Кредитный рынок Украины

      В то же время рост денежной массы  в декабре был умеренным и  составил 6,4% (с начала года – 29,9%) – до 514,7 млрд. грн.

      Депозиты  физических лиц в течение декабря  выросли на 4,3% – до 215,6 млрд. грн. (с начала года – на 31,1%). Депозиты юридических лиц выросли на 7,6% – до 142,3 млрд. грн. (с начала года – на 23%). Общий объем депозитов в декабре увеличился на 5,6% (с начала года – на 27,7%) – до 357,8 млрд. грн.

      Объем кредитных вложений в декабре  увеличился на 9,3% (с начала года – на 71,9%) – до 733,9 млрд. грн. Объем кредитов юридическим лицам увеличился на 10,2% (с начала года – на 69,7%) – до 460,5 млрд. грн. Кредиты, предоставленные физическим лицам, увеличились на 7,7% в декабре и на 75,9% с начала года – до 273,4 млрд. грн.

      Такая динамика кредитов и депозитов была в значительной степени обусловлена  их курсовой переоценкой.

      В декабре продолжала наблюдаться  тенденция к росту стоимости  депозитов, что являлось отражением работы банков по созданию стимулов для  возвращения вкладов в банковскую систему. Так средневзвешенная стоимость  депозитов в национальной валюте в декабре по сравнению с ноябрем увеличилась с 12% до 13%, по ее незначительного уменьшения в иностранной – с 8,3% до 8,2%. Интегральная ставка по депозитам увеличилась с 10,8% до 11,2%.

      Вместе  с тем, снизились средневзвешенная процентная ставка по кредитам в национальной валюте, при одновременном ее увеличении в иностранной. Так средневзвешенная стоимость кредитов в национальной валюте за этот период уменьшилась с 22,6% до 21,6%, в иностранной – увеличилась с 11,5% до 12,6%. Интегральная ставка по кредитам увеличилась с 18,7% до 19,4%.

      Неблагоприятное развитие событий как в мировой, так и в отечественной экономике, обусловили сохранение напряженной ситуации на денежно-кредитном рынке Украины в феврале 2009 года и продолжение оттока средств со счетов клиентов.

      В январе 2009 года на денежно-кредитном  рынке наблюдалась тенденция  к оттоку средств из банковской системы. Неблагоприятное развитие процессов как в мировой экономике, так и, непосредственно, в Украине, отразился на доверии к банковской системе.

      Согласно  табл. 2.3. (см. приложение 3) общий объем депозитов в национальной валюте в январе уменьшился на 7,4% до 185,4 млрд. грн, в т.ч. физических лиц – на 2,8% до 105,0 млрд грн, юридических лиц – на 12,9% до 80,4 млрд. грн.

      Одновременно  общий объем депозитов в иностранной  валюте (в долларовом эквиваленте) в  январе уменьшился на 2,2% до 20,0 млрд. долл. США, в т.ч. физических лиц – на 4,5% до 13,3 млрд. долл. США, юридических  лиц выросли на 2,9% до 6,7 млрд. долл. США.

     Несмотря  на отток средств из банков, объем  наличности вне банков в январе также  уменьшился – на 3,0% до 150,2 млрд. грн. Это отражает увеличение спроса на иностранную валюту на наличном сегменте рынка. Вместе, удельный вес наличных в структуре денежной массы на протяжении января увеличилась до 30,5% по сравнению с 30,0% на начало месяца, поскольку денежная масса в январе снижалась большими темпами, чем наличность вне банков.

     Объем денежной массы в январе уменьшился на 4,6% до 491,8 млрд. грн. В годовом измерении (в расчете до соответствующего месяца прошлого года) темпы прироста денежной массы снизились до 25,7% по сравнению  с 30,2% на начало года.

     Монетарная  база в январе уменьшилась на 3,6% до 180 млрд. грн. Впрочем, в годовом  измерении темпы прироста монетарной базы в январе 2009 г. увеличились до 32,1% по сравнению с 31,6% на начало года.

     Отток средств из банковской системы наряду с осуществлением Национальным банком операций по продаже иностранной  валюты на межбанковском рынке соответствующим  образом сказался на ликвидности  банковской системы. При этом следует  также учитывать, что с 5 января были ужесточены требования к формированию банками обязательных резервов, которые, впрочем, имели целью не столько  ограничение свободной ликвидности  банков, сколько углубление дифференциации нормативов обязательного резервирования в зависимости от валюты привлеченных средств для стимулирование заключения депозитно-кредитных соглашений прежде всего в национальной валюте. С указанной даты нормативы обязательного резервирования по срочным средствам в иностранной валюте был увеличен с 3% до 4%, а по средствам в иностранной валюте по требованию с 5% до 7%.Нормативы формирования обязательных резервов по средствам в национальной валюте остались на нулевом уровне. Объем обязательных резервов, сформированных банками в январе 2009 года, составил 16,5 млрд. грн.

     Несмотря  на снижение ликвидности банков, объемы их поддержки через механизмы  рефинансирования в январе были незначительными.

     Согласно  нормам статьи 86 Закона Украины «О Государственном  бюджете Украины на 2009 год», рефинансирование банков должно осуществлять в порядке, утвержденном Национальным банком Украины  вместе с Кабинетом министров  Украины. Во исполнение указанной статьи Закона было принято совместное постановление  Кабинета Министров Украины и  Национального банка Украины  от 29.01.2009 № 44 «О порядке рефинансирования банков в период финансово-экономического кризиса».

     Учитывая  это, в январе 2009 года Национальный банк Украины предоставлял кредиты  рефинансирования по обязательствам, взятым на себя до 1 января 2009, и только с 30 января было возобновлено проведение операций по поддержанию ликвидности  банков с использованием постоянно  действующих механизмов.

     Общий объем операций по рефинансированию банков в январе составил 4,7 млрд. грн, из них: кредиты овернайт – 2,2 млрд грн, прочие краткосрочные кредиты – 2,5 млрд. гр.

     Восстановление  в последний рабочий день января проведения операций овернайт позволило  прекратить тенденцию к уменьшению объемов корсчетов банков, которая продолжалась в течение второй половины месяца. В целом по итогам января объем корсчетов банков снизился на 2,2% до 18,2 млрд. грн.

     Средневзвешенная  процентная ставка по операциям рефинансирования за январь составила 17,0% годовых, в т.ч. по кредитам овернайт – 16,8%, по другим краткосрочным кредитам – 17,1%.

     В целях регулирования ликвидности  банков Национальный банк в январе осуществил операции по мобилизации  средств банков на общую сумму 1,4 млрд. грн.

     Средства  правительства в национальной валюте на счетах в Национальном банке Украины  в январе увеличились на 3% до 8 млрд. грн. и их изменение существенного  влияния на динамику корсчетов банков не оказывала.

     Состояние ликвидности банковской системы  в январе нашел свое отражение  и в динамике процентных ставок. Так, средневзвешенная стоимость кредитов в национальной валюте в этом месяце увеличилась с 21,6% до 26,5%, в то время  как в иностранной валюте она  уменьшилась с 12,6% до 10.4%. Интегральная ставка по кредитам увеличилась с 19,4% до 21,9%.

     Средневзвешенная  стоимость депозитов в национальной валюте в январе увеличилась с 13,0% до 15,9%, в иностранной – с 8,2% до 8,6%. Интегральная ставка по депозитам  увеличилась с 11,2% до 12,7%.

     Объем кредитных вложений в январе уменьшился на 1,6% до 722,6 млрд. грн. При этом объем  кредитов предоставленных юридическим  лицам уменьшился на 1,4% до 453,7 млрд грн, предоставленных физическим лицам – уменьшился на 1,8% до 268,9 млрд. грн.

     Неблагоприятное развитие событий как в мировой, так и в отечественной экономике, обусловили сохранение напряженной ситуации на денежно-кредитном рынке Украины в феврале 2009 года и продолжение оттока средств со счетов клиентов.

     Общий объем депозитов в национальной валюте в феврале уменьшился на 4,7% (с начала года – на 11,8%) до 176,6 млрд грн, в т.ч. физических лиц – на 4,9% (с начала года – на 7,5%) до 99,9 млрд грн, юридических лиц – на 4,5% (с начала года – на 16,8%) до 76, 7 млрд. грн.

     Одновременно  общий объем депозитов в иностранной  валюте (в долларовом эквиваленте) в  феврале уменьшился на 6,7% (с начала года – на 8,7%) до 18,7 млрд. долл. США, в т.ч. юридических лиц – на 6,2% (с начала года – на 10,4%) до 12,5 млрд. долл. США, юридических лиц – на 7,6% (с начала года – на 5,0%) до 6,2 млрд. долл. США.

     Следует отметить, что уменьшение объемов  депозитов продолжается (особенно физических лиц), связано уже не только со снижением  доверия к банкам, но и с уменьшением  доходов населения вследствие ухудшения  ситуации в экономике. При таких условиях население значительную часть сбережений начинает тратить на текущее потребление, а также на выполнение взятых ранее обязательств (в т.ч. по кредитам).

      Отчасти этим, а частично переводом средств  в наличную иностранную валюту объясняется  продолжение в феврале нисходящей тенденции в движении наличности вне банков, объем которой в  этом месяце уменьшился на 1,8% (с начала года – на 4,7%) до 147,5 млрд грн. Время удельный вес наличных в структуре денежной массы на протяжении февраля увеличилась до 31,3% сравнительно с 30,5% на начало месяца, поскольку объем денежной массы в феврале уменьшался большими темпами, чем объем наличных вне банков.

      Уменьшение  ресурсной базы банков отобразилось на их кредитной активности. Объем  кредитных вложений в феврале  уменьшился на 0,6% (с начала года – на 2,2%) до 717,9 млрд. грн. Объем кредитов предоставленных юридическим лицам увеличился на 0,1% (уменьшение с начала года на 1,4%) до 453,9 млрд грн, предоставленных физическим лицам – уменьшился на 1,8% (с начала года – на 3,5 %) до 264,1 млрд. грн.

      Объем денежной массы в феврале уменьшился на 4,5% (с начала года – на 8,7%) до 470,8 млрд. грн. В годовом измерении (в расчете до соответствующего месяца прошлого года) темпы прироста денежной массы снизились до 18,3% по сравнению с 30,2% на начало года.

      Монетарная  база в феврале уменьшилась на 3,7% (с начала года – на 7,1%) до 173,4 млрд. грн. В годовом измерении темпы прироста монетарной базы в феврале 2009 г. уменьшились до 29,1% по сравнению с 31,6% на начало года.

      Отток средств из банковской системы вместе с осуществлением Национальным банком Украины  операций по продаже иностранной  валюты на межбанковском рынке соответствующим  образом сказался на ликвидности  банковской системы. Объем корсчетов  банков в феврале уменьшился на 17,3% (с начала года – на 19,2%) до 15,1 млрд. грн.

      Определенным  образом уменьшение ликвидности  банков сдерживалось за счет уменьшения средств правительства в национальной валюте на счетах в Национальном банке на 24,6% до 6 млрд. грн.

      С целью поддержки ликвидности  банков Национальный банк в феврале  осуществил рефинансирование банков на общую сумму 15,2 млрд. гр. (С начала года – почти на 20 млрд. грн.)

      Вместе  с целью улучшения перераспределения  временно свободных средств между  банками Национальный банк в феврале  не прекращал проведения операций по мобилизации средств банков. В  течение месяца объем мобилизованных операций составлял 1,95 млрд грн, с начала года – 3,4 млрд. грн.

      Средневзвешенная  процентная ставка по операциям рефинансирования за февраль составляла 17,2% годовых, в т.ч. по кредитам овернайт – 18,0%, по кредитам, предоставленным на тендерах по поддержке ликвидности банков, – 22,6%, по операциям прямого репо с государственными облигациями Украины и облигациями Государственного ипотечного учреждения – 22,1%, по другим краткосрочным кредитам – 15,9%.

      Процентная  политика Национального банка в  феврале продолжала направляться на увеличение стоимости денег с  целью создания стимулов для возвращения  вкладов населения в банковскую систему. Согласно постановлению Правления  Национального банка Украины  от 13.02.2009 № 72 в качестве базовых  ставок, определяющих направленность денежно–кредитной политики Национального банка, используются ставки по кредитам рефинансирования и операциям по мобилизации средств на срок 14 дней, которые определяются по итогам проведения еженедельных тендеров .

      Если  в декабре 2008 г. средневзвешенная ставка по этим операциям составила 18,7%, то в феврале 2009 г. – 22,6% (в январе тендеры рефинансирования не проводились из–за отсутствия утвержденного в соответствии со ст. 86 Закона Украины "О Государственном бюджете Украины на 2009 год "порядка осуществления операций рефинансирования).

      После возобновления 30 января операций по рефинансированию банков, ставки по кредитам овернайт были установлены на уровне 16% (под обеспечение  государственными ценными бумагами) и 17% (без обеспечения). Такой уровень  ставок был установлен исходя из прогнозируемого  миссией МВФ уровня инфляции на 2009 год 16%. С 17 февраля 2009 они были повышены до 18% и 20% годовых соответственно.

      Согласно  направленности процентной политики, средневзвешенная стоимость кредитов в национальной валюте в феврале  увеличилась с 26,5% до 27,9%, в иностранной валюте – с 10,4% до 10,7%. Интегральная ставка по кредитам увеличилась с 21,9% до 23,2%.