Инвестиции в основные фонды предприятия

     Содержание 

Введение………………………………………………………………………...…2

Глава 1. Понятие инвестиций

1.1 Сущность инвестиций и субъекты инвестиционной деятельности…..…4

1.2 Классификация инвестиций……………………………………………..….10

1.3 Характеристика финансовых и реальных инвестиций………...………...….14 

Глава 2. Источники финансирования прямых инвестиций

2.1 Основные источники формирования инвестиционных ресурсов………..21

2.2 Структура  и характеристика собственных  источников финансирования прямых  инвестиций……………………………………………………………………….22

2.3 Заемные  источники финансирования прямых  инвестиций……………….26

2.4 Привлеченные  источники финансирования реальных  инвестиций…….27

2.5 Прямые  иностранные инвестиции………………………………………...31 

Глава 3. Инвестиционная политика в стратегии предприятия

3.1 Факторы,  определяющие содержание инвестиционной  политики предприятия……………………………………………………………………...32

3.2 Формы  финансирования капитальных вложений……………...………….35

3.3 Финансирование  ремонта основных средств………………………………39

3.4 Финансовые  инвестиции предприятий……………………...……………...40

3.5 Методы оценки инвестиционных проектов…………………….….……....44

Заключение…………………………………………………………….….……..50

Список  литературы……………………………………………….………….…52 
 
 

     Введение 

     Инвестиционная  деятельность предприятий и организаций  полностью или частично представляет собой их маркетинговую, проектную, изыскательскую, научно-исследовательскую, техническую, технологическую, экологическую, административно-правовую, хозяйственную, кадровую, а также в существенной части денежно-финансовую деятельность по поводу организации инвестиций как  процесса создания новой стоимости, объединения капиталов, обеспечения  эффективных капитальных и фондовых вложений.

     Инвестиционная  деятельность неразрывно связана с  финансированием и составляет неотъемлемую часть финансово-хозяйственной деятельности. Финансовая сторона инвестиций –  это есть форма проявления объективного содержания финансов предприятий и  организаций.

     Понятие инвестиций является многообразным  и собирательным, специфичным. Оно  выражает объективность накопления, развития хозяйства, что объективно присуще хозяйствующим субъектам  и гражданам. Являясь важной экономической  категорией, инвестиции выражают систему  разнообразных экономических отношений. Являясь отчасти, но и во многом формой проявления категории «финансы», инвестиции выступают воплощением существования  капитала и сбережений.

     Выбранную тему считаю актуальной, так как  инвестиционная деятельность – важная составная часть деловой активности государства, предприятий и организаций. Объектом исследования в данной работе является инвестиционная деятельность. Предметом исследования – основные принципы осуществления инвестиционной деятельности.

     Целью при написании данной курсовой работы является – доскональное и многостороннее изучение понятий «инвестиции», «инвестиционная деятельность предприятия», а также связанных с этими понятиями аспектов и принципов инвестиционной деятельности.

     Для этого необходимо выполнить следующие  задачи:

     - раскрыть экономическую сущность  инвестиций и классифицировать их;

     - определить место инвестиционной  политики в стратегии предприятия,  а также факторы, влияющие её содержание;

     - дать характеристику реальных  инвестиций, как способа воспроизводства  основного капитала;

     - охарактеризовать основные источники  инвестиционной деятельности и  формы финансирования капитальных вложений;

     - рассмотреть основные виды финансовых  инструментов и дать определение  инвестиционного портфеля, основных  принципов его формирования. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Понятие инвестиций

1.1 Сущность инвестиций и субъекты инвестиционной деятельности 

     Инвестиции  играют весьма важную роль в экономике. Они объективно необходимы для стабильного  развития экономики, обеспечения устойчивого  экономического роста. Активный инвестиционный процесс предопределяет экономический  потенциал страны в целом, способствует повышению жизненного уровня населения. Экономическая деятельность активных хозяйствующих субъектов зависит  в значительной степени от объемов  и форм осуществляемых инвестиций.

     На  общеэкономическом уровне инвестиции требуются для:

• расширенного воспроизводства;
• структурных преобразований в стране;
• повышения конкурентоспособности отечественной продукции;
• решения социально-экономических проблем, в частности проблем безработицы, экологии, здравоохранения, развития системы образования и др.

     На  уровне предприятия, инвестиции способствуют:

• обновлению основных фондов;
• росту технического уровня;
• стабилизации финансового состояния;
• повышению конкурентоспособности;
• устойчивому развитию;
• повышению квалификации кадрового состава;
• совершенствованию методов управления.

     Под инвестициями понимаются – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

     Инвестирование  – вложение капитала в целях получения дохода в будущем, компенсирующего инвестору отложенное потребление, ожидаемый рост общего уровня цен и неопределенность получения будущего дохода (риск).

     Цель  инвестирования заключается в поиске и определении такого способа вложения инвестиций, при котором обеспечивался бы требуемый уровень доходности и минимальный риск.

     На  инвестирование оказывают воздействие  различные факторы:

• временной;
• инфляционный;
• фактор неопределенности или риска.

     Временной фактор. Инвестирование по сути означает отказ от использования дохода на текущее потребление, чтобы в будущем иметь большую сумму. Другими словами, инвестор намерен получить в будущем сумму денег, превосходящую отложенную в текущий момент, как плату за то, что он не потратил деньги на себя, а предоставил их в долг.

     Инфляционный  фактор. Инфляция – это устойчивое, неуклонное повышение общего уровня цен. Инвестор, ожидая, что цены на необходимые ему товары и услуги повысятся, должен компенсировать подобное повышение цен, когда он вкладывает свои средства в тот или другой вид инвестиций. В противном случае ему невыгодно осуществлять инвестирование.

     Фактор  риска. Под риском понимается возможность не получения от инвестиций желаемого результата. Когда инвестирование сопряжено с риском для инвестора, то для последнего важно возмещение за риск при вложении средств в инвестиционный объект.

     В инвестиционном бизнесе важную роль играет инвестиционный или холдинговый период. Под последним понимается период времени от момента приобретения инвестиции до ее конечной реализации или ликвидации (превращения в наличные деньги).

     Виды  инвестирования. Инвестирование подразделяют на:

• инвестирование в финансовые активы;
• инвестирование в нефинансовые активы;
• инвестирование в материальные активы;
• инвестирование в нематериальные ценности.

     Инвестирование  в финансовые активы предполагает вложение средств в различные ценные бумаги: акции, облигации, депозитные и сберегательные денежные сертификаты, фьючерсы и т.п.

     Инвестирование  в нефинансовые активы означает вложение средств в драгоценные камни, драгоценные металлы, предметы коллекционирования.

     Инвестирование  в материальные активы включает в  себя вложение средств в производственные здания, сооружения, станки, оборудование, строительство жилых и других помещений.

     Под инвестированием в нематериальные ценности подразумевается вложение денежных средств в знания, переподготовку персонала, в здравоохранение, научные  исследования и разработки.

     Инвестирование  представляет собой непосредственный процесс вложения инвестиций и является составной частью инвестиционной деятельности.

     Под последней понимают вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли  и (или) достижения иного полезного  эффекта.

     Решающим  факторами активизации инвестиционной деятельности являются: кардинальное улучшение инвестиционного климата, стабильность и предсказуемость  условий хозяйствования экономических  субъектов, обеспечение мотивации инвесторов к вложению средств в реальный сектор экономики.

     Важными путями активизации инвестиционной деятельности являются:

• совершенствование законодательства, регулирующего инвестиционную деятельность, устранение противоречий различных законов;
• обеспечение стабильности и прозрачности отношений собственности, создание правовой основы для безусловного исполнения контрактов и взаимного соблюдения обязательств субъектами инвестиционного рынка, повышение ответственности за нарушение прав инвесторов;
• создание действенного механизма защиты прав и интересов инвестора;
• формирование эффективных механизмов страхования инвестиций (страхования имущественных интересов инвесторов, страхование кредитов для долгосрочных инвестиций, страхование ценных бумаг).
• обеспечение адекватной информационной системы на инвестиционном рынке, регламентации состава и структуры раскрываемой информации, а также процедур, позволяющих обеспечить доступ к информации.
• государственная поддержка приоритетных инвестиционных проектов.

     Доходность  и риск инвестиций. Любой вид инвестирования предполагает определение двух основных параметров: доходности и риска.

     Целью инвестирования является максимальное увеличение вложенных средств. Прирост  денежных средств инвестора называется отдачей инвестиционного объекта. Если инвестор вложил 10 млн. рублей и  по окончании инвестиционного периода получил 15 млн. рублей, то прирост вложенной суммы на 5 млн. рублей и есть отдача вложения денежных средств. Но по абсолютным величинам трудно судить о степени выгодности альтернативных инвестиций. Скажем, инвестор может вложить инвестиции стоимостью 15 млн. рублей и 18 млн. рублей, при этом отдача от первой составит 150 тыс. рублей, а от второй – 160 тыс. рублей. Какой вариант предпочтительней? Куда лучше вкладывать? Второй вариант дает большую отдачу, чем первый, но получение 150 тыс. рублей на вложенные 15 млн. рублей более выгодно, чем 160 тыс. рублей на 18 млн. рублей первоначальных затрат. Поэтому желательно использовать относительную величину – доходность.

     Доходность (r) определяется как отношение суммарного денежного потока от инвестиционного объекта к инвестиционным затратам. 

       

     Суммарный денежный поток будет складываться из конечной цены (цены продажи инвестиции), начальной цены (цены покупки инвестиции), а также дохода, который получает инвестор в виде дивидендов при покупке  акции или в виде процента, который  получает инвестор, приобретая облигацию.