Форексный рынок и его классификация

Введение 

     Развитие  международных экономических отношений  привело к созданию мирового рынка  и укреплению на его основе политических, финансовых и социальных связей между  государствами. Денежные взаиморасчёты, сопровождающие внешнеторговые операции, межгосударственный обмен товарами и услугами, трансформировались в совокупность валютных отношений – важнейший элемент валютной системы мировой экономики. Основой любой валютной системы является валюта. А, следовательно, важнейшую роль играет обменный курс этой валюты для функционирования валютной системы определённой страны и наличие разнообразных методов котировки валютных курсов подвигли меня на выбор данной темы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Форексный рынок и его  классификация

       Национальный рынок иностранных  валют, или валютный (форексный) рынок, на котором непосредственно осуществляется форексная торговля, представляет собой особую сферу финансовой деятельности, связанную с организованной формой купли – продажи иностранных валют либо платёжных документов и ценных бумаг, стоимость которых выражена в иностранной валюте.

     На  мировом финансовом рынке в настоящее  время действуют разнообразные  валютные рынки, классификация которых  производится на основе следующих факторов:

     По  масштабу валютных операций:

• Национальный валютный рынок – это такой рынок, на котором хозяйствующие субъекты национальной экономики производят торговые операции с иностранной валютой;
• Региональный валютный рынок – вид рынка, создаваемого главным образом, для обслуживания отдельных регионов, например Еврорынок иностранных валют;
• Международный валютный рынок -  это рынок, на котором реализуется система валютных отношений между отдельными государствами, промышленными и финансовыми корпорациями различных стран, а также резидентами и нерезидентами. На международные валютные рынки страна выходит в тех ситуациях, когда внутренний рынок не в состоянии сбалансировать спрос и предложение какой-либо валюты и закрыть открытые валютные позиции внутри национального рынка;

     По  типу производимых операций:

• Розничный валютный рынок – предназначен для проведения мелких торговых операций с иностранной валютой и ценными бумагами, выполняющими функции аналогичного платёжного инструмента;
• Оптовый рынок – на нём осуществляются крупные торгово – валютные операции между коммерческими и государственными банками, национальными, транснациональными компаниями и другими участниками внешнеэкономической деятельности. Сделки на оптовом валютном рынке заключаются с целью выравнивания открытых позиций национальных рынков, хеджирования финансовых рисков, проведение крупномасштабных валютных спекуляций и др.;

     В зависимости от порядка  регулирования торговых операций:

• Свободный рынок – это вид рынка, регулирование которого осуществляется только с помощью рыночного механизма. Здесь формируется равновесная цена валюты на основе установления соответствия между объёмом спроса и предложения;
• Регулируемый рынок – ограниченный валютный рынок, состояние которого регулируется с помощью методов прямого и косвенного воздействия, применяемых от лица государства и по его поручению уполномоченными на это институтами: Государственным банком, Министерством финансов, законодательными и исполнительными органами власти;

     В зависимости от режима валютного рынка:

• Валютные рынки с одним плавающим режимом – рынки, на которых курс валют устанавливается согласно текущему соотношению между спросом и предложением и зависит только от рыночной конъюктуры;
• Валютные рынки с двойным режимом – рынки, которые предусматривают осуществление торговых операций с валютой по двум курсам: официальному курсу, который обычно бывает фиксированным в течение определённого периода времени, и рыночному – плавающему, изменяющемуся под воздействием спроса и предложения валют;
• Валютные рынки с множественными курсами – на данных рынках используются несколько официальных (регулируемых) и неофициальных (плавающих) курсов валюты;

В зависимости от механизма  торговли:

• Биржевой рынок – постоянно действующий в крупных финансово – промышленных центрах организационно оформленный валютный рынок, торговые операции которого производятся на валютных биржах и обслуживаются учреждениями биржевой инфраструктуры;
• Внебиржевой рынок – это рынок, на котором осуществляются межбанковские валютные операции непосредственно между контрагентами сделок. В них участвуют корреспондирующие банки и другие уполномоченные институты без посредничества валютных бирж;
• Уличный («чёрный») рынок – стихийно возникающий рынок для проведения нелегальных валютных операций в государствах с жёсткими ограничениями официального рынка и недоступностью его для большинства хозяйствующих субъектов и частных лиц. Криминальная купля – продажа иностранной валюты на «чёрных»  рынках преследуется законом, так как наносит экономический вред государству;
• «Серый» валютный рынок – рынок, создаваемый отдельными банками, которые осуществляют торговые операции, кроме основных видов иностранных валют, с некоторыми дополнительными валютами, имеющими спрос в данном регионе.

 

                 Механизм валютной (форексной) торговли

     Участниками валютного рынка могут являться транснациональные и международные банковские конгломераты вместе с сетью дочерних фирм; уполномоченные на проведение валютных операций девизные учреждения, а также крупные коммерческие банки, Центральные государственные банки, брокерские и дилерские фирмы, торгово – промышленные корпорации, портфельные менеджеры и другие субъекты.

     Постоянно действующим институтом валютного  рынка является валютная биржа, организующая регулярное проведение торгов иностранной  валютой и ценными бумагами в  иностранной валюте. Получаемую при этом прибыль, а также комиссионное вознаграждение от участников торгов, биржа использует для возмещения своих затрат, технического оснащения деятельности и дальнейшего её развития.

     Большая часть биржевых сделок реализуется  на основе аукционной продажи валют по лотовому принципу. Каждая партия валюты может быть продана по своему индивидуальному курсу, зависящему от конкретного соотношения между спросом и предложением. На основе учёта цен и объёмов проданных лотов в конце биржевого дня определяется средневзвешенный курс валют:

     К =

     Равновесная цена валюты может устанавливаться  также путём фиксации того уровня, при котором закрывается максимальное число открытых позиций на бирже. Эта цена называется «фиксингом»  и является основой для котировки текущего валютного курса, обязательного для заключения сделок и валютирования.

     На  биржевом валютном рынке могут выполняться  как торговые, так и спекулятивные  операции, характер которых зависит  от условий контракта, заключаемого их участниками. Основные отличия между сделками определяются способами и сроками передачи валюты – товара и осуществления платежей. 

     Понятие валюты и классификация валют по различным критериям

     Основой любой валютной системы является валюта – денежная единица, используемая для определения величины стоимости единицы товара (работ, услуг), для расчётов за проданные товары, выполненные работы, оказанные услуги как на внутреннем рынке, так и во внешнеэкономических отношениях. Под валютой понимается:

     денежная  единица страны и её тип; она может быть золотой, серебряной или бумажной (национальная валюта);

     денежные  знаки иностранных государств, а  также кредитные и платёжные  средства, выраженные в иностранных  денежных единицахи используемые в  международных расчётах (иностранная  валюта);

     международная (региональная) денежная расчётная  единица и платёжное средство(СДР, ЭКЮ, ЕВРО и т. п.).

      

 

          
 

     Разновидности валютных курсов и  способы их регулирования

     Валютным  или обменным курсом называется способность  одних денежных единиц, например национальной валюты, обменивается на определённое количество других денежных единиц – иностранную валюту.

     Валютный  курс является важнейшим элементом  денежной системы любого государства  и определяется на основе паритета покупательной способности валют  (ППС). При установлении ППС обычно сопоставляется

стоимость определённого  набора товаров и услуг, составляющих потребительскую корзину, которая  оценивается в денежных единицах различных стран.

      Номенклатура  товаров и услуг, входящих в потребительскую  корзину, весьма обширна, к тому же она  не одинакова в разных государствах. Поэтому данный метод определения валютных курсов достаточно трудоёмкий и применяется редко. В настоящее время валютные курсы определяются на основе валютной корзины. Она представляет собой набор валют, который используется при котировке иностранной валюты. Этот способ применяется, например, пи определении курса международных денежных единиц – СДР, ЭКЮ, ЕВРО.

      В Республике Беларусь национальная валюта – белорусский рубль – рассчитывается на основе валютной корзины, состоящей из трёх валют: евро, доллара США и российского рубля.

      Установление  текущих валютных курсов обычно происходит с учётом соотношения между объёмами спроса и предложения валют на национальном и мировом валютных рынках. Обменные курсы национальной валюты  имеют большое значение в экономике любого государства и регулируются. Центральными банками и международными финансовыми организациями. В валютных курсах отражаются особенности внутренней экономической и политической ситуации, меры государственного регулирования национальной экономики и способы её взаимодействия с мировым рынком. Покупательная способность (вес валюты) складывается под воздействием внутренних факторов, присущих данному государству, а соизмерение веса валют происходит на международном уровне.

      Развитие  международных экономических отношений  способствует выравниванию внутренних и мировых цен, то есть паритету покупательной  способности валют. Он приводит к  созданию внешней стоимости валют  на основе соизмерения внутренних национальных стоимостей денежных единиц разных стран. При этом определяется их покупательная способность и устанавливается обменный курс. Современные средства связи, например спутниковая и компьютерная связь, позволяет осуществлять непрерывный процесс обмена информацией о величине и динамике валютных курсов на валютных биржах.

      Движение  валютных курсов представляет собой  удешевление или удорожание национальной валюты по отношению к какой-либо иностранной и отражает общее  состояние экономики страны. Государство  имеет возможность влиять на динамику обменных курсов при помощи значительного арсенала прямых и косвенных мер воздействия:

• Валютные интервенции и учётно-кредитная политика;
• Дисконтная политика государства;
• Законодательное регулирование (девальвация/ ревальвация);
• Выдача государственных лицензий.

 
 
 

Виды  валютного курса