Анализ финансового состояния

   - с прочими на 1646 лат. 

   Исключение  составило, превышение кредиторской задолженности  над задолженностью перед бюджетом на сумму 12351 лат.

Таблица 9

   Оценка  состояния дебиторской и кредиторской задолженностей позволяет сделать  следующий вывод о том, что  период погашения кредиторской задолженности  на 42 дня меньше, чем дебиторской задолженности, что объясняется уменьшением суммы кредиторской задолженности над дебиторской.

   Используя показатели оборачиваемости, можно  рассчитать длительность операционного  и финансового циклов. Операционный цикл (ОЦ) характеризует общее время в днях, в течение которого финансовые ресурсы мобилизованы в запасах и дебиторской задолженности.

   Для целей внешнего анализа, используя  данные баланса, данный расчет можно  произвести с определенной долей  условности.

2. Операционный и финансовый цикл предприятия

Таблица 10

   Данные  расчета таблицы 10 свидетельствуют  о том, что длительность операционного  цикла предприятия составила 109 дней. При этом в течение 22 дней производственная деятельность осуществлялась за счет капитала поставщиков (кредиторов), а в течение 87 дней – за чет иных источников, как правило, собственных средств предприятия и краткосрочных кредитов.

8. Оценка показателей, характеризующих общий уровень финансовой устойчивости предприятия

   Общий уровень финансовой устойчивости предприятия  характеризуют следующие показатели, рассчитываемые по данным баланса:

   - коэффициент автономии (финансовой  независимости; концентрации собственного  капитала или коэффициент собственности);

   - коэффициент концентрации заемного  капитала (финансовой зависимости);

   - коэффициент соотношения заемных  и собственных средств (плечо  финансового рычага или коэффициент  финансового риска). Алгоритм расчета  данных показателей и их экономический смысл представлен в таблице 11.

   Анализ  финансовых коэффициентов заключается  в изучении их динамике за отчетный год и сравнении их значений с  базисными или нормативными величинами.

Таблица 11

   Исходя  из данных бухгалтерского баланса, оценка коэффициентов, характеризующих общий  уровень финансовой устойчивости предприятия, дана в таблице 12.

Таблица 12

   Как показывают данные таблицы 12, коэффициент  автономии в отчетном году незначительно  увеличился, его значение показывает, что имущество предприятия на 65% сформировано за счет собственных средств.

   Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, что доля заемных средств (35%) меньше, чем собственных (65%), т.е. предприятие имеет общую финансовую устойчивость. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на начало отчетного периода на 1 лат вложенных в активы собственных источников приходилось 56 сантим заемных, на конец периода – 53 сантима.

9. Расчет суммы собственных оборотных средств

   Наличие собственных оборотных средств (СОС) может быть определено несколькими вариантами. При первом варианте расчета наличие собственных оборотных средств определяется как разность между суммой источников собственных средств и величиной внеоборотных активов:

   СОС = СК – ВА, где СК – собственные  средства;ВА – внеоборотные активы.

   Второй  вариант расчета заключается  в том, что наличие собственных  оборотных средств определяется как разность между суммой собственных  и долгосрочных заемных средств  и величиной внеоборотных активов:

   СОС = СК + ДП – ВА, где ДП – долгосрочные пассивы.

   При третьем варианте расчета наличие  собственных оборотных средств  определяется как разность между  величиной оборотных активов  и величиной краткосрочной задолженности:

   СОС = ОА – КО , где ОА – оборотные  активы; КО – краткосрочная задолженность.

   В таблице 13 представлен расчет наличия собственных оборотных средств предприятия двумя способами.

Таблица 13

   Анализируя  данные таблицы 13 (первый вариант расчета), следует отметить, что сумма собственных  оборотных средств за отчетный период уменьшилась на 40457 лат, или на 27,05%. Однако доля собственных оборотных средств в общей сумме источников собственных и приравненных к ним средств составила на начало года – 81,04% [(149544/(149544+34990)*100%], на конец года – 79,85% [(109087/(109087+27528)*100%], т.е. снизилась на 1,19%. Основная масса собственных средств и приравненных к ним долгосрочных заемных источников вложена в другие внеоборотные активы предприятия. Их удельный вес составил на начало года – 18,96% [(34990/184534)*100%], на конец года – 20,15% [(27528/136615)*100%].

   При втором варианте расчета можно отметить, что общая сумма оборотных  активов уменьшилась в большей степени (-26,78%), чем краткосрочная задолженность (-26,05%). Однако уменьшение суммы запасов и других оборотных активов на 26,89% [(14880/55337)*100%] произошло за счет привлечения краткосрочных заемных средств и на 73,11% (100-26,89) – за счет собственных средств. Удельный вес собственных оборотных средств в общей сумме оборотных активов незначительно снизился (0,27%) и к концу периода составил 72,09% при оптимальном значении этого показателя 50 – 60%.

   В процессе дальнейшего анализа следует  выяснить причины изменения суммы  собственных оборотных средств  за отчетный период.

   Сумма средств, которая останется у  предприятия после расчетов по краткосрочным  обязательствам, уменьшилась, однако все еще остается высокой, что свидетельствует о финансовой устойчивости и росте свободы маневра с точки зрения краткосрочной перспективы.

Таблица 14