Банкротство и пути финансового оздоровления предприятия

 

 

      Оборотный капитал ОАО «Ростсельмаш» сформирован за счет привлечения краткосрочных кредитов и займов. Политика общества в отношении запасов состоит в поддержании минимальной величины запасов, необходимых для обеспечения непрерывности процесса обращения товаров.

     Коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывается как отношение себестоимости продаж к средней величине товарно-материальных запасов.

     Коэффициент оборачиваемости запасов за 3 кв. 2006 г. составил 0,96. По сравнению со 2 кварталом 2006 г. наблюдается уменьшение коэффициента оборачиваемости запасов на 0,77 пункта, связанное с сезонным сокращением продаж.

     Последняя переоценка основных средств ОАО «Ростсельмаш» (осуществленная за 5 завершенных финансовых лет, предшествующих отчетному кварталу) проводилась по состоянию на 1 января 2002 года и представлена в таблице 3.12. 

     Таблица 3.12. Текущая оценка основных средств АО «Ростсельмаш», тыс. руб.

       

     Методика проведения переоценки основных средств: по рыночной стоимости соответствующих основных средств, подтвержденной документами или экспертными заключениями. В ближайшее время планируется продажа оборудования на сумму 205 000 тыс. руб.

     Прибыль и убытки АО «Ростсельмаш» представлены в таблице 3.12:

 

     Таблица 3.12. Прибыли и убытки АО «Ростсельмаш» за 9 мес. 2006 г.

       

     Экономический анализ прибыльности / убыточности эмитента, исходя из динамики приведенных показателей:

     По результатам 9 месяцев 2006 г. АО «Ростсельмаш» получен чистый убыток в сумме 81,0 млн. руб. По сравнению с предыдущим годом имело место снижение рентабельности активов и рентабельности продаж.

     Динамика показателей, характеризующих ликвидность эмитента, представлена в таблице 3.13:

 

      Таблица 3.13. Коэффициенты ликвидности АО «Ростсельмаш»

       

     На основании данных, приведенных выше видно, что АО «Ростсельмаш» испытывает недостаток собственных оборотных средств. В 2006 г. уменьшается коэффициент финансовой зависимости и соответственно, растет коэффициент автономии собственных средств, текущий и быстрый коэффициенты ликвидности. Динамика коэффициентов текущей и быстрой ликвидности свидетельствует, что предприятие, мобилизовав оборотные средства, способно погасить задолженность по краткосрочным кредитам.

     Общая величина оборотных средств общества на 01.10.2006 г. составляет 2 801 516 тыс. рублей. Структура оборотных средств АО «Ростсельмаш» представлена в таблице 3.14: 

     Таблица 3.14. Структура оборотных средств АО «Ростсельмаш»

       

     Источниками финансирования оборотных средств общества являются заемные средства, кредиты. Расчет достаточности оборотных средств АО «Ростсельмаш» для покрытия его текущих операционных расходов представлен в таблице 3.15. 

     Таблица 3.15. Расчет достаточности оборотных средств АО «Ростсельмаш»

       

     Основным источником оборотных средств и покрытия текущих операционных расходов являются кредиты и займы. Собственного капитала АО «Ростсельмаш» не достаточно для исполнения его краткосрочных обязательств Собственных оборотных средств общества не достаточно для покрытия текущих операционных расходов.

     Потребность эмитента в денежных средствах на 4 квартал 2006 г.: 210 млн. руб. Потенциальные источники поступлений денежных средств представлены в таблице 3.16. 

     Таблица 3.16. Возможные источники поступлений денежных средств

       

     Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках АО «Ростсельмаш» приведены в Приложении 2 и 3.

 

      3.3 Оптимизация финансовых показателей предприятия 

     Согласно утвержденной бизнес-стратегии в новом сельхозгоду Ростсельмаш планирует сохранить позиции лидера в поставке сельхозтехники на территории РФ, довести свою долю до 70% на рыках Украины и Казахстана и обеспечить реализацию в страны дальнего зарубежья каждого 20% своей продукции.

     Утвержденные руководством Ростсельмаш Бизнес-цели на 2006-2007 год включают основные направлениям работы компании: продажа комбайновой техники и запасных частей, снижение издержек производства, качество выпускаемой продукции, а также внедрение и реализация главных проектов.

     Отдельным пунктом в целях компании обозначена реализация проекта ACROS 530. Как отметил Генеральный директор Ростсельмаш Валерий Мальцев, производственному коллективу в этом году предстоит масштабная работа по постановке на конвейер новой машины: «В прошлом году комбайн успешно прошел испытания в различных климатических зонах России, Украины и Казахстана. Сегодня мы ставим перед собой цель уже к началу июня произвести и предложить потребителям первую серийную партию комбайнов ACROS 530».

     Среди приоритетных проектов на 2007 год - производство и испытание нескольких опытных образцов кормоуборочного и роторного комбайнов, с целью принятия решения о постановке этой техники на производство в 2008 году.

     Кроме того, в течение будущего года компания планирует ввести в эксплуатацию склад запасных частей, строительство которого ведется сейчас на территории предприятия. Новый терминал будет представлять собой единый комплекс площадью 33 тысячи квадратных метров. В результате реализации данного проекта компания планирует увеличить на 50% возможности отгрузки и скорость обслуживания клиентских заказов.

     Большое внимание в стратегии компании в новом году уделяется мероприятиям по снижению издержек производства. С первых дней января на предприятии внедряется специальный блок «Интегрированное планирование производства». Планируемая цифра снижения издержек - 60 млн. рублей.

     Согласно новому документу, стратегическим направлением в работе всего предприятия будет постоянное совершенствование всех процессов компании. Особое внимание будет направлено на внедрение системы «5S», являющейся фундаментом всех производственных процессов на предприятии. Одним из приоритетных направлений Политики в области качества станет создание взаимовыгодных отношений с поставщиками и вовлечение их в менеджмент качества.

     Согласно утвержденным генеральным директором Ростсельмаш документам, руководство предприятия берет на себя ответственность за реализацию политики в области качества, как стратегического направления деятельности компании. Реализация бизнес-целей составит основу тактического плана во всех сферах деятельности предприятия в новом сельхозгоду.

     Для снижения издержек АО «Ростсельмаш», повышения коэффициентов ликвидности и оптимизации оборотных средств предприятия предлагается, прежде всего, оптимизировать объем складских запасов. Необходимо более четко определять объемы закупаемой продукции. Для их расчета нужно использовать АВС метод. Суть его заключается в следующем:

     В зависимости от затрат, материалы делятся на 3 класса А, В, С.

     А - немногочисленная, но важная продукция, требующая больших вложений.

     В-относительно второстепенная продукция, требующая меньшего внимания, чем А.

     С - составляет значительную часть в номенклатуре, недорогие, на них приходятся наименьшая часть вложений в запасы. Весь остальной ассортимент предприятия.

     Этапы АВС метода следующие:

• установить стоимость каждого вида продукции;
• установить спрос на каждый вид продукции;
• расположить продукцию по убыванию цены;
• суммировать данные о количестве и издержках на закупку продукции;
• разбить продукцию на группы в зависимости от удельного веса в общих издержках.