Финансы и кредит

Тренд – закономерность, характеризующая общую долгосрочную тенденцию в изменениях показателей временного ряда. Инструмент – построение графика.

4. сравнительный анализ – сопоставление в виде сравнения двух анализируемых показателей. Инструмент – построение графика, таблицы. Он позволяет выявить сравнение показателей структуры, динамики по одной позиции.
5. вертикальный анализ – представляет структурный анализ, который проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей. Он позволяет выявить влияние каждой позиции в зависимости от удельного веса в общем итоговом отчете. Инструмент – построение диаграммы по структуре.
6. анализ финансовых коэффициентов. Представляет собой расчет аналитических финансовых коэффициентов относительных показателей. Позволяет выявить взаимосвязь соотношений между отдельными показателями по разным позициям.

К ним относятся: показатели ликвидности, имущественного положения, финансовой устойчивости, деловой  активности, рентабельности.

   Финансовый  рынок

   Финансовый  рынок – совокупность денежных ресурсов, находящихся в постоянном движении под влияние меняющихся предложения и спроса на эти ресурсы со стороны различных субъектов экономики.

   Финансовый  актив – товар финансового рынка (деньги, ценные бумаги, драгоценные металлы, недвижимость).

   Функция финансового рынка – способствование  перехода средств от кредиторов к  заемщикам.

   Кредиторы – экономические агенты, которые обладают временно свободными средствами и не имеют возможности самостоятельно их использовать эффективно.

   Заемщики – экономические агенты, испытывающие недостаток средств и обладающие возможностью их эффективно использовать.

   Достоинства финансового рынка:

• он способствует оптимальному использованию экономических ресурсов.

   Недостаток:

• проблема обоюдного совпадения желания.

   Регулирование финансового рынка

   Цели:

• информационная прозрачность;
• эффективное распределение средств;
• устойчивая национальная денежная единица;
• устойчивость платежно-расчетной системы.

   Методы  регулирования:

• установление форм отчетности;
• лицензирование деятельности;
• методы;
• методы снижения риска.

   Роль  финансового рынка в экономике  проявляется в его функциях:

1. реализация стоимости заключенной в финансовых активах;
2. организация процесса доведения финансовых активов до потребителей;
3. финансовое обеспечение инвестирования;
4. воздействие на денежное обращение.

   28.10.11 Лекция №5

   (1)Реализация  стоимости заключенной  в финансовых активах  – происходит движение стоимости продукта через обмен денежных средств на финансовые активы. Реализация финансовых активов означает возмещение затрат на производство и обращение этих активов.

   (2)Организация  процесса доведения  финансовых активов  до потребителей – проявляется через создание сети различных документов по реализации финансовых активов. Ее задача – создание нормальных условий для реализации денежных ресурсов потребителей в обмен на финансовые активы.

   (4)Воздействие  на денежное обращение – создание финансовым рынком условий для непрерывного движения денежных средств и регулирование их объема.

   Государство реализует денежную политику на финансовом рынке.

   Формы размещения финансовых активов:

• первичная реализация;
• вторичная продажа;

   На  первичной происходить их размещение.

   На  вторичной обращается обращаются ранее выпущенные финансовые активы.

   Участники сделки:

1. туристы, экспортеры, импортеры, инвесторы;
2. коммерческие банки – представляют интересы клиентов;
3. валютные брокеры – посредники между коммерческими банками и клиентами;
4. центральный банк государства.

   (3)Финансовое  обеспечение инвестирования – заключается в создании финансовым рынком условий для привлечения предпринимателями денежных средств нужных для развития своей деятельности, удовлетворения личных потребностей.

3.11.11. Лекция №6

   Сущность  и методы финансового  контроля

   Финансовый  контроль, как и планирование, является важнейшим понятием управления финансами.

   Он  представляет собой практическую деятельность специальных органов и специалистов по проверке законности совершения финансовых операций.

   Сфера деятельности финансового контроля – это процесс формирования и  использования финансовых ресурсов и денежных фондов.

   Объект  финансового контроля – различные стороны деятельности участников распределительного процесса управления денежными потоками.

   Методы  финансового контроля:

1. проверка – она производится по отдельным вопросам финансово-хозяйственной деятельности. При необходимости проверяется выполнение финансовой дисциплины. Финансовая дисциплина – обязательный для всех фирм и должностных лиц порядок осуществления финансовой деятельности.
2. обследование – при нем осуществляется контрольные обмеры и осмотр отдельных сторон хозяйственной деятельности фирмы.
3. надзор – он предполагает контроль над соблюдением правил и нормативов определенных видов финансовой деятельности.
4. экономический анализ – изучение финансовой и бухгалтерской отчетности с целью общей оценки результатов хозяйственной деятельности фирмы.
5. ревизия – комплекс проверок хозяйственной деятельности фирмы.

   Виды  и формы финансового  контроля

1. Государственный финансовый контроль:
1. вневедомственный;
2. ведомственный.
2. Негосударственный финансовый контроль:
1. внутрихозяйственный;
2. общественный;
3. аудиторский.

   Вневедомственный – осуществляют высшие органы государственной власти. Особенности контроля – он проводится контролирующими организациями на каждой фирме независимо от организационно-правовой формы.

   Ведомственный – осуществляется государственными органами отдельных министерств. В сфере материального производства существует мощный аппарат центральных ведомств, задача которых контроль над целевым использованием средств из бюджетов разных уровней.

   Внутрихозяйственный – осуществляется на самих фирмах, собственными финансовыми отделами. Наиболее эффективно то лицо, у которого большие полномочия – главный бухгалтер. Его преимущество: он осуществляется работниками фирмы, которые лучше всех знают состояние фирмы, однако интересы проверяющих не всегда нацелены на выявление всех финансовых нарушений.

   Общественный – осуществляется профсоюзами, СМИ, общественной палатой.

   Аудиторский – осуществляет независимую оценку фирмы. Он появился в связи с потребностями корпораций обеспечить эффективный контроль над администрацией фирмы. Для этого заключается договор с аудиторской фирмой для проверки финансовой хозяйственной деятельности.

   Внешний аудит:

• общий: проверка различных сторон деятельности фирмы;
• банковский;
• страховой.

   Его обязательно  проводят банки, страховые компании, акционерные общества, инвестиционные фонды.

   Внутренний  аудит – осуществляется в крупной  фирме с филиалами. Для этого  создается специальная аудиторская  служба.

   Формы финансового контроля, в зависимости от времени проведения:

• предварительный – перед совершением финансовых операций;
• текущий – в ходе реализации финансовых программ / планов;
• последующий – по результатам выполнения планов и совершения операций.

   Цели,  задачи, функции финансового  менеджмента

   Финансовый  менеджмент – специфическая система управления денежными потоками, движением финансовых ресурсов и соответствующей организации финансовых отношений.

   Его можно  рассматривать с 3 точек зрения:

1. институционный – орган управления хозяйствующего субъекта;
2. организационно-правовой – вид предпринимательской деятельности;
3. функционал – система экономического управления, часть финансовой системы.

   Финансовый  менеджмент включает стратегию и  тактику управления.

   Стратегия – общее направление и способ использования средств, для достижения целей. После достижения цели стратегия прекращается.

   Тактика – конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях.

   Пример: стратегия государства: финансовое оздоровление экономики, динамичный рост ВВП, повышение конкурентоспособности продукции. Этого можно достигнуть через сокращение дефицита бюджета, снижение инфляции, укрепление курса рубля.

   Задачи  финансового менеджмента:

1. формирование достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития фирмы.
2. осуществление наибольшей эффективности использования ресурсов;
3. оптимизация денежного оборота.

   10.11.11. Лекция №7

   Функции финансового менеджмента

   Их 2 типа:

• объекта (1);
• субъекта управления (2).

   (1) Функция финансового менеджмента объекта управления – организация денежного оборота, снабжение финансовыми ресурсами и информационными инструментами.

   Специфические формы управления, на которые направлено действие финансового менеджмента:

• управление активами;
• управление капиталом;
• управление инвестициями;
• управление денежными потоками;
• управление запасами;
• управление финансовыми рисками;
• антикризисное финансовое управление.

   (2) Функция финансового менеджмента субъекта управления – планирование, организация, регулирование, стимулирование, контроль.

   Финансовые  риски

   Риск – неуверенность в возможном результате.

1. Чистые:

• политические – когда доходы и активы за рубежом могут быть заморожены;

• экономические – долгосрочные контракты с поставщиками могут быть подвержены изменению в различных пропорциях;
• риск реизмерения – процедура налогообложения / бухгалтерского учета может быть изменена внутри страны / за рубежом;
• производственные – риск обусловлен чисто производственными факторами;
• коммерческий – риск обусловлен неопределенностью спроса, связан с неуверенностью возможного получения прибыли.