Автор: Пользователь скрыл имя, 19 Января 2011 в 17:55, курсовая работа
Целью данного курсового проекта является оценка результатов хозяйственно-финансовой деятельности компании ОАО «Аэрофлот», которая занимает одну из ведущих позиций на российском рынке авиаперевозок
В данном курсовом проекте будут проанализированы отчетность компании за последние 3 года:
-бухгалтерский баланс
-отчет о прибылях и убытках
-отчет о движении денежных средств
-отчет об использовании капитала.
Введение 3
1 Комплексная диагностика деятельности организации Ошибка! Закладка не определена.
1.1 Характеристика организации Ошибка! Закладка не определена.
1.2 Комплексный анализ основных показателей производственно-хозяйственной и финансовой деятельности организации. Ошибка! Закладка не определена.
1.2.1 Производственно-хозяйственная деятельность Ошибка! Закладка не определена.
1.2.2 Финансово-экономическая деятельность МГТС в 2009 Ошибка! Закладка не определена.
1.3 Формирование бухгалтерской отчетности в соответствиями с требованиями международных стандартов Ошибка! Закладка не определена.
2 Анализ структуры и динамики использования активов организации Ошибка! Закладка не определена.
2.1 Анализ структуры и динамики совокупных активов Ошибка! Закладка не определена.
2.2 Анализ структуры и динамики внеобротных активов организации Ошибка! Закладка не определена.
2.3 Анализ структуры и динамики оборотных активов организации Ошибка! Закладка не определена.
2.4 Расчет и оценка взаимосвязи с оборотным капиталом ФЭП Ошибка! Закладка не определена.
2.5 Оценка эффективности использования активов Ошибка! Закладка не определена.
Общие выводы по главе: Ошибка! Закладка не определена.
3 Анализ структуры, динамики и эффективности использования источников капитала Ошибка! Закладка не определена.
3.1 Анализ структуры и динамики совокупных источников организации Ошибка! Закладка не определена.
3.2 Анализ структуры и динамики собственного капитала организации Ошибка! Закладка не определена.
3.4 Анализ структуры и динамики заемного капитала организации Ошибка! Закладка не определена.
3.5 Анализ эффекта финансового рычага и его влияния на рентабельность собственного капитала Ошибка! Закладка не определена.
Общие выводы по главе: Ошибка! Закладка не определена.
4 Оценка финансовых потоков организации Ошибка! Закладка не определена.
4.1 Определение результата хозяйственной деятельности Ошибка! Закладка не определена.
4.2 Определение результата финансовой деятельности Ошибка! Закладка не определена.
4.3 Расчет результата финансово-хозяйственной деятельности и оценка равновесности финансовых потоков Ошибка! Закладка не определена.
4.4 Расчет свободных средств организации и определение возможности функционирования маркетингового проекта Ошибка! Закладка не определена.
Общие выводы по главе: Ошибка! Закладка не определена.
5 Оценка деловой активности, вероятности банкротства и определения состава источников финансирования маркетингового проекта 38
Выводы по данным таблицы 9:
Средний Тр оборотных
активов уменьшился на 3,3% . Запасы в
период с 2007 по 2008 год снизились на 24,5%,а
в период 2008-09 на 11,1%. Что может быть результатом
усиления контроля и оптимизации объемов
потребления МПЗ, а так же снижения закупочных
цен по итогам проводимых тендеров. Дебиторская
задолженность возросла – на 16%, и показывает,
что увеличилось количество долгов перед
данной организацией. Денежные средства
увеличились в период с 2007 по 2008 год на
62%. Возможно компания осуществила какую-либо
выгодную сделку. Но в следующем году денежные
средства сократились на 17,5%.Возможно
компания положила часть своих средств
в банк. Резкие скачки денежных средств
говорят об активной деятельности компании
на рынке.
Коэффициент оборачиваемости - это количество оборотов, которое совершают оборотные средства за определенный период; его рассчитывают по формуле
| Коб= | V продаж |
| ОбСр |
где V продаж – объем реализованной продукции за рассматриваемый период; ОбСр – средняя сумма оборотных средств за тот же период.
2007 год
| Коб= | 3807,8 | =2,93 |
| 104,2 |
2008 год
| Коб= | 4603,4 | =3,99 |
| 1151,7 |
2009 год
| Коб= | 3345,9 | =2,85 |
| 1172,6 |
Коэффициент оборачиваемости
> 1 и находится в пределах
нормы.
Оборачиваемость
запасов характеризует
характеризует
скорость обновления запасов
предприятия (другими словами
– количество оборотов
| Коб Зап = | V продаж |
| Запасы |
2007 год
| Коб Зап = | 3807,8 | =36,5 |
| 104,2 |
2008 год
| Коб Зап = | 4603,4 | =58,4 |
| 78,7 |
2009 год
| Коб Зап = | 3345,9 | =47,8 |
| 70 |
Коэффициент
оборачиваемости запасов >1 и
имеет динамику к увеличению
Обратный показатель оборачиваемости – период оборота запасов
Доб Зап– число дней, за которое полностью обновляются запасы предприятия
| Доб Зап= | Т |
| Коб Зап |
Где Т - словный (финансовый) год, состоящий из 360 дней (12 равновеликих месяцев по 30 дней)
2007 год
| Доб Зап= | 360 | =9,9 |
| 36,5 |
2008 год
| Доб Зап= | 360 | =6,1 |
| 58,4 |
2009 год
| Доб Зап= | 360 | =7,5 |
| 47,8 |
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности показывает
насколько эффективно компания организовала
работу по сбору оплаты для свою продукцию.
Снижение данного показателя может сигнализировать
о росте числа неплатежеспособных клиентов
и других проблемах сбыта, но может быть
связан и с переходом компании к более
мягкой политике взаимоотношений с клиентами,
направленной на расширение доли рынка.
Чем ниже оборачиваемость дебиторской
задолженности, тем выше будут потребности
компании в оборотном капитале для расширения
объема сбыта.
| Коб ДЗ = | V продаж |
| ДЗ |
2007 год
| Коб ДЗ = | 3807,8 | =3,63 |
| 1048,7 |
2008 год
| Коб ДЗ = | 4603,4 | =5,02 |
| 916,1 |
2009 год
| Коб ДЗ = | 3345,9 | =3,54 |
| 943,8 |
Коэффициент
оборачиваемости дебиторской
Таблица 10
«Вертикальный
анализ оборотных активов ОАО
«Аэрофлот»
| Показатели | 2007 | 2008 | 2009 |
| Оборотные активы | 100% | 100% | 100% |
| Материально-производственные запасы | 8,02% | 6,8% | 5,96% |
| Дебиторская задолженность | 80,7% | 79,5% | 80,4% |
| Краткосрочные финансовые вложения | 4,1% | 0,82% | 0,88% |
| Денежные средства | 7% | 12,7% | 10,3% |
Вывод по данным таблицы 10:
В структуре оборотных активов наибольшую дол имеет дебиторская задолженность(около 80%). Денежные средства - второй по величине показатель в оборотных активах. В 2009 году наметилась тенденция к снижению, что является последствием экономического кризиса.
ФЭП =
ТМЗ +ДЗ – КЗ, где
ТМЗ – товарно-материальные запасы
ДЗ – дебиторская задолженность
КЗ –
кредиторская задолженность
Таблица 11
«Финансово-эксплуатационные потребности ОАО «Аэрофлот»
| Показатели | 2007 | 2008 | 2009 |
| ТМЗ | 104,2 | 78,7 | 70 |
| ДЗ | 1048,7 | 916.1 | 943,8 |
| КЗ | 627,2 | 667 | 674,5 |
| ФЭП | 525,7 | 327,8 | 339,3 |
В
данном случае ФЭП >0,что говорит
о дефиците денежных средств, что
означает потребность в дополнительных
источниках финансирования. С другой
стороны, задачей финансового управления
является сведение к минимуму данной
потребности в оборотном капитале с тем,
чтобы не привлекать дорогостоящих кредитов.
%ФЭП в Vпр=
Тц ФЭП=
= Тц М ОбС=
Таблица 12
| Показатели | 2007 | 2008 | 2009 |
| ФЭП | 525,7 | 327,8 | 339,3 |
| Чистый объем продаж | 3807,8 | 4603,4 | 3345,9 |
| %ФЭП | 13,8% | 7,1% | 10,1% |
| Тц ФЭП (Тц М ОбС) | 3,9 | 0,4 | 3,9 |
Таким
образом, в 2007 году 13,8% от совокупного дохода
использовалась для покрытия дефицита
денежных средств, в 2008 году – 7,1%, в 2009
году – 10,1%.
Исходя
из проведенного анализа, организации
стоит обратить внимание на величину дебиторской
задолженности. Она достаточно велика,
и её снижение приведет к снижению величины
ФЭП, и, следовательно, к снижению потребности
в кредитах.
На рис.
2 представлено сравнение изменений
актива баланса с объемом продаж.
«Динамика
совокупных активов и объема продаж
по ОАО «Аэрофлот». Рисунок 2
2.4 Оценка эффективности использования активов.
| 2009 | 2008 | 2007 | |
| V продаж | 87 636 | 95 014 | 77 095 |
| ГП кг | |||
| ГП нг | |||
| ∆ запасов ГП (ГПкг-ГПнг) | 0 | 0 | 0 |
| внутреннее потребление | 0 | 0 | 0 |
| произведенная продукция | 87 636 | 95 014 | 77 095 |
| стоимость потребленного сырья | 150 | 194 | 203 |
| оплата услуг сторонних организаций | |||
| другие виды внутреннего потребления | |||
| незавершенное производство (кг) | 107 | 122 | 55 |
| незавершенное производство (нг) | 122 | 55 | 34 |
| ∆ незавершенного производства(НПкг-НПнг) | -15 | 67 | 20 |
| маржинальный доход | 87 501 | 94 753 | 76 872 |
| коммерческие расходы | 53 | 197 | 53 |
| управленческие расходы | 133 | 125 | 98 |
| внепроизводственные расходы | 186 | 322 | 151 |
| добавленная стоимость | 87 315 | 94 431 | 76 721 |
| затраты на оплату труда | 539 | 687 | 555 |
| отчисления на социальные нужды | 14 | 142 | 203 |
| оплата труда, включая налоги | 553 | 829 | 758 |
| БРЭИ EBITDA | 86 762 | 93 602 | 75 963 |
| расходы на амортизацию | 145 | 159 | 145 |
| репризы | 10 121 | 4 325 | 8 483 |
| НРЭИ | 96 738 | 97 768 | 84 301 |
| финансовые издержки по заемному капиталу | 3 005 | 2 412 | 2 276 |
| прибыль по основной деятельности (операционная прибыль) | 93 733 | 95 356 | 82 025 |
| ∆ дох/расх по фин. у. | 278 | 330 | 578 |
| ∆ дох/расх по внереализ. деят | 0 | 0 | 0 |
| налогооблагаемая прибыль | 94 011 | 95 686 | 82 603 |
| налог на прибыль | 14 | 142 | 203 |
| отлож. налоговые активы | 55 | 35 | 8 |
| отлож.налоговые обязательства | 86 | 45 | 33 |
| уточненный нал. на прибыль | 0 | 0 | 0 |
| чистая прибыль | 94 165 | 95 908 | 82 848 |
| дивиденды (начисленные) ∑ выплач и капитализ | 9 | 62 | 59 |
| ∆ чрезвычайные прибыли и убытки | - | - | - |
| нераспределенная прибыль | 94 156 | 95 846 | 82 790 |
Информация о работе Анализ финансовых возможностей ОАО “Аэрофлот”