Источники формирования финансовых ресурсов ОАО "АЛЬФА"

       Общество  имеет самостоятельный баланс, расчетный, валютный и другие счета в учреждениях банков, печать со своим названием, фирменную марку и торговый знак.

       Прибыль предприятия образуется из поступлений от хозяйственной деятельности после покрытия материальных и приравненных к ним расходов и расходов на оплату труда. Из балансовой прибыли общества вносятся предвиденные законодательством Украины налоги и другие платежи в бюджет. Чистая прибыль, полученная после отмеченных расчетов, остается в полном распоряжении общества.

       По  решению общих собраний Общество создает:

а) резервный (страховой) фонд;

б) фонд оплаты дивидендов.

       Фонд  оплаты дивидендов создается за счет чистой прибыли общества.

       Средства  из фонда платятся акционерам пропорционально  к общей стоимости надлежащих им акций.

       Общество  осуществляет оперативный и бухгалтерский  учет результатов своей деятельности, а также ведет статистическую отчетность и подает ее в установленном порядке и объеме органам государственной статистики.

     Для оценки основных показателей, которые характеризуют деятельность предприятия в 2009 году, целесообразно проанализировать основне технико-эономические показатели в таблице 2.1.  
 

Таблица 2.1

Технико-экономическая характеристика ОАО "Альфа"

       За 2009 год выпущено товарной продукции (в оптовых ценах ) на 957 тыс. грн., что на 325,2 тыс. грн. больше объема 2008 года. Вместе с тем увеличилось незавершенное производство на 16,8 тыс. грн. Реализовано продукции на 1 111 тыс. грн., что на 33,2% больше реализации прошлого периода.

       От  всей хозяйственной деятельности в 2009 году предприятие получило убытков  на сумму 87 тыс. грн. Если сравнить этот результат с результатом в  прошлом году, то можно судить об ухудшении финансового состояния предприятия, а именно об убыточности производства. Все это свидетельствует о не конкурентоспособности продукции предприятия, что связано с большими материальными расходами на ее производство, а также о неудовлетворительной работе отделов сбыта и маркетинга.

       Себестоимость изготовленной продукции увеличилась  на 282,3 тыс. грн. (37,7%). Как утверждают специалисты предприятия, качество продукции, которая изготовляется, достаточно высокого качества, но через большую цену (какая обусловлена высоким уровнем себестоимости продукции) инструменты не имеют спроса. Об этом свидетельствует и очень высокий уровень фондоемкости, которая намного превышает нормативное значение. Хотя на конец отчетного периода она снизилась, состоялось это главным образом за счет увеличения выпуска продукции. Предприятию целесообразно было бы продать часть основных средств, поскольку они уже устаревшие, и на полученную сумму закупить новое оборудование, более совершенное. Показатели фондоотдачи меньше норматива, которые рекомендуются специалистами (в пределах 3). То есть на единицу фондов приходится меньше единицы продукции (на начало и конец периода соответственно 0,18 и 0,28).

       В 2009 году по сравнению с соответствующим  периодом 2008 года численность всего персонала снизилась на 8,7%, а фонд оплаты труда увеличился на 40,7%. Из-за недостатка средств в предприятия и отсутствие заказов оно было вынужденно освободить 18 работающих.

      Таким образом, результаты анализа основных показателей деятельности предприятия за 2009 год свидетельствуют о неудовлетворительном положении предприятия. Это обусловлено недостаточным обеспечение производства собственными оборотными средствами, несвоевременностью расчетов, большой задолженностью предприятия перед поставщиками и бюджетом.

     Необходимо  деятельность предприятия ориентировать на расширение связей с зарубежными партнерами, что даст возможность за счет поступления валютных средств улучшить и стабилизировать финансовое состояние предприятия. 
 
 
 
 
 
 

2.2. Оценка финансовых результатов и рентабельности ОАО «Альфа» 

    Анализ  активов предприятия позволяет предоставить общую оценку изменению всего его имущества. Оценка совокупных активов, в свою очередь, позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены опять привлечены финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет уменьшения финансовых ресурсов, наоборот ли. Аналитический расчет, который отображает динамику и структуру актива баланса, приведен в таблице 2.2. 

Таблица 2.2

Анализ  состава и структуры  актива баланса ОАО «Альфа»

    Из  таблицы 2.2 видим, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась на 110,9 тыс. грн. или на 2,59%. В структуре имущества доля основных средств и других необоротных активов уменьшилась на 173,5 тыс. грн. или на 4,87%. А значение незавершенного строительства не изменилось, в процентном отношении удельный вес незавершенных капитальных вложений в общей сумме раздела уменьшился на 0,07%. Удельный вес необоротных активов в общем составе имущества уменьшился на 6,06%.

    Оборотные активы за отчетный период увеличились  на 283,7 тыс. грн. (39,67%). Но не следует рассматривать  это увеличение как позитивную тенденцию, поскольку оно состоялось главным образом за счет готовой продукции, которая увеличилась на 107,45 тыс. грн. (25,5%). Это свидетельствует о том, что изделия не имеют спроса. Причиной этого является высокая себестоимость продукции. Следует пересмотреть ценовую политику предприятия и целесообразность предоставления отсрочки платежей или скидок для немедленной оплаты.

    Производственные  запасы увеличились на 44,3 тыс. грн. (20,3%). Показатель  стоимости товаров приобретенных предприятием увеличился за отчетный период на 3,8 тыс. грн. (140,74%). Показатели незавершенного производства на 16,8 тыс. грн. (99,41%). Удельный вес производственного оборотного капитала, в составе оборотных активов, снизился с 92,24% до 83,30% соответственно на начало и конец года и это уменьшение складывает 172.35 тыс. грн. (26.13%). Часть производственных запасов можно продать для увеличения средств.

       Удельный  вес оборотного капитала вырос с 7,76% в начале года до 16,70% в конце  года. Рост состоялся за счет резкого  увеличения дебиторской задолженности на 161,6 тыс. грн. в частности с увеличением расчетов за товары, работы, услуги на 103,5 тыс. грн. (258,1%), с бюджетом - на 6,6 тыс. грн., с другими дебиторами - на 6,5 тыс. грн. (132,65%). Уменьшилась сумма средств на расчетном счете - на 5,25 тыс. грн. Отсутствие средств объясняется большой дебиторской задолженностью за товары, работы, услуги.

     Распределение средств между основным и оборотным  капиталом на начало года складывает соответственно 83,28% и 16,72%, на конец года - 77,22% и 22,76%. Уменьшился основной капитал на 173,5 тыс. грн. (4,87%), а прирост оборотного сложил 283,7 тыс. грн. (39,67%). То есть случилось перераспределение средств в сторону снижения менее мобильной ее части - основных средств.

     За 2008-2009 года основной капитал полностью покрывался собственными источниками. Превышение суммы собственных источников над суммой их использования на покрытие основного капитала направляется на формирование оборотного капитала. За счет собственных оборотных средств покрывалось 81,6% текущих активов ( общей суммы оборотного капитала), на конец года этот показатель складывал 66,9%. Такое состояние сложилось, в основном, за счет опережения темпов роста общей суммы оборотного капитала .

       Кредиторская задолженность в формировании оборотного капитала складывала:

• 2008 год :  134,2 :715,2*100% = 18,76%
• 2009 год :  331,5:999,6*100% = 33,2% 

      Анализируя  структуру оборотного капитала, видим, что материальные оборотные средства  сложили на начало года 92,24%, денежные средства - 1,47%; расчеты и другие активы - 6,29%. Такое соотношение объясняется высоким уровнем матеріалоємності производства. В течение года удельный вес материальных оборотных средств уменьшился на 8,94% и складывала 83,30 %. В целом структура оборотных средств несколько улучшилась, поскольку удельный вес материальных оборотных средств уменьшился, а денежных средств и дебиторской задолженности увеличилась. Увеличение остатков готовой продукции на 25,5% свидетельствует об ухудшении ее сбыта.    

    Важное  внимание при анализе текущих  активов должно уделяться дебиторской задолженности. При наличии конкуренции и сложности сбыта предприятия продают ее, используя формы послідуючої оплаты. Поэтому дебиторская задолженность является важной частью оборотного капитала. Если на начало года расчеты с покупателями и заказчиками складывали 5,61%, то на конец года этот показатель равнялся 14,38%, а в общем итоге за год он увеличился на 258,1%. Изменения, которые состоялись в структуре дебиторской задолженности, свидетельствуют об ухудшении расчетной дисциплины в сторону ухудшения платежеспособности. Предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Наличие задолженности дебиторов вызывает финансовые трудности, поскольку предприятие чувствует недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и другое.

    С точки зрения финансового менеджмента  можно сказать, что структура  финансовых ресурсов была удовлетворительной (это связано превышением собственных средств в структуре пассивов), невзирая на наличие дебиторской задолженности, которое связано с традиционными сложностями сбыта продукции в нашей экономике.

     Показатели  рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов  и эффективности деятельности предприятия.

     Они измеряют прибыльность предприятия из разные позиции и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Администрацию интересует отдача (прибыльность) всех производственных активов; потенциальных инвесторов и кредиторов  - отдача на капитал что инвестировался; владельцев и основателей - прибыльность акции и так далее