Методика оценки и прогнозирования банкротства и финансовой устойчивости субьекта хозяйствования

 
3. Основные направления  улучшения финансового  состояния субъектов  хозяйствования

     На  заключительном этапе анализа финансовой устойчивости предприятия с учетом сложившихся условий для поддержания устойчивого финансового положения предприятию необходимо проводить целый ряд мероприятий, которые направлены на увеличение объемов поступления денежных средств, увеличение оборотных средств, ускорение их оборачиваемости, оптимизацию структуры собственных оборотных средств, сокращение чрезмерной кредиторской задолженности, повышение качества управления денежными средствами, оптимизацию величины обязательных платежей в бюджет.

     Увеличение  объемов поступления денежных средств  может быть достигнуто несколькими  способами, ряд из которых основан на переводе различных видов активов в денежную форму:

     — увеличение объемов продаж за счет активизации маркетинговой деятельности, выделения и увеличения производства наиболее рентабельной продукции и прекращения выпуска убыточных товаров, повышение качества выпускаемой продукции, расширение ассортимента продукции;

     — продажа или сдача в аренду неиспользуемых или малоиспользуемых основных средств, нематериальных активов, вложений во внеоборотные активы;

     — составление реестра дебиторской  задолженности, выделение просроченной дебиторской задолженности и  осуществления целенаправленной претензионной  работы: истребование, продажа или  факторинг дебиторской задолженности;

     — сокращением затрат на оплату труда  путем приведения соответствие численности  работающих объемам выпускаемой  продукции, установления соответствующих  обстоятельствам форм и систем оплаты труда;

     — сокращением материальных затрат путем замены используемых ресурсов на более дешевые там, где это возможно; самостоятельным производством отдельных необходимых компонентов, выполнением работ или, наоборот, отказом от этого; внедрением ресурсосберегающих технологий;

     — снижением величины амортизационных отчислений за счет выбытия или консервации основных фондов либо изменения амортизационной политики;

     — использованием аренды или лизинга  основных средств.

     Ускорение оборачиваемости оборотных средств  может реализовываться посредством  организации соответствующей работы по материально-техническому обеспечению:

     — снижения до минимальных величин  норм и нормативов запасов оборотных  активов;

     — налаживанием эффективной системы  учета затрат, дающей возможность  их определения по видам производств, структурным подразделениям, видам продукции, экономическим элементам и калькуляционным статьям, выделения переменных и условно-постоянных, прямых и косвенных, основных и накладных расходов;

     — договоренности с поставщиками об уменьшении сроков выполнения заказов;

     — совершенствования работы в области хранения и отпуска в производство материально-технических ресурсов;

     — стимулирования покупателей к более  быстрой оплате поставленной продукции  путем предоставления им скидок в зависимости от срока оплаты;

     — упорядочения взаимоотношений с дебиторами, установления лимитов отпуска продукции в зависимости от их надежности, поиска новых клиентов;

     — изучение платежеспособности покупателей  и своевременные меры по взысканию  дебиторской задолженности;

     — установления зависимости оплаты труда работников маркетинговых и сбытовых служб от объемов продаж и сроков оплаты поставленной продукции клиентами, с которыми они работают.

     Рациональное  использование и реструктуризация кредиторской задолженности обеспечивается путем:

     — поиска поставщиков, работающих на более выгодных для предприятия условиях, использования этой информации при переговорах с имеющимися поставщиками;

     — установления особых отношений с  важнейшими поставщиками;

     — изыскания более выгодных для  предприятия схем платежей;

     — проведения двустороннего или многостороннего взаимозачета.

     Повышение качества управления денежными средствами заключается в планировании, организации  и контроле движения финансовых ресурсов с помощью проектирования притоков и оттоков наличности с максимально  возможной степенью детализации. Более тщательный контроль за соблюдением платежной дисциплины с целью уменьшения и предотвращения штрафов, налагаемых на предприятие.

     Уменьшение  величины обязательных платежей в бюджет может быть обеспечено при реализации следующих мероприятий:

     — снижения расходов на оплату труда, а  соответственно и отчислений в фонд социальной защиты населения, чрезвычайного налога;

     — консервации неиспользуемых производственных мощностей, влекущей за собой уменьшение величины налога на недвижимость [8, с.443].

     Важным  источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой  компании права на востребование  дебиторской задолженности, или  договор-цессия, по которому предприятие  уступает банку свое требование к дебиторам в качестве обеспечения возврата кредита.

       Одним из эффективных методов  обновления материально-технической  базы предприятия является лизинг, который не требует полной  единовременной оплаты арендуемого  имущества и служит одним из  видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

     Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные  принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия.

     Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной  деятельности, когда вынужденные  потери по одним направлениям покрываются  прибылью от других.

     Уменьшить дефицит собственного капитала можно  за счет ускорения его оборачиваемости  путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

     Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

                Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

     В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжениринг бизнес-процесса, то есть коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор  и расстановку персонала, управление качеством продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы [18, с.626].

       Кроме выше перечисленных мер  необходимо исключить влияние  внешних факторов, что возможно  лишь при соответствующей государственной  политике, проведении соответствующих  мероприятий со стороны государства  и уполномоченных им органов. Эти мероприятия должны быть направлены на:

• совершенствование налогового законодательства;
• совершенствование системы бухгалтерского учета;
• разработку законодательных и нормативных актов в части лизинга, операций с ценными бумагами, налогов и неналоговых льгот и др.;
• создание условий для привлечения внутренних и внешних инвестиций.

     Эти и другие мероприятия позволят не только улучшить финансовую устойчивость предприятия, но и экономическую  стабильность в целом в Республике Беларусь.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     В ходе написания курсовой работы был изложен материал, описывающий сущность банкротства и финансовой устойчивости, а также представлена методика расчета показателей оценки финансовой устойчивости и определения экономической несостоятельности (банкротства) с использованием данных Островецкого райпо Гродненского ОПС.

     В ходе обобщения информации было определено, что финансовая устойчивость организации  – это комплексное понятие  и является важнейшей характеристикой  финансовой деятельности организации. Оно определяет конкурентоспособность организации и ее потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самой организации, так и ее партнеров. Устойчивое финансовое положение организации является не подарком судьбы или счастливым случаем, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности организации.

     Неустойчивость финансового положения выражается в неудовлетворительной платежной готовности и низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом низкой финансовой устойчивости предприятия является состояние экономической несостоятельности (банкротства) — неспособность предприятия ответить по своим обязательствам.

     Исследуя  в курсовой работе финансовое положение Островецкого райпо Гроденского ОПС было проанализировано его финансовое состояние и проведена оценка вероятности  его банкротства. Проанализировав структуру источников предприятия при помощи коэффициентов выявилось следующее: доля собственного капитала имеет тенденцию к снижению. За отчетный период она уменьшилась на 0,04 пункта, так как темпы прироста заемного капитала выше темпов прироста собственного, что является отрицательной тенденцией и исключает  возможность использовать заёмные средства. На 0,03 пункта увеличилась часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера. Коэффициент финансового левериджа увеличился в отчетном году на 13,9%. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов возросла.

     Сравнив значение рассчитанных коэффициентов  с нормативными, можно говорить о  высоком уровне финансового риска на анализируемом предприятии, так как предприятие формирует свои активы преимущественно за счет заемных средств.

     При детальном изучении равновесия между  разделами актива и пассива баланса  определилась следующая тенденция: внеоборотные активы, как в отчетном, так и в предшествующем году  сформированы главным образом за счет собственных средств предприятия, 99,3% и 99,5% соответственно; при формировании оборотных активов наибольший удельный вес, как в отчетном, так и в предшествующем году занимают заемные средства, 99,7% и 97,3% соответственно. В совокупности это свидетельствует об ослаблении финансовой позиции предприятия и значительном понижении его финансовой устойчивости. Отрицательным моментом является и то, что уровень обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом на начало 2006 года уменьшился на 6,7%  и составил 0,7%. Аналогичная обеспеченность плановыми источниками составлявшая на начало 2005 года 78,6% также уменьшилась на 13,7% за счет превышения темпа роста материальных оборотных активов над темпом роста краткосрочных кредитов банка и составила уже 64,9%. Таким образом, финансовое состояние анализируемого предприятия на конец отчетного года ухудшилось и является неустойчивым  (предкризисным), поскольку источники формирования запасов сформированы  главным образом за счет привлеченных временно свободных источников средств (краткосрочных кредитов банка). Показатели ликвидности предприятия отражают равновесие между активами и обязательствами по объемам и срокам, в частности коэффициент абсолютной ликвидности (раскрывающий реальную платежеспособность субъекта хозяйствования), ниже нормативного значения на 0,06 и 0,15 пункта в 2004 и 2005 году соответственно, что свидетельствует о том, что на начало 2005 г. за счет имеющихся денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг предприятие сможет погасить  14% краткосрочных обязательств, а на начало 2006 года только 5%. Уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности вызвано опережающим ростом краткосрочных обязательств по сравнению с ростом денежных средств. При этом данный коэффициент ниже теоретически допустимого уровня. Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент срочной ликвидности находятся в пределах нормативных значений.