Характеристика рынка депозитных и сберегательных сертификатов коммерческих банков в России

Таблица 4 - Процентные ставки по сберегательным сертификатам Сбербанка России на 2012 г.

Надо отметить, что процентные ставки по сберегательному сертификату  Сбербанка номиналом с10000 до 50000 рублей практически нулевые. То есть, Сбербанк пересмотрел свою политику и сделал все, чтобы простые люди сберегательными сертификатами в малых суммах не увлекались.

Но самый главный недостаток Сберегательного сертификата Сбербанка  России, на мой взгляд, это повышенный риск при его хранении дома. Раз  он выписан на предъявителя, то при  его «утере», любой человек с  легкостью сможет досрочно его конвертировать в деньги без каких либо вопросов со стороны банка. Восстановление прав по утраченному сертификату осуществляется только через суд. Суд по месту  выдачи утраченного сертификата, на основании Вашего заявления выносит  решение о признании утраченного  сертификата недействительным и  о восстановлении права по утраченному  сертификату. А пока вы будите судиться - деньги могут исчезнуть безвозвратно. Выдача нового сертификата и оплата его возможны только на основании решения суда, а это процедура сложная и длительная.

Чтобы уменьшить риски  потерь при хранении ценных бумаг, Сбербанк России предлагает бесплатное ответственное  хранение депозитных сертификатов по заключаемым договорам. Это позволяет  привлекать дополнительных вкладчиков.

С конца 2012 года Сбербанк предлагает систему бонусов, которая позволит отдельным держателям сертификатов получать дополнительные преференции  по сертификатам в виде бонусов «Спасибо от Сбербанка». Для принятия участия  в акции, надо приобрести сберегательный сертификат на сумму, более 50 000 рублей сроком хранения от 500 дней, зарегистрироваться в программе «Спасибо от Сбербанка». Но для участия в акции этого недостаточно. Надо ещё иметь банковскую карту и ежемесячно совершать с её помощью не менее трёх банковских операций.    Что касается депозитных сертификатов, то здесь, напротив, наблюдается спад интереса к вложению в данный вид ценных бумаг. Объем выпущенных депозитных сертификатов за 2009 г. снизился почти на 80% по сравнению с 2005 г. Наибольшую долю составляют сертификаты на срок от 181 дня до 1 года, хотя в последние годы намечается тенденция к ее снижению. Значительную долю (в среднем по годам за исключением 2005 г. примерно 30%) также составляют сертификаты со сроком погашению от 1 года до 3 лет. Данные ЦБ РФ по объему выпускаемых депозитных сертификатов (таблица 5).

Таблица 5 – Объём выпускаемых депозитных сертификатов

Сегодня сберегательные сертификаты  предлагают клиентам (физическим лицам) более 25 коммерческих банков России, в  том числе Сбербанк России, Банк Москвы, Проминвестбанк, Банк «Кредит-Днепр», Петрокоммерцбанк, Московский нефтехимический банк, Банк ЕВРОМЕТ, Европейский трастовый банк и другие.

3. Проблемы рынка депозитных и сберегательных сертификатов и пути их решения

Сберегательные сертификаты  имеют ряд существенных недостатков:

1. Сберегательные сертификаты, выписываемые банками на предъявителя, в том числе и сертификаты Сбербанка России, не участвуют в системе страхования вкладов физических лиц.

Так, в соответствии с  абзацем 2 пункта 2 статьи 5 ФЗ «О страховании  вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» от 23 декабря 2003 года N 177-ФЗ и абзацем 2 пункта 2 статьи 4 ФЗ «О выплатах Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» от 29 июля 2004 года N 96-ФЗ, не подлежат страхованию средства, размещенные физическими лицами в банковские вклады на предъявителя, удостоверенные сберегательными сертификатами.

Следовательно, если банк, выпускающий  сертификаты на предъявителя, обанкротится, или у него будет отозвана лицензия на проведение банковских операций, то вкладчики, хранившие свои сбережения в сберегательных сертификатах (на предъявителя) в этом банке, не попадут  в список лиц, которым Агентство  по страхованию вкладов и Центробанк выплатят страховое возмещение. Такие возможные финансовые потери следует учитывать и избегать.

2. Процентные доходы, начисляемые по всем видам Сберегательных сертификатов облагаются налогом точно так же, как проценты по обычным банковским вкладам. Так, на доходы физических лиц, установлена налоговая ставка в размере 35% в части процентов, причитающихся держателю сберегательного сертификата, превышающих ставку рефинансирования Банка России. Данный налог исчисляется и удерживается банками.

Так, например, если процентная ставка на депозитный сертификат составляет 10 %, а ставка рефинансирования 8,5%, то налогообложению в размере 35% подлежит доход, начисленный от ставки в 1,5% (10% – 8,5%). Сегодня банками, в основном, устанавливается доходность по сертификатам ниже ставки рефинансирования, и только по сертификатам на очень большую сумму и длительный срок - выше ставки. Так, например, наиболее высокие процентные ставки по сберегательным сертификатам Сбербанка России на 2012 год составляют от 8,50 до 10,25 %. Причем, чем больше сумма и дольше срок, тем выше ставка.

3. Налог по ставке 13% от первоначальной стоимости именного Сберегательного сертификата. Он плотится в случае, если именной сертификат сменил владельца и гасится не покупателем, а иным лицом. Другими словами, получение именного сертификата в наследство, его дарение или передача другому лицу, относится к получению дохода другим лицом.

Заполнение и представление  в налоговую инспекцию декларации о доходах возлагается на получателя именного сертификата. Избежать уплаты этого налога новый владелец сможет только, если представит в налоговую  службу платежный документ, подтверждающий его собственные расходы на приобретение этого сертификата.

В целом из-за вышеуказанной  специфики работы с данными ценными  бумагами до текущего года доля сберегательных сертификатов никогда не превышала 0.5% от совокупного объема средств  населения в банках страны. Однако с марта 2012 года рынок сберегательных сертификатов стал стремительно набирать обороты. И как ни парадоксально, но наибольшую активность в развитии данного нового продукта проявляет  один из самых консервативных финансовых институтов страны – Сбербанк. Лидер  банковского сектора страны принял решения об установлении ставок по сберегательным сертификатам на 1-2 процентных пункта выше, чем по его обычным  банковским депозитам для населения, а также об активном продвижении  сберегательных сертификатов с использованием массированной рекламной кампании. В результате с 1 марта по 1 октября 2012 года объем сберегательных сертификатов у Сбербанка увеличился в 15,5 раз – с 8,9 млрд. руб. до 137,7 млрд. руб., а в банковской системе страны – в 11,5 раз (с 12,7 млрд. руб. до 146,4 млрд. руб. соответственно). Таким образом, доля Сбербанка на данном рынке составляет порядка 94%. Доля сберегательных сертификатов в депозитном портфеле Сбербанка на 1 октября 2012 года уже достигла 2,3%, хотя на 1 января 2012 года она была равна 0,14%.

Таблица 6 – Сберегательные сертификаты на 1 октября 2012 года

Возможны несколько причин активности Сбербанка в области развития сберегательных сертификатов. Одним из побудительных мотивов является то, что в России идет активное обсуждение изменения в законодательстве, по которым банки смогут привлекать средства клиентов на безотзывной основе при помощи сберегательных сертификатов. Это давно обсуждаемая инициатива, которая, скорее всего, сможет значительно снизить риск массового оттока средств физических лиц в период экономической нестабильности и позволит банкам формировать более устойчивые пассивы. Кроме того, предполагается, что в будущем сберегательные сертификаты смогут выпускаться в иностранной валюте, а также с плавающей процентной ставкой. Таким образом, при принятии соответствующих законов, сберегательные сертификаты, скорее всего, в долгосрочной перспективе станут основным способом привлечения средств физических лиц. И, по всей видимости, активность Сбербанка в этой области может быть «обкаткой» технологий массовой продажи такого продукта и попыткой «застолбить» лидирующие позиции на очень перспективном рынке.

Еще одной причиной активизации  Сбербанка в области привлечения  средств населения через сберегательные сертификаты, по мнению РИА Рейтинг,  является то, что розничное кредитование у него развивается очень быстрыми темпами. Как результат, объем выданных кредитов у Сбербанком населению  стал заметно больше объема привлеченных средств. Поэтому, чтобы восстановить «баланс» Сбербанк готов предлагать заметно более высокие ставки по депозитам. При этом значительное число вкладчиков будут доверять свои сбережения Сбербанку при любой  процентной ставке, фактически не видя или не имея ему альтернативы. Поэтому  повышенные процентные ставки предлагаются не по стандартным вкладам, а по относительно новым продуктам, которые могут  заинтересовать «искушённых» клиентов. Таким образом, сберегательные сертификаты  Сбербанка можно рассматривать  как форму конкуренции за денежные средства населения, которое в последнее  время стало предпочитать более  высокую доходность по сравнению  с меньшим риском.

Не только Сбербанк в России занимается выпуском сберегательных сертификатов. У 14 российских банков на 1 октября 2012 года на балансе числились сберегательные сертификаты. Самым большим по размеру  активов из них является ОАО Банк "Петрокоммерц" (26 место по объему активов на 1 октября 2012 года), который  исторически предоставляет такую  услугу своим крупнейшим клиентам (минимальная  сумма - 3 млн руб.).

Наибольшие же объемы этих ценных бумаг, кроме Сбербанка, числятся на балансе у ОАО "Первобанк" – 2.58 млрд руб. и ЗАО АКБ "ЦентроКредит" – 1.52 млрд руб. ЗАО АКБ "ЦентроКредит" занимается их эмиссией на постоянной основе, и для него сберегательные сертификаты выступают основным способом привлечения средств населения  – на 1 октября 2012 года на их долю приходилось 55.4% от общего объема вкладов физических лиц. Исторически ОАО "Первобанк" выпускал эти ценные бумаги в небольшом  объеме (менее 2% от общего объема депозитов  населения у этого банка), однако в сентябре 2012 года произошло резкое увеличение объема сберегательных сертификатов. В этом месяце Первобанк разместил  сберегательных сертификатов со сроком погашения свыше трех лет на 2.3 млрд руб. Скорее всего, это объясняется  предоставлением специального продукта для обслуживания одного или нескольких крупных клиентов.

В ноябре 2012 года был проведён опрос среди 32 российских кредитных организаций. Респондентам задали вопрос о том, какие продукты из временно свободных средств юридических лиц, которые предназначены для сбережения, будут наиболее перспективными в течение ближайшего финансового года.

Участники опроса должны были выбрать единственный из трех вариантов: векселя, вклады (корпоративные депозиты) или депозитные сертификаты. Почти 70 процентов опрошенных ответили, что  в настоящее время, да и в будущем, депозиты останутся наиболее привлекательными как для банков, так и для  юридических лиц. Такая точка зрения была обоснована тем, что долговые проблемы в США и Европе разрешатся не скоро. Это означает, что мировым рынкам грозит еще долгое пребывание под давлением, а у российской банковской системы периодически будет возникать недостаток ликвидности.

Остальные банкиры, оставшиеся в меньшинстве, заявили, что в  будущем году рост процентов по депозитам  юридических лиц Центробанк намерен ограничить. Такие ограничения сделают эту банковскую услугу менее привлекательной для подавляющего количества клиентов. Вряд ли органы государственного регулирования намерены в будущем году увеличивать привлекательность депозитных ставок.

При этом, заметили участники  опроса, можно обратить внимание на такой инструмент, как банковский вексель, если речь пойдет о «коротких» деньгах. У этого долгового инструмента  есть ряд преимуществ. Являясь инструментом инвестирования, он в то же время  может быть документом для расчета  и объектом залогового обеспечения.

Если сравнить объем депозитных сертификатов, выданных кредитными организациями  с января этого года, то прослеживается отрицательная динамика. И в то же время приток денежных средств  от выпуска банковских векселей неуклонно  растет. С января прошлого года рост поступлений от выпущенных векселей с учетом вкладов корпоративных  клиентов возрос более чем на 33 процента.