на планировании темпов роста (снижения) выручки от реализации и детально обосновывается клиентом.

   Описанные финансовые коэффициенты кредитоспособности рассчитываются на основе средних остатков по балансам на отчетные даты. Показатели на 1-е число далеко не всегда отражают реальное положение дел и относительно легко искажаются в отчетности. Исходным оборотным показателем является выручка от реализации. Путем исключения из нее отдельных элементов (материальных и трудовых затрат, процентов, налогов, амортизации и т.д.) получают промежуточные показатели и в конечном итоге получают чистую прибыль за период.

   Анализ  денежного потока как способ оценки

   кредитоспособности  заемщика

   Анализ  денежного потока – способ оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде. Этим метод анализа денежного потока принципиально отличается от метода оценки кредитоспособности клиента на основе системы финансовых коэффициентов, расчет которых строится на сальдовых отчетных показателях.

   Анализ  денежного потока заключается в  сопоставлении оттока и притока  средств у заемщика за период, соответствующий  обычно сроку испрашиваемой ссуды. При выдаче ссуды на год анализ денежного потока делается в годовом разрезе, на срок до 90 дней – в квартальном и т.д.

   Элементами  притока средств за период являются:

   • прибыль, полученная в данном периоде;

   • амортизация, начисленная за период;

   • высвобождение средств из запасов, дебиторской задолженности, основных фондов прочих активов;

   • увеличение кредиторской задолженности;

   • рост прочих пассивов;

   • увеличение акционерного капитала;

   • выдача новых ссуд. 

   В качестве элементов оттока средств можно выделить:

   • уплату налогов, процентов, дивидендов, штрафов и пеней;

   • дополнительные вложения средств в  запасы, дебиторскую задолженность, прочие активы, основные фонды;

   • сокращение кредиторской задолженности;

   • уменьшение прочих пассивов;

   • отток акционерного капитала;

   • погашение ссуд.

   Разница между притоком и оттоком средств  определяет величину общего денежного  потока. Как видно из приведенного перечня элементов притока и оттока средств, изменение размера запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, прочих активов и пассивов, основных фондов по-разному влияет на общий денежный поток. Для определения этого влияния сравниваются остатки по статьям запасов, дебиторов, кредиторов и т.д. на начало и конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочих активов в течение периода означает отток средств и показывается при расчете со знаком «–», а уменьшение - приток средств и фиксируется со знаком «+». Рост кредиторов и прочих пассивов рассматривается как приток средств («+»), снижение - как отток («–»).

   Имеются особенности в определении притока и оттока средств в связи с изменением основных фондов. Учитываются не только рост или снижение стоимости их остатка за период, но и результаты реализации части основных фондов в течение периода. Превышение цены реализации над балансовой оценкой рассматривается как приток средств, а обратная ситуация как отток средств. Приток (отток) средств в связи с изменением стоимости основных фондов = Стоимость основных фондов на конец периода - Стоимость основных фондов на начало периода + Результаты реализации основных фондов в течение периода.