Оценка финансовых результатов деятельности предприятия

 

Соотношение использования  прибыли на накопление и потребление  оказывает влияние на финансовое положение предприятия. Недостаточность средств, направляемых на накопление, сдерживает рост оборота, приводит к увеличению потребности в заемных средствах.

Верхнюю границу потенциального развития предприятия определяет рентабельность собственных средств, которая показывает эффективность использования собственного капитала.

Рентабельность  собственных средств  можно представить как отношение  суммы средств, направленных на накопление и потребление, к величине собственных средств. [4]

 

R_cс =  Чистая прибыль    х 100%

Собственный каптал

 

Рентабельность собственного капитала 2005г	Рентабельность собственного капитала 2006г.	Отклонение
107: 22184·100% =0,5	180:21549 ·100% = 0,8	0,3

 

Из таблицы видно  что рентабельность собственного капитала увеличилась, по сравнению с прошлым  годом на 0,3

Рентабельность собственных  средств показывает эффективность использования собственного капитала, указывает на величину прибыли полученной с каждого рубля, вложенного в предприятия, собственниками.

Для достижения высоких  темпов роста оборота нужно повышать возможности увеличения рентабельности  собственных средств.

Рентабельность – в общем  смысле, это отношение результатов  к затратам. 

Рентабельность характеризует  прибыль, получаемую с каждого рубля  средств, вложенных в предприятие  или иные финансовые операции.

Отношение фонда накопления к величине собственного капитала определяет внутренние темпы роста, т.е. темпы увеличения активов.

R_cc= Ф_н       

             СК,     

Где   Ф_{н –} фонд накопления, СК -  собственный капитал

 

Темп увеличения активов 2005 г.	Темп увеличения активов  2006 г.	Отклонение
32:22184 =0,14	45:21549 = 0,21	0,07

 

Внутренние темпы роста, т.е. темпы  увеличения активов   увеличились  по сравнению 2005г. на 0,07.

Отношение фонда потребления  к размеру собственного капитала составляет уровень потребления.

R_cc= Ф_п 

             СК,

Где Ф_п – фонд потребления , СК –собственный капитал.

Уровень потребления 2005 г.	Уровень потребления 2006 г.	Отклонение
54 :22184= 0.002	108:21549 = 0.005	0.003

 

Вывод: Внутренние темпы  роста возрастают (темп увеличения активов)  но очень медленно  на 0.07 , значит политика распределения прибыли выбрана не правильно.

На УП «Завод Цветотрон» большая часть прибыли была направлена в фонд потребления и использовалась на выплаты социального характера.  Однако недостаточность средств, направляемых на накопление, сдерживает рост оборота, приводит к увеличению потребности в заемных средствах.

Направление средств  в фонд накопления увеличит экономический  потенциал,  повысит платежеспособность предприятия и финансовую независимость, будет способствовать росту объема выполнения работ  и реализации без увеличения размера заемных средств

Таким образом  УП «Завод Цветотрон»  нужно пересмотреть порядок распределения  прибыли, направляя большую часть  на формирование фонда накопления.

 

 

2.4 Анализ показателей рентабельности

 

 

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды  формирования прибыли предприятий.

Исходя из состава  имущества предприятия, в которое  вкладываются капиталы, и проводимых предпринимателями хозяйственных и финансовых операций существует система показателей рентабельности.

Основные показатели рентабельности можно объединить в  следующие группы:

1. показатели рентабельности капитала (активов)
2. показатели рентабельности продукции
3. показатели, рассчитанные на основные потоки наличных денежных средств.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность  деятельности предприятия. Они  измеряют доходность предприятия с различных позиций.

Первая группа   показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются: все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); собственный капитал.

Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам всех участников бизнеса предприятия. Например, администрацию предприятия интересует отдача (доходность всех активов (всего капитала)); и т.д.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности по показателям прибыли, отражаемым отчетности предприятия.

Данные показатели характеризуют  прибыльность продукции базисного (К₀) и отчетного (К₁) периодов. Например, рентабельность продукции по прибыли от реализации

Третья группа показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй  группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств. [1]

Данные показатели дают представление о степени возможности  предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками денежными средствами в связи с использованием имеющего место денежного потока. С помощью перечисленных выше показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия.

Для анализа общей  рентабельности (рентабельности активов) УП «Завод Цветотрон»  была использована трехмерная модель анализа рентабельности.

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает  влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов:

Рентабельность активов  тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше отдача внеоборотных активов и скорость оборота оборотных активов, чем ниже общие затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средства труда, материалов, труда).

 

Таблица 2.3.1 - Исходные данные для анализа рентабельности

Показатели	Услов. обознач ения	Базисный год	Отчетный год	Откло-нения
1	2	3	4	5
Исходные данные
1. Выручка от реализации, млн. руб.	N	3269	4745	+1476
2.Трудовые ресурсы
а) производственный персонал, чел.	Т	202	199	-3
б) оплата труда с начислениями, млн.руб.	U	1053	1325	+272
3. Материальные затраты, млн.руб.	М	1698	2837	+1139
4. Внеоборотные активы
а) величина внеоборотных активов, млн. руб.	F	22427	19944	-2483
б) амортизация, млн. руб.	А	98	82	-16
5. Оборотные средства, млн. руб.	Е	5040	5200	+160
1	2	3	4	5
Расчетные показатели
Себестоимость продукции, млн. руб.	S= U+M+A	2849	4244	+1395
Прибыль от реализации , млн. руб.	P=N-S	420	501	+81
Рентабельность капитала (предприятия)	R=P        (F+E)	1,53	1,99	+0.46
Расчеты для трехфакторной модели
Фактор 1. Прибыльность продукции	P/N	0.13	0.11	-0,02
Фактор 2. Фондоемкость  (капиталоемкость) продукции	F/N	6,86	4,20	-2,66
Фактор 3. Оборачиваемость оборотных  активов	Е/N	1,54	1,10	-0.44

 

 

Фактор 1. – Прибыльность продукции. Показывает, сколько прибыли приходится на1 рубль реализованной продукции.

 Прибыльность продукции снизилась,  что является следствием низкого  роста цен при постоянно увеличивающихся  затратах на производство  реализованной продукции.

Фактор 2. – Фондоемкость продукции. Снижение фондоемкости, свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов и ведет к экономии капитальных вложений, ведет к относительному сокращению потребности предприятия в средствах труда. Сумма этой экономии (дополнительного вложения) выводится умножением величины снижения  (увеличения) фондоемкости продукции на сумму выручки за анализируемый период. Рост фондоотдачи является важнейшим фактором улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.

Фактор 3. – Оборачиваемость оборотных активов. Показывает сколько   совершается оборотов за отчетный период. Ускорение оборачиваемости оборотных средств (активов) уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств либо для непроизводственных или долгосрочных производственных нужд предприятия, либо для дополнительного выпуска продукции. В результате ускорения оборота требуется  меньше  запасов сырья, материалов, топлива, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы. [4]

Анализ рентабельности проведем на примере табличных данных.

Сначала найдем значение рентабельности для базисного и  отчетного годов:

Для базисного:

R₀=

Для отчетного года:

R₁=

Таким образом, прирост рентабельности за отчетный период составляет:

ΔR=0.02 – 0.015 = 0.005 = 05%

Рассмотрим, какое влияние на это  изменение оказали различные  факторы.

1. Рассмотрим влияние изменения фактора прибыльности продукции.

Рассчитаем условную рентабельность по прибыльности продукции при условии, что изменилась только рентабельность продукции, а значения всех факторов остались на уровне базисных:

R^λp     = 

      

Выделяем  влияние  фактора прибыльности продукции:

Д R^λp = 0.013 – 0.015 = -0.002 = -0,2%

2. Рассмотрим влияния изменения фондоемкости.

Рассчитаем условную рентабельность по фондоемкости при условии, что  изменились два фактора – рентабельность продукции и фондоемкость, а значение оставшегося третьего фактора сохранилось на уровне базиса:

R^λF =

Δ R^λF =0.018 - 0.013  = 0.005 = 0,5%

3. Рассмотрим влияние оборачиваемости оборотных активов.

Рассчитаем рентабельность для отчетного периода. ЕЕ можно  рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились значения всех трех факторов: рентабельность продукции, фондоемкости и оборачиваемости оборотных активов (расчет R₁ = 0.02).

Δ R^λE = R₁- R^λF = 0.02-0,018 =0.002 = 0,2%

 

Итак, ΔR = R₁-R₀ = Δ R^λp + Δ R^λF + Δ R^λE = -0.002 + 0.005 + 0.002 =-0,005= = 0,5%

Вывод: Из данных табл.2.11 видно, что прибыльность продукции уменьшилась  на 0,02, т.е. уменьшилась прибыль, которую предприятие имеет с каждого рубля реализации продукции.

Фондоемкость снизилась  по сравнению с прошлым годом  на 2,66. Это свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств и ведет к экономии капитальных вложений.

Оборачиваемость  оборотных  активов снизилась по сравнению  с прошлым годом  на 0.44 раза. Замедление оборачиваемости оборотных активов способствует повышению потребности в увеличении запасов сырья, материалов, и замедляет высвобождение денежных средств, ранее вложенных в эти запасы.

Таким образом, прирост  рентабельности за отчетный период  составляет -0,5%.  Влияние на   это изменение оказали факторы: фондоемкость на 0,5%, и оборачиваемость оборотных активов на 0,2%.

 

 

3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

3.1 Основные мероприятия  с целью повышения финансовых  результатов

 

Проведенный анализ показывает, что УП «Завод Цветотрон» проводит большую работу по повышению эффективности производства. В результате этого на предприятии за 2007 год получены следующие результаты:

1. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) составила 4 745 млн. руб.
2. Себестоимость реализованной продукции – 4 244 млн. руб. 
3. Прибыль от реализации – 501 млн. руб.
4. Прибыль, остающаяся у предприятия после уплаты налога в соответствии с учредительными документами была направлена в фонд накопления – 45 млн. руб., в фонд потребления – 108 млн. руб., в фонд социальной сферы  – 18 млн. руб.

Как показывает анализ на УП «Завод Цветотрон» наблюдается повышение прибыли от реализации продукции. Так в 2005 году она составила  420 млн. руб., а в 2006 году – 501 млн. руб.