Анализ платёжеспособности и кредитоспособности предприятия

ВВЕДЕНИЕ

 

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его  платежеспособность, т.е. возможность  наличными денежными ресурсами  своевременно погасить свои платежные  обязательства.

Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. Тоже должны сделать и  предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать  о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или  отсрочки платежа.

Платежеспособность  оказывает положительное влияние  на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность как составная часть хозяйственной  деятельности направлена на обеспечение  планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной  дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его  использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и  не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять  финансами, какой должна быть структура  капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую  – заемные.

Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы  улучшения платежеспособности.

Технология  оценки платежеспособности и кредитоспособности предприятия представляет особый интерес не только для банковских служащих, но и для финансовых менеджеров предприятий. Ведь перед тем как обращаться в Банк за кредитом, предприятие, как правило, само оценивает показатели своей деятельности. Это важно, чтобы определить, на какую сумму кредита реально можно рассчитывать, а также спланировать оптимальные сроки погашения долга.

Исследование  технологии проведения анализа кредитоспособности и платежеспособности предприятия  представляется важной проблемой, требующей  изучения, поэтому столь актуальной является тема данной работы, так как  в условиях рыночной экономики необходимо владеть знаниями в области финансовой оценки и уметь применить их на практике.

Кроме того, своевременное выявление негативных тенденций в финансово-хозяйственной  деятельности предприятия дает возможность  руководству предпринять определенные действия, чтобы не допустить банкротства.

Предмет и  объект исследования - ОАО «Сибвентмонтажпроект» и его финансовые документы предприятия за 2009-2010 г.г.: 

- отчетный бухгалтерский баланс; 

- отчет о  прибылях и убытках;

Цель  данной работы – исследовать основные направления оценки платёжеспособности и кредитоспособности предприятия. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• исследовать сущность и методы финансового анализа;
• изучить важнейшие показатели финансового состояния предприятия;
• рассмотреть применение финансовой отчетности для оценки предприятия.

 

 

 

 

1. ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ И КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ КАК ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ УСТОЙЧИВОСТИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

 

1.1 Понятие и сущность  платежеспособности

 

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

Термин «платежеспособность», являющийся важным компонентом финансовой устойчивости на сегодня не имеет однозначного определения. В экономической литературе зарубежных стран, в работах авторов, занимающихся традиционным анализом ликвидности  баланса, установлено, что главная  цель анализа ликвидности — вынести  суждение о платежеспособности предприятия. При этом платежеспособной считается  такая организация, которая способна своевременно выполнить свои обязательства. Здесь понятие платежеспособности охватывает не только абсолютную или краткосрочную, но и долгосрочную платежеспособность.

По мнению зарубежных авторов, ответ  на вопрос о платежеспособности дается с точки зрения «правила минимального финансового равновесия», т. е. платежеспособно, то предприятие, у которого достаточно собственных источников формирования оборотных средств. В экономической  отечественной литературе также  существуют различные точки зрения о содержании платежеспособности.[5]

Платежеспособность рассчитывается по данным баланса, исходя из характеристики ликвидности оборотных активов, т. е. времени, которое необходимо для  превращения их в денежную наличность. Таким образом, платежеспособность, характеризуя степень ликвидности  оборотных активов, свидетельствует, прежде всего, о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления  срока погашения долга.

Коэффициенты ликвидности в  западной практике позволяют определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства. Во многом они напоминают отечественные характеристики платежеспособности. Отсутствие денег на этих счетах не всегда означает неплатежеспособность организации, так как они могут поступить в течение ближайших дней. Только постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что организация становится «технически неплатежеспособной», а это уже можно рассматривать как первую ступень на пути к банкротству.

Платежеспособность  предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными  источниками формирования. Предприятие  считается платежеспособным, если имеющиеся  у него денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги, временная  финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с  дебиторами) покрывают его краткосрочные  обязательства. Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных  показателя, различающиеся набором  ликвидных активов, рассматриваемых  в качестве покрытия краткосрочных  обязательств.

Текущая платежеспособность (ликвидность) –  одна из важнейших характеристик  финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.[7]

В нормально  работающей организации (предприятии) имеет место финансовое равновесие, когда состояние финансов не создает  помех для ее функционирования. Это  возможно при непременном соблюдении двух фундаментальных условий:

• исходя из требования обеспечения заданного уровня доходности, организация (предприятие) должна, используя предоставленный капитал, как минимум покрывать издержки, связанные с его получением;
• исходя из требований ликвидности, организация (предприятие) постоянно должна быть в состоянии платежеспособности.

Выполнение  этих, простых на первый взгляд, условий  на практике вызывает немало трудностей. Задачи одновременного достижения требуемой  рентабельности и ликвидности, как  правило, вступают в противоречие. В  реальных условиях стремление предприятия  к повышению доходности зачастую вызывает адекватное снижение ликвидности. Противоречивая взаимосвязь доходности и ликвидности объясняется рядом  фундаментальных причин.

Содержание  платежеспособности лишь на первый взгляд сводится к наличию свободных  денежных средств, необходимых для  погашения имеющихся обязательств. В ряде случаев и при отсутствии свободных денежных средств, требующихся  для расчета по долговым обязательствам, предприятия могут сохранять  платежеспособность, если они в состоянии  быстро продать что-то из своего имущества  и благодаря вырученным средствам  расплатиться. У других же предприятий  такой возможности нет, ибо они  не располагают активами, которые  могли бы быть быстро превращены в  денежные средства. Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие — медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, т.е. по возможности  обращения в денежные средства.

Для определения  платежеспособности предприятия с  учетом ликвидности его активов  обычно используют баланс. Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  размеров средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности, с суммами  обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Новая бухгалтерская  отчетность утверждена приказом Минфина  России от 2 июля 2010 г. № 66н, в котором  сказано, что новые формы нужно  использовать при составлении отчетности за 2011 год. [2]

Самое главное  новшество - формы бухгалтерской  отчетности теперь обязательные.

В балансе  появилась пятая графа. В ней  отражают данные по состоянию на конец  года, предшествующего предыдущему.

Стала частью истории справка о наличии  ценностей, учитываемых за балансом. Вводить в отчетность дополнительные строки и менять содержимое разделов теперь нельзя. Если вам нужно расшифровать какие-либо данные, заполняйте пояснения  к балансу по формам, которые есть в Приложении № 3 к приказу Минфина  России от 2 июля 2010 г. № 66н.

Строки баланса  не пронумерованы. Впрочем, все необходимые  коды есть в Приложении № 4 к приказу  Минфина России от 2 июля 2010 г. № 66н.

Классификация активов и пассивов баланса, их сопоставление  позволяют дать оценку ликвидности  баланса, которая представляет собой  степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться  в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды. Для этого  предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при  необходимости иметь возможность  привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным. Кредитоспособным является предприятие при наличии у  него предпосылок для получения  кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой  причитающихся процентов за счет прибыли и других финансовых ресурсов.

Если производственный и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Поэтому, с  точки зрения управления фирмой причины  неплатежеспособности могут быть сведены  к двум основным: недостаточный учет требований рынка (по предлагаемому ассортименту, по качеству товара, по цене и т.д.) и неудовлетворительное финансовое руководство предприятием, когда оно неправильно учитывает риски, делает серьезные ошибки, избыточно отягощается обязательствами. В первом случае говорят о болезни бизнеса, во втором - о болезни финансового менеджмента.

Неудовлетворительное  финансовое состояние характерно неэффективным  размещение средств, их иммобилизацией, плохой платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банками, недостаточной устойчивостью  реальной и потенциальной финансовой базой, обусловленной неблагоприятными тенденциями в производстве. Финансовое состояние фирмы может быть напряженным, если наряду с показателями удовлетворительного состояния финансов имеются признаки его ухудшения, неблагоприятно сказывающиеся на производственной и хозяйственной деятельности.

 

1.2 Понятие  и сущность кредитоспособности

 

Кредитоспособность  тесно связана с финансовой устойчивостью  предприятия. Она характеризуется  тем, насколько аккуратно (т.е. в установленный  срок и в полном объеме) рассчитывается предприятие по ранее полученным кредитам, обладает ли оно способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из разных источников и т.д. Но главное, чем определяется кредитоспособность — это текущее  финансовое положение предприятия, а также возможные перспективы  его изменения. Если у предприятия  падает рентабельность, оно становится менее кредитоспособным. Изменение  финансового положения предприятия  в худшую сторону в связи с  падением рентабельности может повлечь  за собой и более тяжелые последствия  из-за недостатка денежных средств  — снижение платежеспособности и  ликвидности. Возникновение при  этом кризиса наличности приводит к  тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству и служить для кредиторов поводом для соответствующих правовых действий.

Кредитоспособность  также выражается через способность  предприятия исполнить полностью  и своевременно свои обязательства  по кредитному договору-то есть погасить кредит и уплатить проценты за его  пользование. Иными словами, речь идет о таком финансово-хозяйственном  состоянии предприятия, которое  дает уверенность в эффективном  использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с  условиями договора. Здесь предметом  анализа является не только заемщик, а конкретная кредитная сделка. Информационная база для анализа кредитоспособности существенно больше, нежели для платежеспособности, когда делается лишь количественный анализ. Оценивая кредитоспособность, нужно провести как количественный, так и качественный анализ-то есть оценить бизнес. Тем более, что бизнес этот может включать несколько компаний, связанных между собой не юридически, а экономически.