Таким образом, одним из главных факторов, вызывающих уменьшение надежности машин с течением времени, является их износ.

     Износ - это технико-экономическое понятие, отражающее, с одной стороны, снижение уровня потребительских свойств машины и уменьшение ее работоспособности, а с другой стороны, соответствующее этим процессам снижение стоимости машины как объекта оценки].

     В зависимости от причин, вызвавших  износ машины, различают три его  вида:

     1) физический износ – потеря  стоимости вследствие ухудшения  работоспособности машины (объекта оценки), обусловленного естественным ее изнашиванием в процессе эксплуатации или длительного хранения;

     2) функциональный износ – потеря  стоимости машиной (объектом оценки) в результате применения новых  технологий и материалов при  производстве аналогичного оборудования;

     3) внешний (экономический) износ  - потеря стоимости машиной (объектом  оценки), обусловленная влиянием  внешних по отношению к ней  факторов.

     При определении стоимости подержанного оборудования с применением различных  подходов не всегда приходится учитывать  все три вида износа.

     Важность  учета всех трех видов износа при  оценке машин и оборудования обусловлена  следующими причинами:

     • относительно небольшими (на фоне других активов) нормативными сроками службы большинства машин, что свидетельствует о существенности влияния физического износа на их стоимость;

     • высокой динамикой появления новых технологий, материалов и конструкций машин, способствующей их относительно быстрому функциональному износу;

     • относительно быстрым изменением спроса на многие виды продукции, производимые технологическим оборудованием, а  также конкуренцией этой продукции с иностранными товарами, что приводит в ряде случаев к внешнему (экономическому) износу этого оборудования.

     При использовании доходного подхода  вообще не требуется специальный  учет какого-либо вида износа, так как  влияние каждого из них проявится  в величине дохода, создаваемого объектом оценки. Очевидно, что чем больше будет каждый из износов, тем меньше будет величина дохода и, соответственно, стоимость объекта оценки.

     При использовании сравнительного подхода  определение физического износа часто требуется для корректировки цен близких аналогов по степени износа. При этом функциональный и внешний экономический износы могут учитываться косвенно, через цены близких аналогов или идентичных объектов.

     Лишь  при использовании затратного подхода  процесс определения стоимости (С) объекта оценки сводится к определению полной стоимости воспроизводства (Свс) последующим учетом обесценения вследствие действия всех трех видов износа.

     Физический  износ приводит к ухудшению технических  показателей, что неминуемо отражается на ее стоимости. В общем случае стоимость (С) и физический износ машины связаны простой зависимостью:

     С = Св – Сиз.физ.*(1-Киз.физ),     (12)

     где; С_в – полная стоимость воспроизводства (восстановительная стоимость) машины,

     С_{из. физ .} – стоимость физического износа машины,

     К_{из. физ .} – коэффициент ее физического износа.

     Как видно из (12), К_{из. физ .} представляет собой долю восстановительной стоимости, которую машина потеряла вследствие физического износа, а произведение является стоимостью физического износа.

     К_{из. физ*} С_в. = С_{из. физ}     (13)

     Потеря  машиной своих первоначальных показателей  при эксплуатации - неотвратимый процесс, протекающий с большей или  меньшей интенсивностью в зависимости  от конструкции машины и условий  ее использования. Предельным состоянием здесь является момент выхода этих показателей за допустимые границы.

     Известны  следующие методы определения степени  физического износа машин при  их оценке:

• методом срока жизни;
• методом укрупненной оценки технического состояния;
• методом потери производительности машин и оборудования;
• экспертным анализом физического состояния;

     Независимо  от того, какой метод затратного подхода применяется при оценке, стоимость объектов определяется в  следующей последовательности: анализ объекта и, при необходимости, выделение  из целого объекта его составных частей (например, отдельные станки и оборудование из технологического комплекса или цеха, составные части персонального компьютера и т. д.); подбор для каждого объекта (компонента) наиболее подходящего метода оценки стоимости и проведение необходимых расчетов.

     2.3 Согласование результатов  оценки, получаемых  от разных подходов  к оценке машин,  оборудования и  транспортных средств

     Практические  методы оценки стоимости разных видов  машин, оборудования и транспортных средств сочетают в себе элементы нескольких подходов, а их отнесение к тому или иному подходу делается по преобладающему признаку. Наличие расчета затрат не является признаком того, что это обязательно затратный подход. Без расчета затрат не обходится ни один метод доходного подхода, когда нужно определить чистый доход. Расчет затрат можно обнаружить в типичном представителе сравнительного подхода - методе прямого сравнения, когда вносят корректировки чисто затратного характера (на устранение различий цен в затратах на транспортные, складские, страховые и таможенные операции, на приобретение дополнительных устройств и т.д.) .

     В то же время применение каждого подхода  дает оценку стоимости одного и того же объекта с разных позиций. Поэтому  неслучайно требование выполнения дублирующих расчетов стоимости с применением трех подходов (сравнительного, затратного и доходного) и согласование получаемых оценок зафиксированы в ряде стандартов оценки. Соблюдение этого требования в полном объеме приводит к повышению трудоемкости оценочных работ.

     Возможная цена сделки, которую стремится определить оценщик, является компромиссной между ценами предложения и спроса. Известные подходы к оценке в основном сориентированы либо на цену предложения, либо на цену спроса. Чтобы смоделировать этот компромисс, оценщику приходится применить методы разных подходов и путем согласования полученных результатов подойти к вероятной цене сделки, т.е. к рыночной стоимости.

     Если  оценщик использует какой-либо метод  затратного подхода, то он, применяя экономическую информацию о нормах расхода и ценах ресурсов, полученную от производителей или продавцов, невольно воспроизводит процесс затратного ценообразования и выходит в итоге на затратную цену предложения. Если оценщик использует метод сравнительного подхода, то затратный момент получаемого результата значительно меньше, но все равно он остается. Это связано с тем, что оценщик применяет документально подтвержденную ценовую информацию на аналоги, чаще всего, из ценовых фирменных каталогов и прайс-листов, т.е. оперирует ценами предложения

     Среди известных подходов прямой путь к  прогнозу цены спроса дает только доходный подход. Стоимость, рассчитываемая каким-либо методом доходного подхода, представляет собой верхнюю предельную цену, на которую может согласиться покупатель (инвестор), руководствуясь здравым смыслом сопоставления своих сегодняшних затрат с будущими доходами от владения покупаемым товаром. Для покупателя (инвестора) цена тем выгоднее, чем она ниже. В то же время чем ниже цена, тем ниже вероятность сделки по приобретению данного товара. Учитывая то, что покупатель, как и продавец, заинтересован в сделке, он может согласиться на некоторый прирост своей цены. Изложенные соображения позволяют сделать вывод о том, что в общем случае оценка на основе доходного подхода дает несколько заниженный результат, если, конечно, не допущены ошибки в выборе исходных данных при расчете будущих доходов и расходов.

        Все  три подхода дают наиболее  близкий результат к цене объекта  оценки.

 

Глава 3. Оценка автотранспортного  средства

3.1 Подходы к оценки

          Оценка  транспортных средств затратным подходом  не подходит к оценке  японских автомобилей, так как статистическая база была выведена  для российского автопрома, применение методов затратного подхода искажает конечный результат расчета ,что не благоприятно влияет на конечную стоимость.

          Для обоснования вышесказанного  была рассчитана стоимость затратным  подходом автомобиля Toyota Vitz.

    Для оценки автотранспортных средств применяют  затратный подход с учетом естественного накопленного износа. Стоимость АМТС (С_ОСТ) определяется по след. модели.

    

    где:  ВС – полная стоимость воспроизводства транспортного средства, руб.; И_Н – накопленный износ, руб.

      Для оцениваемого объекта подбираем  однородный объект – серийный автомобиль Toyota Vitz, похожий по конструкции, используемым материалам и технологии изготовления. Однородный объект пользуется определенным спросом на рынке, и цена на него известна и составляет 175 000рублей(http://vladivostok.drom.ru/toyota/vitz/6331045.html)[24] .

         Предполагается, что себестоимость изготовления однородного объекта близка к себестоимости изготовления оцениваемого объекта и формируется под влиянием общих для данных объектов производственных факторов.

    

    где: Н_ПР – ставка налога на прибыль, равная 0,18; С_П – себестоимость производства, руб.; К_Р – показатель рентабельности продукции, равный 0,2 (допустимо принять показатель рентабельности для пользующейся повышенным спросом продукции в интервале 0,25-0,35, для продукции, имеющей средний спрос 0,1-0,25, для низкорентабельной продукции  0,05-0,1).

    

    где:  С_ПОО – себестоимость производства однородного объекта; G, G_оо – главный параметр оцениваемого и однородного объектов (учитывают различия в главном параметре характеризующий объект, например, масса конструкции или мощность двигателя), Y – параметр приведенной формулы, для легковых автомобилей производства Японии = 1,4

    

    где: НДС – ставка налога на добавленную стоимость, равная 0,18; Ц_ОО – цена однородного объекта, 175 000 руб. Таким образом, имеем:

    1)     С_поо= = 105736 руб.

    2)     С_п= =105736 руб.

    3)     ВС = = 142499 руб. 

    Накопленный износ  (И_Н) определяется по модели Саприцкого: 

    

 

     Расчетный физический износ АМТС (И_Ф) является отправной точкой для последующих расчетов. Для определения физического износа транспортного средства используют расчет с учетом возраста и пробега.

    И_ф = 100 × (1-е^-

) 

    Где: е – основание натурального логарифма (е = 2,7)

          - функция, зависящая от возраста и фактического пробега транспортного средства с начала эксплуатации.

    Нормированное значение   для Toyota равно 0,045×Т_Ф + 0,002×L_Ф, где: 

Т_ф – фактический возраст транспортного средства,

L_ф – пробег.

      Т.о  имеем: И_ф = 100 * (1 – 2,7^{-(0,045 * 11 + 0,002 * 75)}) = 100 * (1 – 2,7^-0,575) = 100 * 0,7702 = 77,02 %. 

    Физический  износ объекта оценки составил 77,02 %.

    Функциональный (моральный) износ АМТС не рассматриваем ,так как:

1)машина  не снята с производства;

2) в  ДТП не участвовала;

3)владелец  изначально один и машина никогда  не перепродавалась;

4)экономический  износ обычно не определяется.

     

    Таким образом, накопленный износ И_н равен: 

    И_н = 1 – (1 – И_ф)×(1 – И_м)×(1 – И_э) = 1-(1-0,7702)×(1-0)×(1-0) = 0,7702 

          Далее, применяя основную модель оценки транспортного средства затратным путем, рассчитывается стоимость объекта оценки – легкового автомобиля Toyota Vitz: