Банковский процент

     В соответствии с классическими представлениями  изменение процентных ставок происходит под воздействием нормы прибыли, фактически же уровень ставок стихийно устанавливается в зависимости от спроса и предложения ссудного капитала. В свою очередь, спрос и предложение определяются многими факторами: фазой развития экономики, степенью воздействия государства на экономику, политикой центральных банков, внешними факторами и т.д.

     Процентная  ставка — это относительная величина процентных платежей на ссудный капитал за определенный период, обычно за год. Рассчитывается как отношение абсолютной суммы процентных платежей за год к средней величине заемных средств.

     По степени реагирования на изменение рыночного уровня процента различают фиксированные и плавающие процентные ставки.

     Фиксированные процентные ставки устанавливаются на весь период пользования заемными ресурсами без одностороннего права пересмотра их уровня. И для заемщика, и для кредитора это означает возможность прогнозирования расходов и доходов по процентам.

     Плавающие процентные ставки—это ставки по средне- и долгосрочным займам. Они складываются из двух частей: подвижной основы, меняющейся в соответствии с рыночной конъюнктурой (как правило, используются межбанковские ставки предложения кредитных ресурсов), и фиксированной величины, обычно неизменной в течение всего периода кредитования или обращения долговых ценных бумаг. Размер фиксированной надбавки зависит от условий сделки и степени ее риска.

     Существует  также ряд факторов, влияющих не столько на спрос и предложение, сколько на величину ставок процента. К ним можно отнести ожидаемые темпы инфляции, кредитные риски, налоги, движение валютного курса и др.

     Практика  государств с развитой рыночной экономикой свидетельствует о неоднозначном характере движения ставок процента в современных условиях. Поэтому устоявшиеся представления о связи процентных ставок с вышеупомянутыми экономическими факторами не имеют систематического подтверждения. Так, характерной особенностью современной денежно-кредитной системы стран Западной Европы является то, что тенденции средней нормы прибыли к понижению противостоит регулирование процентных ставок согласно уровню инфляции с целью сохранения реальной стоимости сбережений вкладчиков, процентная ставка выступает как измеритель степени доходности финансовой операции.

     Процентные (учетные) ставки, устанавливаемые центральными банками, — один из важнейших инструментов, с помощью которого осуществляется внутренняя и внешняя экономическая политика. Поэтому основой ставок денежного рынка является официальная учетная ставка (фиксируемая) или текущие ставки по операциям центрального банка. Эти ставки почти всегда ниже других ставок денежного рынка, поскольку операции по учету Центральным банком коммерческих векселей практически не сопряжены с риском.

          Коммерческие банки устанавливают ставки процентов, ориентируясь на учетные ставки, принятые в центральных банках своих стран. Крупные банки определяют минимальные или лучшие ставки по ссудам, предоставляемым первоклассным заемщикам. Важное значение в структуре процентных ставок имеют проценты по вкладам банковских клиентов. Проценты, выплачиваемые банками их Клиентам, всегда существенно ниже процентов по кредитам (за счет этой разницы формируется один из главных источников банковской прибыли — процентная маржа).

     Недостаточная развитость кредитного рынка приводит к ярко выраженному индивидуальному характеру процентной политики коммерческих банков, а именно, к усиленной дифференциации процентных ставок по банкам в зависимости от их типа и размера местности, клиентуры и других субъективных обстоятельств.

     На  процентную ставку влияют также внешние  и внутренние факторы. К внешним факторам относится состояние кредитного рынка, характер государственного регулирования деятельности коммерческих банков, включая механизм налогообложения. К внутренним факторам относится прежде всего оценка банком степени риска по вложениям ресурсов в зависимости от характера ссудо заемщика, вида, сроков пользования и величины ссуды.

     Основу  процентной политики коммерческих банков составляет денежно-кредитная политика центрального банка, который воздействует на уровень процентных ставок коммерческих банков путем использования методов прямого (директивного) и косвенного регулирования.

     К методам прямого регулирования  можно отнести ограничение верхнего уровня процентных ставок, установление разницы между ссудным и депозитным процентом и др. Прямое регулирование (установление) предела процентных ставок со стороны центрального банка но активным (пассивным) операциям коммерческих банков может привести к усилению конкуренции на рынке кредитных ресурсов, ограничению возможности их привлечения, необходимости увеличения уставного капитала, сокращению объемов кредитования за счет уменьшения рисковых кредитов, росту процентных ставок по кредитам первоклассным заемщикам.

     К наиболее действенным инструментам косвенного воздействия на уровень процентных ставок относятся: величина минимальных резервных требований центрального банка, объем, условия и рыночная цена предоставляемых коммерческим банкам кредитов, нормативы ликвидности, механизм налогообложения коммерческих банков. Изменение ставок налогообложения непосредственно воздействует на уровень процентных ставок, т.е. чем выше ставки налогов, тем выше процентные ставки за кредит, и наоборот. Увеличение норм обязательных резервов центрального банка также ведет к росту процентных ставок за кредит.

     Процент выступает в виде денежного платежа  и используется в качестве орудия регулирования денежного обращения, развития коммерческого расчета, является инструментом экономического воздействия на заемщика и кредитора. При этом можно выделить следующие основные виды процента за кредит (табл.2).

     Современные монетарные теории различают реальные и номинальные ставки процента. Реальными процентными ставками считаются номинальные ставки, скорректированные на темпы инфляции. 

Таблица 2 Основные виды процента за кредит

     Для стран с развитой рыночной экономикой характерна множественность процентных ставок, основу которых составляют ставки по самым распространенным и ликвидным краткосрочным операциям, применяемым коммерческими банками для рефинансирования. Величина и стабильность процентных ставок зависит от финансового положения кредитного учреждения, конъюнктурных колебаний, влияющих на состояние рынка денежных капиталов, и т.п.

В зависимости  от обстоятельств процентные ставки иногда неоднократно изменяются (в сторону снижения или повышения) даже в течение года. Так, в развитых государствах тенденция к снижению процентных ставок в летний период связана с уменьшением в это время спроса на кредит. В то же время неизменное повышение процентных ставок к концу года свидетельствует о приближении рождественских праздников, необходимости приобретения подарков, что соответственно приводит к увеличению спроса на кредит. Различают поминальную и реальную ставки процента. Взаимосвязь между ставками может быть представлена в виде следующего выражения

                                           / = r + е9                                                              (13) 

 где / —  номинальная или рыночная ставка  процента;

       r — реальная ставка процента;

       е — темп инфляции.

     Система процентных ставок включает учетную ставку центрального банка, ставки межбанковского денежного рынка, депозитные ставки по привлекаемым ресурсам, процентные ставки по кредитам и многие другие.

Учетная ставка (ставка рефинансирования коммерческих банков) — официально объявляемая ставка кредитования коммерческих банков со стороны центральных банков. Рефинансирование коммерческих банков может проводиться путем прямого краткосрочного кредитования или переучета коммерческих векселей.

    Межбанковские  процентные ставки — это процентные  ставки по кредитам на межбанковском  денежно-кредитном рынке. Они  наиболее подвижны и в большей  степени ориентированы на рыночную конъюнктуру. Межбанковский рынок — это оптовый рынок кредитных ресурсов, он обеспечивает коммерческим банкам доступ к денежным активам (для обеспечения ликвидности) и получение доходов по временно свободным денежным средствам, которые нельзя разместить на более выгодных условиях.

    Депозитные  ставки по пассивным операциям банков подвержены влиянию тех же факторов, что и прочие ставки денежно-кредитного рынка, поэтому и направленность их колебания приблизительно такая же.

    Депозитная  ставка всегда ниже кредитной на несколько пунктов. За счет этой разницы (спрэда) покрываются расходы на обеспечение работы банка и формируется прибыль.

    Процентные  ставки по различным /депозитным инструментам имеют свои особенности формирования. Ставки по вкладам граждан обычно ниже ставок по депозитам юридических лиц из-за меньшего объема депозитов и больших затрат по формированию ресурсной базы. Вместе с тем вклады физических лиц хорошо управляемы, за счет повышения процентов по вкладам можно обеспечить быстрый приток ресурсов.

     Ставки  по выпускаемым векселям обычно тоже ниже аналогичных по параметрам депозитов и депозитных сертификатов. Банковские векселя имеют обращение, соответственно, есть возможность досрочно учесть (продать) вексель, не дожидаясь срока его погашения (с учетом финансового состояния векселедателя). Приведенный пример иллюстрирует зависимость процентной ставки по депозитному инструменту от его ликвидности.

     Депозитные  ставки взаимосвязаны с прочими  ставками денежно-кредитного и фондового  рынков. Например, юридическое лицо, желающее разместить во вклад определенную сумму денежных средств с некоторой доходностью, имеет альтернативные предложения: приобрести пакет государственных облигаций, купить на организованном рынке корпоративные облигации или на внебиржевом рынке - векселя. Депозит в банке удобнее в части оформления (клиенту известна платежеспособность банка), но даже при этом наличие альтернативных возможностей размещения средств на денежно-кредитном рынке означает, что банки не могут слишком занижать процентные ставки по депозитам.

     При определении уровня процентной ставки по активным операциям в каждой конкретной сделке коммерческий банк учитывает:

• уровень базовой процентной ставки;
• премию за риск.

     Базовую процентную ставку (Пбаз) формируют исходя из планируемой себестоимости ссудного капитала и заложенного уровня прибыльности ссудных операций банка на предстоящий 'период: 

                                       Пбаз-С_х + С₂ + М,                                                (14) 

     где Сх — средняя реальная стоимость всех кредитных ресурсов на планируемый период;

                 С2 — отношение планируемых расходов по обеспечению работы байка к ожидаемому объему продуктивно размещенных средств;

                 М — планируемый уровень прибыльности ссудных операций банка с минимальным риском.

     Среднюю реальную стоимость кредитных ресурсов (Ci) определяют по формуле средневзвешенной арифметической исходя из цены отдельного вида ресурсов (С_;) и его удельного веса в общей сумме мобилизуемых банком (платных и бесплатных) средств. Для отдельных видов ресурсов она рассчитывается на основе рыночной номинальной стоимости указанных ресурсов с корректировкой на норму обязательных резервов, депонируемых в Байке России.

     Премия  за риск дифференцируется по следующим критериям:

• кредитоспособность заемщика;
• кредитная история и качество обслуживания ссуды;
• наличие и качество обеспечения по кредиту;
• характеристика кредитного проекта;
• срок ссуды;
• прочность взаимоотношений клиента с банком.