Оценка финансовых результатов деятельности предприятия

Но несмотря на все эти недостатки, при отсутствии данных о деятельности компании в прошлом наилучшим  является использование отраслевых показателей для оценки текущей деятельности[6, c. 90].

Внешний анализ осуществляется на основе данных публикуемых отчетов компаний, информации комиссии по ценным бумагам и биржевым операциям, экономической периодики и консультаций фирм, оказывающих услуги по вопросам кредитования и осуществления инвестиций.

Методика проведения зарубежного  анализа во многом схожа с принципами оценки финансового состояния в отечественной практике.

Различия наблюдаются в информационном обеспечении лиц, проводящих анализ. За рубежом практически каждое заинтересованное лицо может получить информацию о деятельности любой фирмы.

Анализ прибыли и  рентабельности с использованием международных  стандартов.

В зарубежных странах для обеспечения  системного подхода при изучении факторов изменения прибыли и прогнозирования ее величины используют маржинальный анализ, в основе которого лежит маржинальный доход[11, c. 54].

Маржинальный доход (МД) – это  прибыль в сумме с постоянными  затратами (А).

МД=П+А,                                                                                              (1.12)

откуда

П=МД-А.                                                                                                 (1.13)

С помощью формулы можно рассчитать сумму прибыли, если известны величины маржинального дохода и постоянных затрат.

Очень часто при определении  суммы прибыли вместо маржинального  дохода используется выручка (РП) и  удельный вес маржинального дохода в ней (Д_у).

Поскольку

,                                                                                     (1.14)

то

.                                                                                  (1.15)

 

Данная формула успешно применяется тогда, когда необходимо проанализировать прибыль от реализации нескольких видов продукции.

При анализе прибыли от реализации одного вида продукции можно применять модифицированную формулу определения прибыли, если известно количество проданной продукции и ставка маржинального дохода (Д_с) в цене за единицу продукции:

где В - переменные затраты за единицу продукции.

Последняя формула позволяет  определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены и уровня переменных и постоянных затрат.

Методика анализа прибыли несколько усложняется в условиях многономенклатурного производства, когда кроме перечисленных факторов необходимо учитывать и влияние структуры реализованной продукции.

В зарубежных странах  для изучения влияния факторов на изменение суммы прибыли при многономенклатурном производстве используется модель.

                                                                                 _(1.16)

 

Средняя доля маржинального дохода в выручке ( ) в свою очередь зависит от удельного веса каждого вида продукции в общей сумме выручки (УДi) и доли маржинального дохода в выручке по каждому изделию (отношение ставки маржинального дохода к цене):

                                                                     (1.17)

;                                                                              (1.18)

.                                                                                       (1.19)

После этого факторная модель прибыли  от реализации продукции будет иметь  вид

.                                                             (1.20)

 

Она позволяет установить изменение  прибыли за счет количества (объема) реализованной продукции, ее структуры, отпускных цен, удельных переменных издержек и постоянных расходов предприятия. [1]

Методика анализа рентабельности  по системе «директ-кост» будет осуществляться  с использованием следующей факторной модели

 

.                                                               (1.21)

 

Для анализа рентабельности издержек в целом по предприятию используем следующую факторную модель:

 

 

Последовательно заменяя плановый (базисный) уровень каждого факторного показателя на фактический и сравнивая результат расчета до и после замены каждого фактора, можно определить изменение уровня рентабельности за счет объема реализованной продукции РП_общ, ее структуры (УДi), цены (Ц), удельных переменных расходов (В) и суммы постоянных затрат (А).

Аналогичным образом производится анализ рентабельности продаж (предпринимательской деятельности):

.

Анализ рентабельности инвестированного капитала производится по следующей факторной модели:

 

где П_б – балансовая сумма прибыли; ИК – среднегодовая сумма инвестиционного капитала; - сумма оборота (себестоимость реализованной продукции); К_об – коэффициент оборачиваемости капитала (отношение суммы оборота к среднегодовой сумме капитала); ВФР – внереализационные финансовые результаты.

Аналогичным образом производится анализ рентабельности и в том  случае, если коэффициент оборачиваемости капитала рассчитан не по дебетовому, а по кредитовому обороту сч.46, т.е. по выручке. Тогда факторная модель рентабельности инвестиционного капитала будет иметь вид

 

Преимущество рассмотренной методики анализа показателей прибыли  рентабельности состоит в том, что  при ее использовании учитывается  взаимосвязь элементов модели, в частности объема продаж, издержек и прибыли. Это обеспечивает более точное исчисление влияния факторов и, как следствие, более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов. Использование этого метода в финансовом менеджменте отечественных предприятий позволит более эффективно управлять процессом формирования финансовых результатов. Однако это станет возможным только при условии организации планирования и учета издержек предприятий по системе "директ-костинг", т.е. их группировки на постоянные и переменные[1, c. 142].

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

2.1 Общая характеристика  предприятия РУП «Завод Цветотрон»

 

УП "Завод "Цветотрон" НПО "Интеграл" основан в 1983 г. как крупный производитель радиоэлектронных компонентов и спецтехнологического оборудования для нужд радиоэлектронной промышленности, а также товаров народного потребления. Более 150 предприятий РБ являются потребителями продукции УП "Завод "Цветотрон". Большой объем изделий микроэлектроники экспортируется в страны СНГ и дальнего зарубежья.

УП "Завод Цветотрон", г.Брест, входящее в состав НПО "Интеграл" (г. Минск), является многопрофильным предприятием-изготовителем, имеет многолетний опыт внешнеэкономической деятельности, тесные партнерские связи со странами Европы, Азии и Америки.

УП "Завод Цветотрон" занимается производством кристаллов диодов и стабилитронов различных размеров, лазерной и дисковой резкой кремниевых подложек и эпитаксиальных структур. Также завод выпускает кремниевые импульсные планарно-эпитаксиальные диоды, универсальные диоды, диоды с барьером Шоттки, стабилитроны, диоды и стабилитроны для поверхностного монтажа.

Ассортимент продукции предприятия  представлен следующими позициями:

1. КРИСТАЛЬНОЕ ПРОИЗВОДСТВО 

• производство бескорпусных диодов и стабилитронов;

2. ЭЛЕКТРОННЫЕ КОМПОНЕНТЫ

• кремниевые импульсные планарно-эпитаксиальные диоды 1N4147, 1N4148, КД510А, КД521А, КД521В, КД522Б, 2Д510А (рос.), 2Д522Б(рос.) , КД510А, КД521(А, В), КД522Б, универсальные диоды ВАV17-21; диоды для поверхностного монтажа LL4147, LL4148, LL4448; стабилитроны: КС126, КС207, BZX55C; Uст.=2V7-51V0

3. РАЗРАБОТКА И ПРОИЗВОДСТВО  ПЕЧАТНЫХ ПЛАТ

Предприятие изготавливает  печатные платы до 4 класса сложности  на основе фольгированного стеклотекстолита или гетинакса на высокопроизводительном импортном оборудовании.

4. СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ  ПРОДУКЦИЯ

• электронные системы  контроля для комбайнов “Дон-1500”, “Полесье-Ротор”, трактора “Беларусь”;

• бирки ушные для  мечения КРС,

Предприятие имеет возможность  заниматься обработкой металлов и литьем пластмасс:

• обработка цветных металлов;

• обработка черных металлов;

• изготовление оснастки для оборудования производственных предприятий;

• изготовление металлоконструкций бытового и промышленного назначения ( емкости, нестандартное оборудование и пр.);

• изготовление деталей на фрезерных, токарных, шлифовальных, координатно-шлифовальных станках;

• изготовление запасных частей, в том числе шестерен и  зубчатых колес;

• металлопродукция на заказ;

• изготовление штампов  весом до 300кг;

• изготовление изделий  из пластмасс (S125-1000см.куб.) и пресс-форм любой сложности на литьевых машинах, пресс-автоматах.

Основные показатели деятельности предприятия УП "Завод "Цветотрон" за 2006-2007 гг. представлены в таблице 2.1.

 

Таблица 2.1 - Основные показатели деятельности предприятия УП "Завод "Цветотрон" за 2006-2007 гг. (млн.руб.)

Показатели	Отчетный период, 2007 г	Аналогичный период прошлого  года	Отчетный в % к предшествующему  периоду
1. Выручка от реализации  товаров, продукции, услуг	4745	3269	145,2
2. Себестоимость реализованной  товаров, продукции, работ, услуг.	4244	2849	149,0
5. Прибыль (убыток) от  реализации	501	420	119,3
6. Сальдо операционных  результатов	114	111	102,7
7. Сальдо внереализационных  результатов	76	53	143,4
8. прибыль (убыток) отчетного  периода	691	584	118,3
9. Прибыль остающаяся в распоряжении организации	180	107	168,2
10. Нераспределенная прибыль  (убыток) отчетного периода	180	107	168,2

 

Изменения в структуре  прибыли отчетного периода характеризуются  данными табл. 2.4.

 

 

 

Таблица 2.2 - Структура прибыли

Показатели	Отчетный период	Аналогичный период прошлого года	Отклонения (+, - )
Прибыль (убыток) отчетного  периода- всего в %	100	100
В том числе:
а) прибыль (убыток) от реализации	72,5	71,9	0,6
б) от прочей реализации	16,5	19,0	-2,5
г) от внереализационных операций	11	9,1	1,9
е) чистая прибыль	26	18,3	7,7
ж) нераспределенная прибыль	26	18,3	7,7

 

Как следует из данных табл. 2.1, в отчетном периоде увеличилась доля прибыли от реализации товаров (продукции, работ, услуг), от прочей реализации уменьшилась.

На рассматриваемом  предприятии  не было доходов, которые  облагаются по специальным ставкам, не  производились отчисления в  резервный фонд (резервный фонд на данном предприятии не сформирован, поэтому средства на пополнение резервного фонда не направлялись) и предприятие не имеет  льгот по налогу на прибыль. [7]

Сумма чистой прибыли  увеличилась  основном за счет  роста  прибыли от реализации и внерелизационных доходов. Но рост себестоимости  вызвали  уменьшение суммы чистой прибыли. Поэтому, изыскивая пути увеличения чистой прибыли, данному предприятию необходимо в первую очередь обратить внимание  на факторы, отрицательно влияющие на формирование ее величины.

 

2.2 Анализ состава и динамики прибыли отчетного периода

 

 

Анализ начинается с  оценки динамики показателей балансовой  прибыли за отчетный период. При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный периоды, рассчитываются отклонения от базовой величины показателей и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на балансовую прибыль. [4]

 

Таблица 2.3 -Формирование и распределение балансовой прибыли УП «Завод Цветотрон» (млн.руб.)

Показатели	Отчетный период	Аналогичный период прош-  лого  года
1. Выручка (нетто) от реализации  товаров, продукции, услуг	4745	3269
2. Себестоимость реализованной  продукции, работ, услуг.	4244	2849
3. Прибыль (убыток) от реализации  продукции работ, услуг	501	420
4. Сальдо операционных результатов	114	111
5. Сальдо внереализационных результатов	76	53
8. прибыль (убыток) отчетного периода балансовая прибыль	691	584