Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

      Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент  промежуточной ликвидности) аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако он исчисляется по более узкому кругу показателей, из расчетов исключаются  производственные запасы, так как это наименее ликвидная статья в текущих активах.

      Коэффициент определяется по формуле:

,     (2.4)

ГП – готовая продукция предприятия, тыс.руб.;

ДЗ – дебиторская задолженность предприятия, тыс.руб.;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб.;

ДС – денежные средства, тыс.руб.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности, так как показывает, какая часть  краткосрочных обязательств может  быть при необходимости погашена немедленно.

      Коэффициент рассчитывается по формуле:

       ,    (2.5)

Оценка  ликвидности предприятия                                                                              Таблица 2.4

      На  данном предприятии мгновенная платежеспособность и ликвидность предприятия очень маленькая. Краткосрочную кредиторскую задолженность может покрыть с определенными проблем, так как у предприятия очень маленькая сумма денежных средств на счетах, в займах (краткосрочной дебиторской задолженности) находится большая сумма, чем на счете. Все коэффициенты очень маленькие, необходимо увеличивать сумму на счете, для увеличения ликвидности предприятия. 

2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

      Финансовая  устойчивость предприятия связана  с общей финансовой структурой предприятия, степенью зависимости от инвесторов и кредиторов и способностью маневрировать собственными оборотными средствами.

      Величина  собственных оборотных средств  предприятия характеризует величину оборотных средств, финансируемых  за счет инвестированного (собственного) капитала. Рост показателя в динамике является свидетельством повышения ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Величина собственных оборотных средств определяется, как разница предприятия по следующей формуле:

       ,     (2.6)

где СОС – собственные оборотные средства предприятия, тыс.руб.;

СК – собственный капитал предприятия, тыс.руб.;

ДО -   долгострочные обязательства предприятия, тыс.руб.;

ВА – внеоборотные активы предприятия, тыс.руб.

      Принято рассматривать данный показатель, как один из основных индикаторов общего финансового положения предприятия на рынке товаров, и услуг, так как его суть заключается в потенциальной возможности предприятия и дальнейшему развитию своей деятельности и характеризует управленческие решения прошлого периода.

      На  данном предприятии сумма собственных  оборотных средств довольно высока, что может свидетельствовать  о неэффективном использовании  ресурсов. Но в тоже время мы не закупаем ОС, а прибыль распределяется, как предоставление займов.

      Сохранение  финансовой устойчивости требует, чтобы  собственные ресурсы покрывали  основные средства и частично оборотные. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует  долю оборотных активов, образованных за счет собственных оборотных средств, определяется отношением величины собственных оборотных средств и величина текущих активов предприятия:

       ,     (2.7)

где К_об – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

      Такое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствует о росте финансовой устойчивости предприятия.

      Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами характеризует  долю СОС в покрытии материальных запасов, рассчитывается по формуле:

       ,   (2.8)

К_зап - коэффициент обеспеченности запасов СОС;

ИП  - незавершенное производство предприятия, тыс. руб.;

АП – авансы поставщикам, тыс. руб.

      Данный  коэффициент характеризует степень  покрытия запасов (сырье и материалов) и затрат (незавершенное производство; авансы поставщикам) собственными источниками финансирования. Судя по данному коэффициенту предприятие является финансово устойчивым (коэффициент выше 0,6).

      Для деятельности предприятия представляет интерес рассмотрение показателя, характеризующего соотношения выписанных и полученных счетов, который рассчитывается по следующей формуле:

,     (2.9) 

где К_сч – коэффициент выписанных и полученных счетов;

ДЗ – дебиторская задолженность, тыс. руб.;

КЗ – кредиторская задолженность, тыс. руб.

      При проведении финансового анализа предприятия возникает необходимость определения будущего прогнозного состояния организаций. Одним из прогнозных методов является метод-индекс Альтмана. Этот метод представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за отчетный период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z) – индекс Альтмана определяется так:

       , (2.10) 

где Z – анализируемый индекс Альтмана;

Пр_осн – прибыль от основного вида деятельности до уплаты налога на прибыль, тыс.руб.;

УК – уставный капитал предприятия, тыс.руб.;

ВР – выручка за отчетный период, тыс.руб. 

      Кроме общей финансовой структуры предприятия, для финансовой устойчивости важна степень зависимости предприятия от инвесторов и кредиторов. Показатели финансовой устойчивости оценивают состав источников финансирования и динамику соотношений между ними.

      Коэффициент общей платежеспособности определяется по формуле:

       ,     (2.11) 

где К_пл – коэффициент общей платежеспособности;

СК – собственный капитал предприятия, тыс. руб.;

ВБ  – валюта баланса.

      Коэффициент платежеспособности определяет долю собственного капитала в общей величине источников финансирования предприятия.

      Данное  предприятие потенциально имеет  маленькую вероятность возврата всех видов обязательств, так как на счете предприятия находится мало наличных денег, но  возможно погашение за счет собственных средств.

      Коэффициент автономии рассчитывается как отношение  величин собственного и заемного капиталов:

       ,    (2.12)

где К_ав – коэффициент автономии предприятия, тыс.руб.;

СК  – собственный капитал предприятия, тыс.руб.;

ДО – долгосрочные обязательства предприятия, тыс. руб.;

ТП – текущие пассивы предприятия, тыс.  руб.

      Коэффициент показывает зависимость предприятия  от внешних источников финансирования. Оборачиваемость оборотных средств  предприятия довольно высокая. Предприятие  в наименьшей степени зависит от внешних источников финансирования.

      На  протяжении всего отчетного периода  исследуемого предприятия вероятность банкротства высокая (составляет менее 0,3).

Оценка  финансовой устойчивости предприятия                                                           Таблица 2.5

      На  данном предприятии сумма собственных оборотных средств довольно высока, что может свидетельствовать о неэффективном использовании ресурсов. Но в тоже время мы не закупаем ОС, прибыль распределяем как предоставление займов. Судя по коэффициентам обеспеченности собственными оборотными средствами и обеспеченности запасов СОС предприятие является финансово устойчивым. Предприятие имеет высокую вероятность возврата всех видов обязательств, так как погашение возможно за счет собственных средств. 

2.4. Анализ деловой активности предприятия

      Оценка  деловой активности анализируемого предприятия основана на показателях использования, управления и оборачиваемости текущих активов и пассивов, собственных оборотных средств. Анализ текущих активов проводят по следующим показателям:

  Общий показатель оборачиваемости активов определяется по формуле

,    (2.13)

  где О_акт – оборачиваемость активов анализируемого предприятия;

  ВР – выручка анализируемого предприятия за исследуемый период, тыс.руб.;

    А_еач – активы анализируемого предприятия на начало исследуемого периода, тыс.руб.;

    А_кон – активы анализируемого предприятия на конец исследуемого периода, тыс. руб.

        Уменьшение данного  показателя свидетельствует об увеличении потребности предприятия в оборотном  капитале, замедлении прохождении расчетов с дебиторами, увеличении прохождения  запасов в производственном цикле.

  Период  оборота активов определяется на основе следующей формулы:

       ,      (2.14)

  где Т – число дней анализируемого периода, (90).

        Период оборота активов показывает продолжительность оборота в днях.

        Коэффициент оборачиваемости  запасов в оборотах рассчитывается по формуле: