Финансово-кредитные кризисы

Оглавление

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Финансовый кризис будет  еще долгое время приоритетной проблемой  для российских экономистов. Кризис – это своего рода естественный эксперимент, подвергший экономику воздействию двух внешних шоков. Первый – отток коротких денег, вызванный азиатским кризисом 1997 г. Второй – снижение цен на нефть, ухудшившее состояние государственных финансов и платежного баланса России.

Необходимо адекватное понимание причин возникновения  кризиса, механизмов его передачи и  усиления. Мировой кризис затронул все переходные экономики, однако, совершенно, по-разному, отразился на странах с различным состоянием государственных финансов, характеристиками банковской системы, внешнеторговой позицией, кредитными рейтингами, уровнем развитости правовой системы т.д. Понимание механизмов усиления финансовых кризисов позволит выработать направления эффективной антикризисной политики и создать условия для защищенности финансовой системы России от внешних кризисных шоков в будущем.

Российский кризис невозможно объяснить, рассматривая по отдельности кризис валютной политики, государственных финансов и банковской системы. Процессы в этих трех сферах составляют взаимосвязанную цепочку причин и следствий.

Актуальность выбранной темы курсовой работы заключается в том, что изучение финансовых кризисов в условиях постоянно растущей степени глобализации финансов, огромных возможностей финансовых рынков и скорости движения капиталов, имеет исключительное значение. Подверженные подобным явлением страны смогли бы избежать их повторения. Это обусловлено и тем, что страны функционируют в режиме открытых экономик, следовательно, финансовые кризисы не могут иметь национальных границ.

 Целью данной курсовой работы является: уяснение природы финансовых кризисов и степени их влияния на национальную экономику.

Для достижения поставленной цели в курсовой работе мы считаем, необходимым решит следующие задачи:

- Определение природы и сущности финансового кризиса;

- Определение последствий  финансово-кредитных кризисов;

- Выявление особенностей  протекания кризисов в РФ;

- Выявление особенностей  кризиса 2008 г. в Алтайском крае.

Объектом исследования работы выступает финансово-кредитный кризис как объективная категория международной экономической системы.

Предметом исследования является национальная экономика и, в частности, экономика Алтая.

 

Глава 1. Теоретическая  часть

1.1 Сущность финансового  кризиса

“Классическое” экономическое  понятие кризиса, означает не желаемую и драматическую фазу в капиталистической  экономической системе, характеризующейся колебаниями и негативными явлениями, помехами. Поэтому “классическое” определение кризиса было заменено более многозначным понятием “экономический кризис”. О экономическом кризисе по определению Мечлапа (Масhlар,1934) речь идет в том случае если “возникает не желаемое состояние экономических отношений, непереносимо критическое положение больших слоев населения и производящих отраслей экономики”. Сомбарта (19О4) определяет экономический кризис как “экономическое негативное явление, при котором массово возникает опасность для экономической жизни, действительности”.

При кризисе господствует нехватка времени и решений. Оценка ограниченного времени для принятия решений зависит от состояния кризиса и определяет этим нехватку времени или срочность решения проблем.

При кризисе важным является проблема управления. Высокая комплексность управления в условиях кризиса позволяет с одной стороны оказывать влияние на развитие автономных процессов и охватывает с другой стороны специфическую проблематику руководства. Наиболее полное представление признаков кризиса дает нам Винер и Каан. С помощью 12 признаков Винеру и Каану удалось наиболее полно описать понятие кризис.

1. Кризисы — это  часто переломный пункт в развивающейся  смене событий и действий;

2. Они часто образуют  ситуацию, при которой огромное  значение играет неотложность/срочность действий;

З. Они угрожают целям и ценностям;

4. Их последствия носят  тяжелый характер для будущего  задействован- ных в нем участников;

5. Они состоят из  событий, которые создают новые  условия для достижение успеха;

6. Они привносят неопределенность  в оценку ситуации и в разработку необходимых альтернатив для преодоления кризиса;

7. Они снижают контроль  над событиями и их влиянием;

8. Они снижают время  на реакцию до минимума, вызывают  стресс и страх у участников;

9. Имеющаяся в распоряжении  у участников информация, как  правило, недостаточна;

10. Они вызывают нехватку  имеющегося в распоряжении у  участников времени;

11. Они меняют отношения  между участниками; 

12. Они повышают напряжение, особенно в политических кризисах, которые затрагивают нации. 

Выше перечисленных  признаков вполне достаточно для того, чтобы в полной мере охарактеризовать кризис. Необходимо разделение кризисного процесса на различные периоды связана в первую очередь с тем, чтобы определить точку и время применения мероприятий по оказанию влияния на кризис, недопущению и преодолению кризиса.

Потенциальный кризис —  кризис как процесс находит свое начало в фазе потенциального, только возможного но еще не реального кризиса.

Латёнтный/скрытый кризис — эта фаза кризисного процесса характеризуется скрытым уже имеющимся или с большой вероятностью скоро начинающимся кризисом, воздействия которого не определяемы имеющимся в наличии стандартным инструментарием.

Острый преодолимый  кризис - на этом этапе начинается непосредственное ощущение негативного воздействия. Вместе с этим усиливается интенсивность деструктивных воздействий, что вызывает резкую нехватку, давление времени, срочность, неотложность принятия решений.

Острый не преодолимый  кризис — экономика вступает в  последнюю стадию развития кризисного процесса, которая заканчивается дефолтом, банкротством. На этом этапе требования для преодоления кризиса значительно превышают имеющийся потенциал. Преодоление кризисного процесса не возможно, в особенности из—за отсутствия или неудачных мероприятий, действий, из—за экстремально сильного давления времени и из—за усиливающейся интенсивности направленных против предприятия деструктивных воздействий.

Общее определение экономического кризиса — это значительное нарушение равновесия в хозяйственной системе, часто сопровождающееся потерями и разрывом нормальных связей в производстве и рыночных отношениях, что, в конечном счете, ведет к дисбалансу функционирования экономической системы в целом.

Все многообразие кризисов можно классифицировать по трем разным основаниям. Первое основание — по масштабам нарушения равновесия в хозяйственных системах. Общие кризисы охватывают все национальное хозяйство. Частичные распространяются на какую-либо одну сферу или отрасль экономики.

о Финансовый кризис —  глубокое расстройство государственных  финансов, проявляется в постоянных бюджетных дефицитах. Крайним проявлением финансового кризиса является неплатежеспособность государства по иностранным займам.

о Денежно—кредитный  кризис — потрясение денежно—кредитной  системы. Происходит резкое сокращение коммерческого и банковского кредита, массовое изъятие вкладов и крах банков, погоня населения и предпринимателей за наличными деньгами, падение курсов акций и облигаций, а также нормы банковского процента.

о Отраслевой кризис —  охватывает одну из отраслей народного хозяйства и вызывается изменением структуры производства, нарушением нормальных хозяйственных связей.

о Структурный кризис - обусловлен нарушением нормальных соотношений между отраслями производства.

Ко второй классификации кризисов — относятся периодические колебания повторяются регулярно через какие—то промежутки времени, не давая началу полного делового цикла и прерываются на какой—то фазе. Являются менее глубокими и менее продолжительными. Нерегулярные кризисы имеют свои особые причины возникновения.

о Валютный кризис — выражается в ликвидации золотого стандарта  в обращении на мировом рынке  и обесценении валюты отдельных  стран (нехватка иностранных «твердых» валют, истощение валютных резервов в банках, падение валютных курсов).

о биржевой кризис — резкое снижение курсов ценных бумаг, значительное сокращение их эмиссий, глубокие спады в деятельности фондовой биржи.

Второе основание классификации  кризисов — по регулярности нарушения равновесия в экономике.

о Аграрный кризис — это  резкая приостановка сбыта сельскохозяйственной продукции (колебание цен на сельскохозяйственную продукцию).

Третье основание классификации  кризисов — по характеру нарушения  пропорций воспроизводства.

о Кризис предприятия  представляет собой переломный момент в последовательности процессов событий и действий. Типичным для кризисной ситуации является два варианта выхода из нее, или это ликвидация предприятия как экстремальная форма, или успешное преодоление кризиса. Здесь выделяют 2 вида кризисов.

о Кризис перепроизводства товаров — выпуск излишнего количества полезных вещей, не находящих сбыта.

о Кризис недопроизводства товаров — острая их нехватка для  удовлетворения платежеспособного спроса населения. В микроэкономике используется понятие “кризис предприятия’. В широком смысле это означает процесс, который ставит под угрозу существование предприятия.

Финансовый кризис – глубокое расстройство государственной финансовой системы, сопровождаемое инфляцией, неустойчивостью курсов ценных бумаг, проявляющееся в резком несоответствии доходов бюджета их расходам, нестабильности и падении валютного курса национальной денежной единицы, взаимных неплатежах экономических субъектов, несоответствии денежной массы в обращении требованиям закона денежного обращения.

  Несмотря на эту,  не формальность, большинство влиятельных ученых, таких как Мински и Киндлбергер, настаивают на том, что существует общая модель кризиса, и деление кризисных проблем на различные подгруппы является ошибкой. В частности, Киндлбергер остро критиковал мысль, что «род «кризисов» должен быть поделен на виды, называемые коммерческими, индустриальными, денежно-кредитными, банковскими, фискальными, финансовыми … и так далее» (Киндлбергер 1978, 22). Они утверждают, что существует стандартная легенда кризиса, когда наивные инвесторы приходят на рынок каких-либо активов в уверенности, что они смогут выиграть от роста цен, и своими действиями усиливают этот рост; затем они все вместе обращаются в паническое бегство, когда цены стабилизируются или начнут снижаться, чем обуславливают крах цен. Этот крах после этого через различные каналы дестабилизирует макроэкономику.

Как минимум, необходимо различать два вида международных  финансовых кризиса. Первый тип валютный кризис предполагает потерю доверия спекулянтов к национальной валюте, что приводит к бегству капитала. Или, говоря другими словами, несколько стран могут быть повержены валютными кризисами в то время, как остальной мир по-прежнему сохраняет как финансовую, так и макроэкономическую стабильность. Так как валютные кризисы часто ведут к введению контроля над капиталом, что мешает обслуживанию долгов в иностранной валюте, потеря доверия к национальной валюте часто сопровождается также крахом заимствований в иностранной валюте. С этим типом кризиса столкнулась Латинская Америка в 1982 году: Результатом явилось возникновение бегства капитала одновременно с прекращением банковского кредитования в твердой валюте.

Валютные кризисы удобно разделить на следующие четыре типа:

самый простой, собственно валютный кризис, или кризис платежного баланса;

кризис внешней государственной  задолженности (финансовый), ведущий к валютному;

кризис внешней задолженности  частных заемщиков (банковский), который при определенных условиях тоже может вылиться в валютный;

кризис внутреннего, т. е. номинированного в национальной валюте, долга (частного или государственного).

Кризис первого типа - фиксация курса валюты центральным банком или "грязное плавание" на уровне, противоречащем другим целям монетарной политики. Возможности поддержания фиксированного курса в такой ситуации определяются только величиной валютных резервов центрального банка. (Как правило, их хватает на несколько месяцев финансирования импорта и на несколько дней финансирования оттока капитала). Именно такой незамысловатый кризис платежного баланса и произошел в России в августе 1998 г.

Валютный кризис второго  типа -- происходит из-за чрезмерного накопления государственного долга, когда у инвесторов возникают сомнения в способности или желании правительства регулярно обслуживать свою задолженность. Неожиданная потеря доверия к государству-заемщику кредиторами вызывает стремление последних вернуть свои неожиданно ставшие более рискованными вложения досрочно, что в свою очередь равносильно атаке на валюту и может привести к истощению резервов и валютному кризису.

Валютный кризис, вызванный чрезмерным увеличением внешнего долга частных  фирм и банков, может произойти  даже когда с государственной задолженностью все в порядке. С таким валютным кризисом третьего типа столкнулись многие азиатские страны в 1997—1998 гг.