Ефективність інвестиційних процесів на підприємства

Представлені розрахунки у табл. 2.4 свідчать про можливістЂь СГВК Агрофірма Перемога розвивати інвестиційну діяльність. Відношення чистого потоку грошових коштів до підсумку балансу збільшується у динаміці, що говорить про постійне збільшення грошових надходжень, які можна спрямовувати на інвестиційну діяльність. Відношення чистого потоку грошових коштів до інвестиційного капіталу не має чіткого росту або зниження. Показник коливає, що свідчить про не ефективне управління інвестиційним капіталом, на що варто звернути увагу. Відношення чистого потоку грошових коштів до акціонерного капіталу дорівнює попередньому показнику, тому що підприємство не має довгострокових зобов’язань.   

Таблиця 2.4

Аналіз інвестиційної  діяльності

Відношення чистого  потоку грошових коштів до прибутку від усіх видів діяльності зменшується у динаміці, що являється негативною рисою. Відношення чистого потоку грошових коштів до оподаткованого прибутку також знижується – зменшення грошових надходжень. Ріст відношення чистого потоку грошових коштів до прибутку від інвестиційної діяльноті позитивно характеризує СГВК Агрофірма Перемога. Відношення прибутку від усіх видів діяльності до інвестиційного капіталу коливає, що свідчить про не ефективне управління інвестиційним капіталом. Відношення прибутку від усіх видів діяльності до прибутку від інвестиційної діяльності має стрімкий ріст. Відношення прибутку від інвестиційної діяльності до інвестиційного капіталу – йде тенденція спаду показника. Рівень інших доходів на 1 грн. витрат також цде на зниження.

Наступний етап проведення аналізу інвестиційного потенціалу – це аналіз руху грошових коштів за всіма видами діяльності (операційної, інвестиційної та фінансової) на основі Ф. 3 звітності. Рух грошових коштів за операційною, інвестиційною та фінансовоюдіяльністю дозволяє визначити прибутковість підприємства і в той же час – дефіцит або надлишок грошових коштів. Форма 3 відображає порядок фінансування операцій будь-якого підприємства та використання ним фінансових ресурсів. Вона надає користувачам фінйнсової звітності дані щодо оцінки спроможності підприємства залучати і використовувати грошові кошти та їх еквіваленти.

Звіт про рух грошових коштів вміщує інформацію, яка дає  можливість оцінити фінансову гнучкість  підприємства, а саме його спроможність генерувати значні грошові кошти  для своєчасного реагування на несподівані  виникаючі потреби (надзвичайні) та його можливості. Дані про рух грошових коштів за минулі періоди, а особливо від основної діяльності, допомагає оцінити фінансову гнучкість підприємства. Оцінка здатності підприємства пережити, наприклад, несподіване падіння попиту, може включати в себе аналіз руху грошових коштів від основної діяльності за минулі періоди Чим істотніше потоки грошових коштів, тим вище здатність підприємства витримати несприятливі зміни економічних умов.

2.3 Аналіз ефективності інвестиційного процесу

Будь-яке підприємство в результаті свого функціонування зіштовхується з необхідністю вкладення коштів у розвиток власної інфраструктури. Виробничі підприємства вкладають кошти в модернізацію устаткування, торгові в маркетингові дослідження та збільшення оборотних коштів і т.д. Інакше кажучи, щоб підприємство ефективно розвивалося, йому необхідна наявність чіткої політики своєї інвестиційної діяльності. На будь-якому, ефективно діючому, підприємстві питання щодо управління інвестиційним процесом є одним із головних.

І хоча причини, що обумовлюють необхідність реальних інвестицій, можуть бути різні, в цілому їх можна підрозділити на три види:

• відновлення наявної матеріально-технічної бази,
• нарощування обсягів виробничої діяльності,
• освоєння нових видів діяльності.

Ступінь відповідальності за прийняття інвестиційних рішень в рамках цих напрямків різна. Якщо мова йде про заміну наявних виробничих потужностей, рішення може бути прийняте досить безболісно, оскільки керівництво підприємства ясно уявляє собі, в якому обсязі і з якими характеристиками необхідні нові основні засоби. Якщо мова йде про інвестиції, пов'язані із розширенням основної діяльності, задача ускладнюється, оскільки в цьому випадку необхідно врахувати цілий ряд нових факторів: можливість зміни положення групи на ринку товарів, приступність додаткових обсягів матеріальних, трудових і фінансових ресурсів, можливість освоєння нових ринків тощо.

Аналізуючи загальний  обсяг інвестиційної діяльності підприємства СГВК Агрофірма Перемога, визначила, що підприємство протягом досліджуваного періоду не здійснювало активної інвестиційної діяльності.

Так, наприклад, обсяг  довгострокових фінансових інвестицій протягом 2010 року був представлений такими основними показниками.

Згідно з даними табл. 2.5, загальний обсяг довгострокових фінансових інвестицій на підприємстві представлений двома його структурними елементами: довгострокові фінансові інвестиції, що приймають участь у капіталі інших підприємств та інші фінансові інвестиції. Так, протягом досліджуваного періоду загальний обсяг фінансових інвестиції збільшився на 135 тис.грн., це відбулося за рахунок зростання обсягу інших фінансових інвестицій, оскільки загальний обсяг фінансових інвестицій, що приймають участь у капіталі інших підприємстві залишався незмінним протягом року. В той же час, темпи росту загального обсягу довгострокових фінансових інвестицій на підприємстві протягом року склав 114,02%.

Таблиця 2.5

Аналіз динаміки довгострокових фінансових інвестицій підприємства СГВК Агрофірма Перемога 2010 рік

Як вже зазначалося  вище, обсяг фінансових інвестицій, що приймають участь у капіталі інших підприємств протягом досліджуваного періоду залишався незмінним та становив 8,5 тис.грн. Для того, щоб підприємство забезпечувало собі постійний та достатній обсяг доходу від інвестування цього обсягу інвестицій зовсім недостатньо, оскільки він не є досить значним.

Щодо загального обсягу інших фінансових інвестицій, то протягом досліджуваного періоду їх загальний  обсяг збільшився на 14,14% та на кінець 2010 року становив 1089,75 тис.грн., тобто протягом звітного року відбулося зростання обсягу інших фінансових інвестицій на 135 тис.грн.

Проаналізувавши обсяг  та динаміку довгострокових фінансових інвестицій на підприємстві СГВК Агрофірма Перемога, слід зазначити, що даний напрямок фінансового інвестування на підприємстві не носить пріорітетного значення та підприємство зовсім не планує збільшувати його обсяги для отримання інвестиційного прибутку. Хоча такий шлях для підприємства є помилковим, оскільки даний обсяг довгострокових фінансових інвестицій є свідченням того, що підприємство вкладає гроші у акції відкритих акціонерних товариств з метою придбання корпоративних прав і одержання додакового постійного доходу у вигляді дивідендів. В цьому випадку вкладений капітал генерує прибуток протягом невизначеного періоду часу. Саме завдяки цьому, підприємство могло б збільшити обсяг довгострокових фінансових інвестицій, що вкладені у капітали інших підприємств та отримувати прибутки з нього.

Щодо напрямів реального  інвестування на підприємстві, то, в  даному випадку, спостерігається аналогічна ситуація. Так, на підприємстві протягом року не пропонувалося жодного напряму реального інвестування, завдяки якому воно мало можливість отримувати достатній обсяг інвестиційного прибутку. Всі основні пропозиції щодо реального інвестування на підприємстві зводилися лише до придбання нового обладнання для обробки сільськогосподарських угідь та новітнього обладнання для забезпечення виробництва продукції, зменшуючи при цьому загальний рівень трудомісткості та капіталомісткості, а також придбання нового обладнання замість старого, що було списано протягом досліджуваного періоду.

Таким чином, проаналізуємо  загальний обсяг придбання нового обладнання на підприємстві протягом звітного року.

Зазначимо, що протягом досліджуваного періоду на підприємстві було більше придбано нового обладнання, ніж виведеного з дії. Так, вартість введеного в дію обладнання протягом року збільшилася на 1728,39 тис.грн або 239,97% та його вартість на кінець поточного періоду склала 2963,19 тис.грн. Тобто в даний період часу підприємство намагається повністю оновити склад основних засобів на підприємстві, для того, щоб у перспективному періоді виробляти продукцію ще більшої якості та більших обсягів, витрачаючи при цьому менше коштів та часу. І тому на підприємстві протягом досліджуваного періоду не здійснюють дослідження щодо пошуку ефективних напрямків як фінансового, так і реального інвестування, оскільки вони сподіваються отримувати стабільні прибутки, здійснивши повне переобладнання власного виробництва.

Таблиця 2.6.

Аналіз динаміки придбання нового обладнання протягом 2010 року.

І як бачимо, вартість виведеного з дії обланання також протягом року збільшилася на 30,77% або на 308,79 тис.грн., що є вагомими обсягами для  підприємства.

Але проаналізувавши стан реального інвестування на підприємстві, все ж таки, необхідно зазначити те, що на даному етапі розвитку підприємству необхідно звернути увагу на збільшення загального обсягу довгострокового фінансового інвестування у вигляді вкладення коштів у капітали інших підприємств. Оскільки саме за рахунок інвестиційного капіталу, який буде надходити підприємству у вигляді дивідендів від акцій, можна було б поступово здійснювати оновлення застарілого обладнання. На підприємстві протягом досліджуваного періоду не здійснюють дослідження щодо пошуку ефективних напрямків як фінансового, так і реального інвестування, оскільки вони сподіваються отримувати стабільні прибутки, здійснивши повне переобладнання власного виробництва.