Анализ финансового состояния

   Данные  таблицы 14 показывают, что спад источников собственных оборотных средств в отчетном году вызван уменьшением суммы нераспределенной прибыли. Уменьшилась сумма привлеченных долгосрочных заемных средств.

   Для оценки достаточности собственных  оборотных средств и определения  зависимости предприятия от привлеченных источников при формировании оборотных активов рассчитывают коэффициенты финансовой устойчивости по данным баланса.

10. Оценка финансовой устойчивости в части формирования запасов, затрат и оборотных активов

   Одним из основных показателей устойчивости финансового состояния является обеспеченность запасов и затрат собственными источниками формирования, равный отношению суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных средств к стоимости материальных запасов и затрат. Он вычисляется по формуле:

   R=СОС/З, (3.4)где R - коэффициент обеспеченности запасов и затрат; СОС - сумма собственных оборотных и долгосрочных заемных средств;З - стоимость материальных запасов и затрат.

   Коэффициент показывает, в какой мере материальные запасы и затраты покрыты собственными источниками и не нуждаются в  привлечении заемных средств.

   Если  данный коэффициент больше единицы, то сумма собственных оборотных  средств превышает сумму запасов  и затрат, и предприятие имеет  абсолютную финансовую устойчивость.

Таблица 15

   Данные  таблицы 15 свидетельствуют о том, что предприятие покрывает за счет собственных источников средств материально-производственные запасы к концу отчетного периода на 175%.Оборотные активы предприятия сформированы на 72% за счет собственных источников средств к концу отчетного периода и за счет заемных средств на 28%. Как видно, обеспечение текущей деятельности предприятия в большей степени осуществляется за счет источников собственных средств.

   Значение  коэффициента маневренности собственного капитала говорит о том, что 93% собственных  средств предприятия находится  в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. Незначительная часть (7%) собственных средств предприятия вложена во внеоборотные активы, которые являются наименее ликвидными. Это обстоятельство привело к тому, что на предприятии сложился высокий уровень маневренности.

11. Определение типа финансовой устойчивости предприятия

   Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, которые отражают различные виды источников.

Таблица 16

Алгоритм  расчета абсолютных показателей, характеризующих различные виды источников

   Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов  и затрат .

Таблица 17

   Данные  таблицы 17 свидетельствуют о том, что предприятие имеет достаток собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов и относится к первому типу финансовой устойчивости – абсолютное финансовое состояние.

     Абсолютная финансовая устойчивость  отвечает следующим условиям:

   ФС > 0; ФД > 0; ФО > 0.

   Трехкомпонентный  показатель равен: S=(1; 1; 1).

12. Общий подход к оценке платежеспособности предприятия

   Анализ  платежеспособности необходим:

   - для самого предприятия с целью  определения оценки и прогнозирования  финансовой деятельности;

   - для банков с целью удостоверения  в кредитоспособности заемщика;

   - для партнеров с целью выяснения  финансовых возможностей при  предоставлении коммерческого кредита или отсрочки платежа.

   Оценка  платежеспособности предприятия по данным баланса представлена в таблице 18.

Таблица 18

   Данные  таблицы 18 свидетельствуют о том, что предприятие платежеспособно, так как оборотные активы превышают внешние обязательства на начало года на 120058 лат, а на конец года на 89466 лат. Делая такой вывод, нужно иметь в виду, что часть активов считается труднореализуемой с точки зрения платежеспособности. К таким активам относят: готовая продукция, несостоятельность дебиторов.

   Текущая платежеспособность определяется по данным баланса, при этом сопоставляются платежные  средства (денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения, дебиторская задолженность  за минусом неликвидной) с платежными обязательствами (краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность). Превышение платежных средств над платежными обязательствами свидетельствует о текущей платежеспособности организации.

   В нашем случае, сумма платежных  средств составила:

   - на начало года 89869+44094=133963;

   - на конец года 79835+9117=88952.

   Сумма платежных обязательств составила:

   - на начало года 52541;

   - на конец года 38281.

   Таким образом, предприятие платежеспособно  и на начало, и на конец года, так  как сумма платежных средств больше краткосрочных обязательств.

   Коэффициент текущей платежеспособности составил:

   - на начало года 133963/52541 =2,55;

   - на конец года 88952/38281 =2,32.

   Значение  коэффициента имеет незначительное снижение по сравнению с началом  года.

13. Анализ ликвидности баланса предприятия

Таблица 19

   Данные  таблицы 19 свидетельствуют о том, что в отчетном периоде предприятие  обладало абсолютной ликвидностью. Наиболее ликвидные активы значительно больше суммы кредиторской задолженности, платежный достаток составил на начало года 6836 лат, или 18,35%, и на конец года -11840 лат, или -56,50%. Это говорит о том, что на конец года часть срочных обязательств предприятия покрывались наименее ликвидными активами.

   Медленно  реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы, как на начало, так и на конец года, соответственно, на 38636 лат и 38795 лат.

         Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.    

   13.1. Анализ ликвидности предприятия при помощи финансовых коэффициентов

   Ликвидность предприятия – это достаточность денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств. Чем больше степень способности исполнения обязательств по платежам, тем выше уровень ликвидности предприятия.

   Для оценки текущей платежеспособности предприятия используются относительные  коэффициенты ликвидности, на основе которых  определяется степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами.

   В отечественной и мировой практике исчисляют три относительных  показателя ликвидности по данным бухгалтерского баланса.

   Алгоритм  расчета относительных коэффициентов  ликвидности и их экономический  смысл представлен в таблице 20.

Таблица 20

Алгоритм расчета коэффицента ликвидности