Методы планирования прибыли на предприятии

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. То есть, какая часть используется для финансирования текущей деятельности. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. Нормативное значение коэффициента колеблется от 0,4 до 0,5. На начало год коэффициент равен -0,19. Такое значение обусловлено большим весом краткосрочных займов. У предприятия  фактически отсутствуют собственные оборотные средства. К концу года, погасив  почти 2/3 своих краткосрочных обязательств, предприятие приобретает коэффициент маневренности равный 1,15. Резкий рост коэффициента нельзя назвать положительным, так как его рост был вызван уменьшением собственных источников финансирования (краткосрочных обязательств), а необходимое количество оборотных средств было обеспечено за счет роста долгосрочных обязательств.

Важным аспектом деятельности организации является эффективное управление оборотными средствами, обеспечение ликвидной структуры активов и предупреждение риска неплатежеспособности. Анализ начинается с проверки обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, то есть соотношение  стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников. Различают следующие типы финансовой устойчивости:

1. Абсолютная (излишек источников формирования запасов и затрат);
2. Нормальная (запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных средств)
3. Неустойчивое состояние (запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных и заемных средств)
4. Кризисное состояние ( запасы и затраты не обеспечиваются средствами предприятия)

Для характеристики типа финансовой ситуации используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие общих собственных оборотных средств (СОС):

СОС = стр.490 –стр. 190

      На начало отчетного года = - 417204 руб., а на конец  = - 797050тыс.рублей.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или общий функционирующий капитал (КФ):

КФ = стр. 490 + стр. 590 – стр. 190

      На начало отчетного года = -115968тыс.руб., а на конец = 297746 тыс.рублей.

3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 – стр. 190

На начало отчетного года =583313 тыс.руб., а на конец =413985 тыс.рублей.

 Трем показателям наличия  источников формирования запасов  и затрат соответствуют три  показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств (ФС), определяемый  как разница между наличием  собственных оборотных средств  и величиной запасов и затрат:

ФС= СОС – Запасы

На начало отчетного периода: -955402 тыс.руб.; на конец: -1 159 046 тыс.руб.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат (ФД), определяемый как разница  между наличием собственных и  долгосрочных заемных источников  и величиной запасов:

ФД= (СОС+Долгосрочные пассивы) – Запасы

На начало отчетного периода: -654166 тыс.руб.; на конец: -64250 тыс.руб.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников  для формирования запасов и  затрат (ФО), определяемый как разница  между общей величиной основных  источников и величиной запасов:

ФО= (СОС+Долгосрочные пассивы +Краткосрочные пассивы) – Запасы

На начало отчетного периода: 45115 тыс.руб.; на конец: 51989 тыс.руб.

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость		Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств  (Фс)	Фс >0	Фс <0	Фс <0		Фс <0
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат  (Фд)	Фт >0	Фт >0	Фт <0		Фт <0
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат  (Фо)	Фо >0	Фо >0	Фо >0		Фо <0

 

 Сравнивая полученные данные с табличными можно сказать что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Оно сопряжено с нарушением платежеспособности предприятия. При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

 

Выводы: Коэффициенты финансовой устойчивости показывают, какая доля средств в активах принадлежит предприятию, т.е. каков объем финансирования деятельности предприятия привлеченными ресурсами. Предприятие достаточно зависимо от внешних инвесторов.  Это характерно для крупного промышленного предприятия. Это  связано с большими масштабами производства, рассчитанного на массовый выпуск продукции. Кризисная экономическая ситуация, громоздкость производственной структуры, разрыв кооперационных связей с многочисленными поставщиками, резкое сокращение объемов государственных заказов, наличие конструктивно и физически устаревшего оборудования привели к довольно низкой финансовой устойчивости предприятия. Разработаем несколько рекомендаций по повышению финансовой устойчивости предприятия:

• Увеличение собственных средств либо засчет эмиссим акций, либо за счет увеличение резервного капитала из чистой прибыли;
• Реализация ненужных и излишних материально-производственных запасов и основных средств;
• Рост суммы прибыли, снижение производственных издержек;
• Оптимизация расчетов с дебиторами и кредиторами.

3.3.3. Анализ рентабельности предприятия.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Производные от прибыли относительные показатели позволяют оценивать результативность вложенных средств и используются в экономических расчетах и финансовом планировании. Виды показателей рентабельности подразделяются на четыре основные группы: рентабельность предприятия, рентабельность продукции, рентабельность производственных фондов, рентабельность капитала (активов) предприятия.

Рентабельность предприятия — это показатель, который является важной характеристикой факторной среды формирования прибыли предприятия. Исходя из этого данный показатель является обязательным элементом сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия.

Показатели	Алгоритм расчета	2009 г.	2008 г.
Рентабельность активов	Чистая прибыль (190 ф.2)/Среднегодовая величина активов (300 н.г.+300к.г./2)*100	-17,16	0,12
Рентабельность реализуемой продукции	Прибыль от реализации (050) / Затраты на производство реализованной продукции(020) *100	-4,09	4,03
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль (190 ф.2)/ Среднегодовая величина собственного капитала (490н.г.+ 490 к.г./2)	-0,2	0,004

 

Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации. То есть если в 2008 году на каждый рубль активов приходилось 0,12 копейки  чистой прибыли, то в 2009 году этот показатель значительно ухудшился, и на 1 рубль активов уже приходится  17,16 копейки убытка. Как видно из таблицы, рентабельность активов предприятия уменьшилась, что явилось следствием исключительно снижения прибыльности продаж.

 Существует два основных  способа повышения рентабельности  активов:

• при низкой прибыльности продукции необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости активов и его элементов;
• низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или рост цен на продукцию, т.е. повышением рентабельности продукции.

Говоря о рентабельности реализованной продукции, следует отметить что за год она значительно снизилась. Если в 2008 году предприятие получало 4,03 копейки прибыли с 1 рубля затрат, то в 2009 году оно получила уже убыток равный 4,09 копейки на 1 рубль затрат. Возможно это связано с сокращением объема продаж из за кризисного состояния экономики страны. Повысить данный вид рентабельности можно только засчет снижения себестоимости реализуемой продукции, а именно внедрения инноваций, повышения производительности труда, закупки более экономичного сырья, снижение расходов на обеспечение работы машин и оборудования, строжайший учет и экономия используемых материалов.

Рентабельность собственного капитала характеризует доходность бизнеса для его владельцев. По сути главный показатель для стратегических инвесторов (в российском понимании- вкладывающих средства на период более года). Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в акции других предприятий. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании. Показатель рентабельности собственного капитала также характеризует эффективность работы менеджеров компании- эмитента. Анализируя полученные показатели, можно сказать что за год произошло значительное снижение рентабельности собственности капитала. То есть акционерный капитал стал приносить убыток собственникам равный 20 копейкам с каждого вложенного рубля, что может отрицательно сказаться на котировках акций завода.

Выводы: Коэффициенты рентабельности отражают влияние показателей ликвидности, структуры капитала, управления активами на результаты деятельности предприятия. Повысить рентабельность можно за счет сокращения издержек, снижения цены с целью завоевания большего рынка сбыта, ускорить оборот производственных активов, продумывать и тщательно планировать политику ценообразования, активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

3.3.4. Анализ деловой активности предприятия.

Деловая активность организации характеризуется широтой рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт; репутацией организации, выражающейся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами организации, и др.; степенью выполнения плановых показателей, обеспечения заданных темпов их роста (снижения); уровнем эффективности использования ресурсов организации. В широком смысле деловая активность оценивается данными о динамике важнейших экономических и финансовых показателей работы организации за ряд лет, описанием будущих капиталовложений, осуществляемых экономических мероприятий, природоохранных мероприятий и другой информацией о деятельности организации, интересующей возможных пользователей бухгалтерской отчетности и включаемой в пояснительную записку к бухгалтерской отчетности.

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется в оборачиваемости ее средств и их источников. Поэтому финансовый анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости. Эффективность работы организаций характеризуется оборачиваемостью и рентабельностью продаж, средств и источников их образования. Поэтому показатели деловой активности, измеряющие оборачиваемость капитала, относятся к показателям эффективности бизнеса.