Форексный рынок и его классификация

 

     Конвертируемость, или обратимость, валюты характеризует  возможность свободного обмена (конвертации) национальных денежных единиц на любую  иностранную валюту без прямого  вмешательства государства. Значение конвертируемости для развития национальной и мировой экономики очень велико.

     Благодаря свойству обратимости валют, обеспечивается свободное движение товарно –  денежных потоков в масштабах  мирового рынка, стираются национальные границы, нейтрализуется  территориальная и экономическая обособленность различных государств, усиливаются интеграционные тенденции. 
 
 

     Котировка валютного курса  и его разновидности

     Необходимым элементом международных валютных отношений является котировка валютного курса – это установленная на данный момент времени цена, по которой можно купить или продать валюту. В настоящее время на мировом рынке денежное обращение между партнёрами основано, главным образом, на двух видах валютных курсов: фиксированные курсы и плавающие курсы.

     В зависимости от принятых способов выражения  стоимости национальной денежной единицы  различают следующие виды котировок:

     Наиболее  распространена прямая котировка, при  которой цена одной единицы иностранной валюты определяется в соответствующем количестве единиц национальной валюты. Такая котировка носит название ценовой. По отношению к некоторым иностранным валютам в связи с их малым масштабом за единицу принимаются 100 или 1000 единиц. Таким образом, прямая котировка подразумевает приравнивание определённого фиксированного количества иностранной валюты к изменяющемуся количеству национальной. Ценовая котировка используется при расчёте курса валют в большинстве стран Европы, поэтому её часто называют европейской;

     При косвенной (обратной, американской) котировке за единицу принята национальная валюта, курс  которой выражается в определённом количестве иностранных денежных средств.  Применение косвенной котировки удобно в странах, валюта которых используется в качестве платёжного средства при международных расчётах. Во всех странах, кроме Великобритании, применяется прямая котировка. Этому способствовало сохранявшееся  до конца 60-х гг. неудобное деление фунта стерлингов на шиллинги и пенсы. Кроме Великобритании косвенная котировка частично используется во внутреннем обороте США, однако в своей международной практике банки США применяют европейский метод прямой котировки. Сочетание прямой и косвенной котировок создаёт практическое удобство, исключая потребность в дополнительных вычислениях. По своей экономической сущности косвенная котировка ничем не отличается от прямой котировки, так как отражает реальный валютный курс.

     Котировка валют может осуществляться применительно к доллару США или какой-либо другой валюте, выступающей в качестве опорной. На основе расчёта курсов валют по отношению к опорной валюте третьих стран определяется кросс – курс валют. Он используется для сопоставления покупательной способности двух или нескольких национальных денежных инструментов, для взаимных расчётов между контрагентами международных экономических соглашений, участниками экспортно – импортных операций. Так как международный торговый оборот  ориентирован преимущественно на наличные кассовые сделки, знание текущего кросс – курса валют имеет большое значение для эффективности торговых операций на мировом рынке. Пример. Кросс – курс валют для обмена валюты А на валюту В через валюту С алгебраически будет выглядеть следующим образом:

     

       Использование кросс-курса валют объясняется наличием множества обменных курсов, например доллар США можно оценить в рублях, фунтах стерлингов, немецких марках и в любой другой иностранной валюте. Будучи различными в численном выражении, обменные курсы доллара США, тем не менее, взаимосвязаны.

     При любой котировке валюты устанавливается два курса:

     Курс  покупателя – курс, по которому производится покупка валюты банками и другими  участниками валютного рынка, формируется  спрос на ту или иную валюту;

     Курс  продавца – курс продажи валюты участниками валютного рынка.

     Так как они участники валютного  рынка стремятся купить валюту дешевле, а продать дороже, курс продажи  валюты всегда выше, чем курс её покупки, то есть валюта на рынке продаётся  эффективно. Разница между этими  курсами (спрэд) насит название валютной моржи.

     Валютная  моржа служит источником покрытия расходов валютных трейдеров. Она также даёт возможность торговцам валюты получить значительную прибыль в результате спекулятивных сделок на биржевом и  вне биржевом валютных рынках.  

     Рынок ФОРЕКС 

     Как пример одного из методов валютных котировок, хотелось бы рассмотреть рынок Форекс (Forex).

     Рынок обмена валют, известный как Forex – является самый крупный финансовым рынком  в мире.

Его оборот превышает 1 триллион долларов в день, что более, чем в 30 раз больше совокупного  объема всех фондовых рынков США.  

Валюты обычно торгуются парами.

Например: евро/доллар США (EUR/USD) или доллар США/японская иена (USD/JPY).  

Существуют  две причины, по которым  покупают и продают  валюты:   

1. Приблизительно 5% ежедневного оборота рынка Forex приходится на компании и государственные  учреждения, которые покупают или  продают товары, а так же услуги в другой стране. Или же они должны конвертировать прибыль, полученную в других странах, в национальную валюту.

 

  

2. Остальные 95% оборота - это сделки, с целью  получения прибыли, которые также  называются спекулятивными операциями.

 

 

Наибольший интерес  для спекулянтов представляют самые распространенные, наиболее ликвидные,  валюты, которые являются  «основными» на рынке Forex.

На сегодняшний  день, свыше 85% всех сделок составляют сделки с основными валютами, к  которым относятся:

• доллар США
• японская иена
• евро
• британский фунт
• швейцарский франк
• канадский и австралийский доллары.

 

 

Торговля на рынке Forex, который работает круглосуточно,  начинается каждый день в Сиднее, а затем постепенно  перемещается по земному шару вместе со световым днем и началом работы основных финансовых центров:

• сначала в Токио
• затем в Лондон
• и Нью-Йорк.

В отличие от большинства других финансовых рынков, на рынке Forex трейдеры имеют возможность  играть на колебаниях валютных цен, вызванных  экономическими, социальными или  же политическими событиями, в любое время суток.  

Forex считается  внебиржевым, или «межбанковским»  рынком.  Каждая сделка здесь заключается между сторонами по телефону, или с использованием компьютерных технологий.  Торговля Forex децентрализована, и не подчиняется ограничениям бирж, как это происходит на фондовом или фьючерсном рынках.   

Котировки Форекс  

С первого взгляда, чтение валютной котировки может показаться непростым делом, но  все встанет на свои места, когда Вы запомните два элементарных правила:  

• первая  в паре - это базисная валюта

 

 

• стоимость базисной валюты всегда равна 1.

 

 

Доллар США - центральная валюта рынка Forex. Она  является базисной для многих котировок.

Для основных валют  таковыми считаются пары USD/JPY, USD/CHF и USD/CAD. Как и многие другие котировки,  данные котировки определяются как цена за один доллар США (USD) в единицах второй валюты в паре.

К примеру: котировка USD/JPY 120,01 означает, что один доллар США равен 120,01 японской иены.  

Когда доллар США  является базисной валютой, то при росте  котировки растет и стоимость  доллара в относительном выражении, а стоимость же второй валюты - падает. Если котировка уже упомянутой пары USD/JPY вырастет, к примеру, до 124.12, доллар станет сильнее, потому, что за него теперь можно купить больше иен.  

Есть три исключения из этого правила: британский фунт (GBP), австралийский доллар (AUD) и евро (EUR).

В данном  случае, все происходит наоборот:

котировка 1,5174 GBP/USD означает, что один британский фунт равняется 1,5174 долларов США.  

В этих трех парах, где доллар США, не является базисной валютой, рост котировки означает ослабление доллара, потому, что на покупку единицы базовой валюты, будь то фунт, евро или австралийский доллар, потребуется больше долларов США.  

Рост котировки  означает укрепление базисной валюты, и наоборот, - снижение котировки  свидетельствует об ослаблении базисной валюты.  

Пары, где отсутствует доллар США, называются кросс-валютными котировками. Например: при котировке EUR/JPY 119,89 один евро равен 119,89 японской иены.  

На рынке Forex часто встречаются двойные котировки,которые  состоят из двойной цены - покупки  и продажи.

Первая -  это цена, по которой можно купить базисную валюту, одновременно продавая вторую валюту, а вторая - это цена продажи базисной валюты и покупки второй валюты.      
 
 
 
 
 
 

Заключение 

     После окончания работы над этим рефератом  я пришла к выводу, что валютная система оказывает значительное влияние на общее состояние экономики государства, так как движение инвестиционных ресурсов, формирование государственного бюджета, платёжный баланс страны, её место в международной системе разделения труда тесно связаны с обратимостью национальной валюты, валютными курсами и их тенденциями. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                         Список использованной литературы 

     Обухова И. И., Степанов В. И. Финансовый рынок: Учебное  пособие для студентов экономических специальностей высших учебных заведений./ Под редакцией Обуховой И. И. – Брест, БГТУ, 2001 г. – 178 с.

     Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник  краткий курс для студентов экономических вузов и специалистов - практиков / Под редакцией д. э. н., профессор Н. Ф. Самсонова. – М. 2007 г. – 302 с.

     Деньги, кредит, банки./ Под редакцией Кравцовой  Г. И. – Минск, 1997 г.