Деньги и денежное обращение. Финансовые посредники

      Денежное  обращение отражает направленные потоки денег между центральным банком и коммерческими банками (кредитными организациями); между коммерческими  банками; коммерческими банками  и предприятиями, организациями, учреждениями различных организационно-правовых форм; между коммерческими банками  и физическими лицами;  и финансовыми  институтами различного назначения; между финансовыми институтами  и физическими лицами.⁷

      Общественное  разделение труда и развитие товарного  производства являются объективной  основой денежного обращения. Образование  общенациональных и мировых рынков при капитализме дало новый толчок дальнейшему расширению денежного  оборота.

      Из  процесса денежного обращения, таким  образом, возможно вычленение денежного  оборот.

      Денежный  оборот есть проявление сущности денег  в их движении. Денежный оборот охватывает процессы распределения и обмена. На его объем и структуру оказывают  влияние стадии производства и потребления. Длительный производственный процесс, требующий повышенного объема производственных запасов, увеличивает денежный оборот, связанный с их приобретением. Выпуск трудоемких изделий относительно увеличивает  размеры денежного оборота по оплате труда и соответственно денежных доходов населения, направленных на потребление.

      Денежный  оборот страны равен сумме всех платежей, совершаемых тремя субъектами в  наличной и безналичной форме  за определенный период. Деньги обслуживают  обмен стоимости ВВП и НД, в  том числе кругооборот капитала, обращение товаров и оказание услуг, движение ссудного капитала, обращение  товаров и оказание услуг, движение ссудного и фиктивного капитала и  доходов различных социальных групп.

      Составной частью денежного оборота является платежный оборот, в котором деньги функционируют как средство платежа  и используются для погашения  обязательств. Платежный оборот осуществляется как в безналичной, так и в  наличной формах.

      Денежное  обращение подразделяется на две  сферы: наличную и безналичную. 

2.1 Налично-денежное обращение 

Налично-денежное обращение — движение наличных денег в  сфере обращения  и выполнение ими  двух функций (средства платежа и средства обращения).

Наличными деньгами производятся расчеты:

• Предприятий, учреждений и организаций с населением;
• Между отдельными гражданами на товарных и продуктовых рынках;
• Частично расчеты населения с финансово-кредитной системой;
• В ограниченных размерах платежи между предприятиями и организациями потребкооперации.

Таким образом, сфера использования  налично-денежных платежей ограничена, в основном,  доходами населения.

Причины роста налично-денежного  оборота многообразны. К ним можно  отнести:

• экономический кризис;
• кризис неплатежей;
• кризис наличности;
• плохая организация системы межбанковских расчетов;
• замедление расчетов;
• сознательное сокращение прибыли и доходов предпринимателей с целью ухода от налогов и расширение наличных платежей за пределами банковской системы⁸.

Налично-денежный оборот включает движение всей налично-денежной массы за определенный период времени между  населением и юридическими лицами, между физическими  лицами, между юридическими лицами, между населением и государственными органами, между юридическими лицами и государственными органами.

Налично-денежное движение осуществляется с помощью различных  видов денег; банкнот, металлических монет, других кредитных  инструментов (векселей, банковских векселей, чеков, кредитных  карточек). Эмиссию  наличных денег осуществляет центральный (как  правило, государственный) банк. Он выпускает  наличные деньги в  обращение и изымает  их, если они пришли в негодность, а  также заменяет деньги на новые образцы  купюр и монет.

      Наличное  обращение есть необычайно дорогостоящая  вещь и ложится огромным бременем на всю экономику. Затраты народного  хозяйства, связанные с наличным денежным обращением, составляют до нескольких процентов всего валового продукта.          

      Во  всем мире идет интенсивный процесс  сокращения наличного денежного  обращения. Платежи наличными деньгами преобладали до конца XIX в. В современных условиях удельный вес наличных денег в общей массе денежных средств, особенно в промышленно развитых государствах, невелик, например, в США он составляет около 8%⁹. 

2.2  Безналичное денежное обращение

Безналичное обращение — движение стоимости без  участия наличных денег: перечисление денежных средств  по счетам кредитных  учреждений, зачет  взаимных требований. Развитие кредитной  системы и появление  средств клиентов на счетах в банках и других кредитных  учреждений привели  к возникновению  такого обращения.

      Безналичный денежный оборот охватывает расчеты между:

• предприятиями, учреждениями, организациями разных форм собственности, имеющими счета в кредитных учреждениях;
• юридическими лицами и кредитными учреждениями по получению и возврату кредита;
• юридическими лицами и населением по выплате заработной платы, доходов по ценным бумагам;
• физическими и юридическими лицами с казной государства по оплате налогов, сборов и других обязательных платежей, а также получению бюджетных средств.

Размер  безналичного оборота  зависит от объема товаров в стране, уровня цен, звенности  расчетов, а также  размера распределительных  и перераспределительных  отношений, осуществляемых через финансовую систему. Безналичное  обращение имеет  важное экономическое  значение в ускорении  оборачиваемости  оборотных средств, сокращении наличных денег, снижении издержек обращения¹⁰.

      Различия  в организации безналичных расчетов обусловлены историческим и экономическим  развитием отдельных стран. Так, в Великобритании раньше, чем в  других странах, получили распространение  безналичные расчеты векселями  и чеками. С 1775г. здесь возникли расчетные, клиринговые палаты – специальные  межбанковские организации, осуществляющие безналичные расчеты по чекам  и другим платежным документам путем  зачета взаимных требований. Коммерческие банки – члены расчетной палаты принимают к оплате чеки, выписанные на любой банк или его отделение. Все чеки поступают в расчетную  палату, где их сортируют и проводят зачет несколько раз в день. Оплачивается только конечное сальдо расчетов через счета в центральном  банке. В ряде стран функции расчетных  палат выполняют центральные  банки. Расчетные палаты существуют также при товарных и фондовых биржах для взаимного зачета требований по заключенным здесь сделкам, что  значительно упрощает и ускоряет расчеты.

      В США, Канаде, Великобритании, Франции, Италии широкое распространение  получила система чековых расчетов. В ряде стран континентальной  Европы (Австрии, Бельгии, Венгрии, Германии, Голландии, Франции, Италии, Швейцарии) преобладают жирорасчеты – разновидность безналичных расчетов вначале через специальные жиробанки, а затем через коммерческие банки и сберегательные кассы. Сущность этих расчетов состоит в перечислении средств по особым счетам на основе поручений – жироприказов, т.е. письменных распоряжений о перечислении денежных средств со счета плательщика на счет получателя¹¹.

      Расчетные операции относятся к числу важнейших  банковских операций. Они включают инкассовые, переводные и аккредитивные  операции.

      С развитием и совершенствованием автоматизации банковских операций с середины 70-х годов в развитых странах стала применяться система  электронных платежей, используемых для кредитных и платежных  операций и контроля за состоянием банковских счетов посредством передачи электронных сигналов, без участия бумажных носителей информации. Они способствуют ускорению денежного оборота, улучшению кредитно-банковского обслуживания клиентов, уменьшают издержки, связанные с выполнением платежных операций.

      Для своевременного перемещения средств  от отправителя денежного перевода к получателю при оптовых платежных  операциях используются телеграфные  переводы.

      В электронной системе денежных переводов  в настоящее время действуют  банковские автоматы, позволяющие клиенту  банка самостоятельно подключаться к банковской ЭВМ и осуществлять наиболее распространенные операции: получение наличных денег со счета, внесение вклада, перевод средств  по счетам и др. Некоторые банковские автоматы служат только для выдачи наличных денег.

      Безусловно, развитое безналичное обращение  возможно лишь при развитой банковской системе, когда скорость, гарантия прохождения  платежей, качество сопутствующих услуг, - все предоставляет настолько  большие удобства по сравнению с  наличным обращением, что происходит отказ от наличного обращения.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Финансовые  посредники.

      Финансовыми посредниками выступают страховые  компании, банки, инвестиционные фонды, другие финансовые институты, которые  оказывают услуги всем участникам финансового  рынка (предприятиям, государству и  населению). Без финансовых посредников  в экономике организаций, работать на финансовом рынке практически  невозможно.

Взаимодействие  между продавцами и покупателями может осуществляться непосредственно  либо опосредованно. В первом случае удовлетворение взаимного интереса осуществляется с помощью прямого  финансирования, во втором — финансированием  через посредников, т. е. в виде опосредованного  финансирования.

При прямом финансировании покупатель в обмен  на финансовое обязательство получает денежные средства непосредственно  у продавца. Для покупателя финансовые обязательства продавца рассматриваются  как активы, приносящие процентные доходы. Эти финансовые обязательства  могут продаваться и покупаться на финансовых рынках. Обязательства, выпускаемые покупателями, называются прямыми обязательствами и реализуются, как правило, на рынках прямых заимствований. Прямое финансирование осуществляется через частное размещение, когда, например, фирма (продавец) продает  весь выпуск ценных бумаг одному крупному институциональному инвестору или  группе мелких инвесторов. Реализация подобных операций требует, как правило, профессионального знания интересов  и потребностей потенциальных покупателей  финансовых обязательств.

На финансовых рынках всегда присутствуют соответствующие  специалисты, прежде всего брокеры, которые сводят продавцов и заинтересованных покупателей. Брокеры не покупают и  не продают ценные бумаги. Они лишь исполняют заказы своих клиентов на проведение определенных операций по приемлемым (выгодным) для них  ценам.

Участниками рынка прямых заимствований наряду с брокерами выступают дилеры и инвестиционные банки. Дилеры от своего имени и за свой счет приобретают  и продают определённые ценные бумаги, по которым, на их взгляд, ожидается  рост котировок. Доход дилера определяется разницей между ценой спроса и  ценой предложения, называемой также  спрэдом. Очевидно, что прибыль дилера зависит прежде всего от характера  роста стоимости ценных бумаг  и, разумеется, от расходов, связанных  с приобретением, хранением и  продажей ценных бумаг.

Инвестиционные  банки помогают осуществлять первичное  размещение финансовых обязательств. Они снижают эмиссионный риск продавцов путем гарантированного размещения этих обязательств по фиксированной  цене, выступая в роли дилера или  брокера. Инвестиционные банки выполняют  и другие функции, услуги. В частности, они осуществляют консультирование эмитентов по всем аспектам выпуска  и размещения ценных бумаг, оказывают  помощь в составлении проспекта  эмиссии, в выборе срока (времени) выхода на рынок.

Функционирование  рынков прямых заимствований связано  с рядом трудностей, которые обусловлены  крупнооптовым характером продаж, что  сужает круг возможных покупателей. Поэтому движение денежных средств  от субъектов, имеющих профицит бюджетов, к субъектам с дефицитом бюджета  зачастую носит опосредованный характер.