Общая оценка финансового состояния СПК «Агро-Лозы» Волковысского района Гродненской области

   В процессе деятельности предприятия  происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяется структура средств и источников их формирования, следовательно, изменяется финансовое состояние предприятия.

     ФСП может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. При устойчивом финансовом состоянии предприятие сохраняет свою производственную деятельность, поддерживает свою платёжеспособность, переносит непредвиденные потрясения.

    На  финансовое состояние оказывают  влияние результаты производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия. В свою очередь, устойчивое ФСП положительно влияет на все виды деятельности предприятия.

    Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы  деятельности будет вкладывать капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами – ключевой момент в деятельности любого предприятия.

          Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое  значение. Эту сторону финансового состояния предприятия характеризуют следующие показатели: 

1. Коэффициент финансовой автономности (независимости) – это удельный вес собственного капитала в общей его сумме

                    СК

   К_А = ———— ≥ 0,5                                       (3.1)

               К

   Где К_А – коэффициент финансовой автономии;

   СК – собственный капитал предприятия;

   К – совокупный капитал.

2. Коэффициент финансовой зависимости – доля заёмного капитала (оптимально ≤ 1 – 0,5).

                  ЗК

       К_З = ———— ≥ 0,5                                       (3.2)

                   К

       Где К_з – коэффициент финансовой зависимости;

       ЗК – заемный капитал предприятия;

3. Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага)

                ЗК

       К_Р= — ≤ 0,5                                                    (3.3)

                СК

   Финансовое  состояние предприятия и его устойчивость характеризует обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования.

   Следовательно, здесь надо сопоставить актив  и пассив баланса, в частности  сравнить сумму собственного оборотного капитала с суммой материальных оборотных фондов и т.д. Взаимосвязь актива и пассива баланса можно отразить на схеме.

   Таблица 3.1-Взаимосвязь актива и пассива. 

   Примечание. Источник: []

   Недостаток  собственных оборотных средств  увеличивает значение Кз – финансовую зависимость предприятия. Сумма собственного оборотного капитала вычисляют как разность (текущие активы – краткосрочные обязательства).

   Коэффициентом маневренности капитала называется отношение собственного оборотного капитала к общей сумме (основного + оборотного) капитала.

   Различают четыре типа финансовой устойчивости:

1. абсолютная устойчивость финансового состояния

З < СК_об + КР_т.м.ц., где

З –  запасы и затраты,

СК_об – собственный оборотный капитал,

КР_т.м.ц. – кредиты банка под товарно-материальные ценности.

2. нормальная устойчивость

З = СК_об + КР_т.м.ц.    и

3. неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние

     З  = СК_об + КР_т.м.ц. + И_вр,

где  И_вр – привлечённые временно свободные источники средств (резервный фонд, фонд накопления и сбережения)

Допустимая неустойчивость, если

1. производственные запасы + готовая продукция ≥ краткосрочные кредиты + заёмные средства, участвующие в формировании запасов
2. незавершённое производство + расходы будущих периодов ≤ сумма собственного оборотного капитала
4. Кризисное финансовое состояние (на грани банкротства)

     З > СК_об + КР_т.м.ц. + И_вр

    Предприятие в таких случаях не выплачивает  зарплату, проценты по ссудам и сами суды, поставщикам, бюджету и т.д., то есть становится устойчивым неплательщиком.

    Платежеспособность  предприятия, а значит и его финансовое состояние зависит от степени ликвидности его баланса.

    Анализ  ликвидности баланса производят сравнивая актив баланса, сгруппированный  по степени ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву. Актив разбивают на три группы:

1. деньги и краткосрочные финансовые вложения,
2. готовая продукция, отгруженные товары и дебиторская задолженность,
3. производственные запасы и незавершённое производство.

    Платёжные обязательства тоже делят на три  группы:

1. задолженность, сроки оплаты которой уже наступили,
2. задолженность, которую необходимо погасить в ближайшее время,
3. долгосрочная задолженность.

                          Сумма текущих активов

    К_{ликвидн.} = ————————————————                    (3.4)

                           Сумма краткосрочных обязательств 

    Считают, что коэффициент ликвидности К>2 – является удовлетворительным. Чем он больше, тем выше платёжеспособность предприятия.

    Таким образом, финансовое состояние предприятия  оценивают на основании системы  взаимосвязанных показателей. Основными из них являются коэффициент финансовой автономии, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент финансового риска коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициенты ликвидности. Соответствие данных показателей установленным нормативам, а также эффективное осуществление производственной, сбытовой деятельности обеспечивают предприятию устойчивое финансовое состояние.  
 
 

3.2 Анализ  источников формирования текущих  активов. Оценка финансовой устойчивости  предприятия. 
 

    Финансовая  устойчивость предприятия – это  его способность бесперебойно финансировать  свою деятельность в требуемых объемах, поддерживая сложившуюся структуру капитала и постоянно генерируя прибыль, достаточную для расширения воспроизводства. Это внутренняя характеристика финансового состояния. Так, финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как устойчивое, неустойчивое, предкризисное и кризисное (банкротство).

           Оценку финансовой  устойчивости предприятия проведем  на основании оценки достаточности  собственного капитала по данным  баланса за 2005 – 2008 года (таблица 3.2).

    Сумма собственного оборотного капитала рассчитывается как разность между текущими оборотными активами предприятия и текущими обязательствами.

    Таблица 3.2. Анализ формирования и достаточности собственного оборотного капитала в 2005 - 2008 годах

     Примечание. Источник: собственная разработка.

     Как видно из таблицы 3.2 в 2005-2007 гг. хозяйство  испытывало недостаток собственных  оборотных средств, оборотные средства предприятия полностью были сформированы за счет заемных источников. Сумма собственного оборотного капитала на конец исследуемого периода составила 4853 млн. руб. Т.е. СПК «Агро-Лозы» в своей деятельности стало использовать в обороте больше собственных средств по сравнению с 2005 годом почти в 20 раз.

      Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился к 2008 году на 1025,05 %. Это говорит о том, что в общей сумме оборотных активов собственные оборотные средства стали занимать намного больший удельный вес.

      Для характеристики структуры распределения  собственного капитала рассчитывают коэффициент его маневренности. Он показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Рост данного коэффициента  следует оценить положительно. [1]

    Как видно из предыдущих расчетов, в СПК «Агро-Лозы» формирование основного и оборотного капитала происходит как за счет собственных, так и за счет заемных источников. Традиционно основной капитал формируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а оборотный капитал – за счет собственных средств и краткосрочных обязательств. Рассмотрим источники формирования активов в СПК «Агро-Лозы» (таблица 3.3).

    Таблица 3.3 Соотношение источников формирования капитала предприятия в 2008 г.