Финансы предприятия

    Прибыль выполняет две функции:

    во-первых, основного источника финансовых ресурсов для расширения воспроизводства;

    во-вторых, источника доходов государственного бюджета.

    В прибыли сконцентрированы экономические  интересы государства, хозяйствующих  субъектов и каждого работника. Прибыль характеризует все стороны  финансово-хозяйственной деятельности предприятий, поэтому рост прибыли  хозяйствующих субъектов свидетельствует об увеличении финансовых резервов и укреплении финансовой системы государства.

    Конечным  результатом производственной и  финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих организаций является получение балансовой прибыли, которая  включает прибыль от производства и реализации основной продукции (работ, услуг), от реализации прочей продукции, а также сальдо (остаток) прибылей и убытков от внереализационных операций (штрафы, пени, неустойки и т. п.).

    Важную  роль в составе внутренних источников играют также амортизационные отчисления, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов и являются внутренним источником финансирования как простого,  так и расширенного воспроизводства.

    В составе внешних (привлеченных) источников формирования собственных финансовых ресурсов основная роль принадлежит дополнительной эмиссии ценных бумаг, посредством которой происходит увеличение акционерного капитала фирмы, а также привлечение дополнительного складочного капитала, путём дополнительных взносов средств в уставный фонд.

    Для некоторых предприятий дополнительным источником формирования собственных  финансовых ресурсов является предоставляемая  им безвозмездная финансовая помощь. В частности, это могут быть бюджетные ассигнования на безвозвратной основе, как правило, они выделяются для финансирования государственных заказов, отдельных общественно значимых инвестиционных программ или в качестве государственной поддержки предприятий, производство которых имеет общегосударственное значение.

    К прочим внешним источникам относятся  бесплатно передаваемые предприятиям материальные и нематериальные активы, включаемые в состав их баланса.

    В условиях рыночной экономики производственно-хозяйственная  деятельность предприятия невозможна без использования заёмных средств, к которым относятся:

• кредиты банков;
• заёмные средства других предприятий и организаций;
• средства от выпуска и продажи облигаций предприятия;
• средства внебюджетных фондов;
•   бюджетные ассигнования на возвратной основе и др.

    Привлечение  заёмных средств позволяет предприятию  ускорять оборачиваемость оборотных  средств, увеличивать объемы совершаемых  хозяйственных операций, сокращать  незавершенное производство. Однако использование данного источника  приводит к возникновению определенных проблем, связанных с необходимостью последующего обслуживания принятых на себя долговых обязательств. До тех пор пока размер дополнительного дохода, обеспеченного привлечением заемных ресурсов, перекрывает затраты по обслуживанию кредита, финансовое положение предприятия остаётся устойчивым.

    При равенстве этих показателей возникает  вопрос о целесообразности привлечения  заёмных источников формирования финансовых ресурсов, как не обеспечивающих дополнительного  дохода. В ситуации же, когда размер затрат по обслуживанию кредиторской задолженности превышает размер дополнительных доходов от её использования, неизбежно ухудшение финансовой ситуации в форме:

    Сокращение  прибыли из-за необходимости направления  значительной части выручки от основной деятельности на расчеты по ранее полученным ссудам (предприятие фактически начинает работать не на себя, а на своих кредиторов); дальнейшего возрастания задолженности из-за необходимости привлечения новых ссуд для обслуживания полученных ранее;

    Потери финансовой самостоятельности предприятия из-за невозможного осуществления своевременно расчетов по своим обязательствам;

      Финансовые ресурсы используются  предприятиями в процессе производственной, инвестиционной и  финансовой  деятельности. Они постоянно находятся в движении и в денежной форме пребывают лишь в виде остатков денежных средств на расчетных счетах в банках и в кассе предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Структура и источники финансовых ресурсов предприятия

      

    

      
 

    

    

    

    

    

    

    

    

    

    

      

 
 
 

      Денежные средства и денежные фонды предприятия 

    Часто ошибочно воспринимают как единые следующие  понятия: денежные средства, финансовые ресурсы и денежные фонды.

      Денежные средства - это более широкое понятие, чем финансовые ресурсы, составляющие только часть денежных средств, находящихся в обороте предприятия. Финансовые ресурсы – это денежное выражение вновь созданной стоимости.

      Различие между денежными средствами  и финансовыми ресурсами наглядно  видно на примере выручки предприятия  от реализации продукции. Общая сумма выручки представляет собой величину денежных средств, поступивших на счет предприятия в банке. Из этой суммы денежных средств значительную часть составляют оборотные средства, авансированные в процессе производства на оплату сырья, материалов, топлива, электроэнергии, и только остаточная часть, представляющая собой чистую выручку в виде валового дохода, является источником финансовых ресурсов.

    Денежные  фонды – это лишь часть финансовых ресурсов 
, наиболее стабильная и формируемая в виде фондов целевого использования.

    Важной  стороной финансовой деятельности предприятия  является формирование и использование  различных денежных фондов в процессе осуществления производственно-хозяйственной  деятельности  С их помощью осуществляется обеспечение хозяйственной  деятельности  необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства; финансирование научно-технического прогресса; освоение и внедрение новой техники; экономическое стимулирование; расчеты с бюджетом, банками.

    Формируемые на предприятиях денежные фонды можно поделить на четыре группы:

    1. фонды собственных средств;

    2. фонды привлеченных средств;

    3. фонды заёмных средств;

    4. оперативные денежные фонды.

    К фондам собственных средств относятся: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, инвестиционный фонд, валютный фонд и прочее. Инвестиционный фонд является источником увеличения уставного капитала фирмы, так как вложения в развитие производства увеличивает имущество фирмы. Валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспортных операций и покупающих валюту для импортных операций.

    Фонды привлеченных средств включают в  себя: фонд потребления, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и  платежей. Это фонды прочих средств. Они имеют двойственный характер. С одной стороны, эти средства находятся в обороте предприятия, а с другой – они принадлежат его работникам (дивиденды и фонд потребления).

    Фонд  потребления – это денежный фонд, образуемый за счет чистой прибыли фирмы. Он предназначен в основном  на удовлетворение материальных потребностей работников предприятия, на выплату дивидендов (в акционерных обществах), на уплату в ряде случаев штрафов, пени за нарушения по вине предприятия.

    Фонды заёмных средств – это кредиты банков, коммерческие кредиты, факторинг, лизинг и прочие заёмные средства. В условиях рыночной экономики ни одно предприятие не может обходиться без заёмных средств. Многообразие фондов даёт возможность использовать их в различных ситуациях.

    Оперативные денежные фонды предприятия, образующие четвёртую группу денежных фондов, создаются периодически. К этой группе относятся следующие фонды: для  выплаты заработной платы, для выплаты  дивидендов, для платежей в бюджет и прочее. Дважды или один раз  в месяц формируется фонд для выплаты заработной платы. Обычно один раз в год (реже один раз в квартал) должен быть образован фонд для выплаты акционерам дивидендов по акциям. Периодически предприятие организует фонд для платежей в бюджет различных отчислений.

    Кроме указанных на предприятии могут  создаваться и другие фонды денежных средств: для погашения кредитов банков, освоения новой техники, научно-исследовательских  работ, отчислений вышестоящей организации.      
 

Капитал фирмы, его классификация 

    Часть финансовых ресурсов, задействованных формой в оборот и приносящих доходы от этого оборота, называется капиталом, который выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.

    Классификация капитала предприятия

    

      

    

    

    

      

    

    

      

      

    

    

      

    

    

      

      
 

    

    

    

    

    

    

    

 
 
 

    Капитал является главной экономической  базой создания и развития предприятия, так как он характеризует общую  стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов. В процессе своего функционирования капитал обеспечивает интересы собственников и персонала фирмы, а также государства. Именно это определяет его как основной объект финансового управления фирмой, а обеспечение эффективного его использования относится к числу наиболее ответственных задач финансового менеджмента.

    Под общим понятием капитала предприятия  обычно понимаются различные его  виды, которых достаточно много. Поэтому  необходимо рассмотреть классификацию  капитала по различным признакам.

    По  принадлежности различают  собственный и заёмный капитал. Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащую её на праве собственности. В его основе учитывается уставной (складочный), добавочный, резервный капитал, нераспределённая прибыль и прочие резервы.

    Уставной (складочный) капитал образуется на момент создания фирмы и находится  в её распоряжении на всем протяжении жизни фирмы. В зависимости от организационно-правовой формы предприятия  его уставной капитал формируется  за счет выпуска и последующей продажи акций, вложений в уставной капитал паёв, долей и т. д.

    Уставной  капитал предприятия определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Таким образом, уставной капитал  является основным источником собственных  средств. Капитал называется уставным потому, что