Анализ финансового состояния

 

На протяжении анализируемого общество не привлекало заемные средства для формирования запасов и затрат, об этом говорит равенство показателей наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и общей величины основных источников формирования запасов и затрат. Данное обстоятельство, с одной стороны, свидетельствует о финансовой  независимости предприятия от заемных источников.

Оценивая финансовую устойчивость предприятия, из данных таблицы  видно, что величина по всем показателям в динамике стабильно растет. За 2006 г. величина собственных оборотных средств увеличилась на 12 534 тыс.руб. В течение 2007 года дополнительный рост составил еще 4 002 тыс.руб. Следовательно, улучшается финансовое состояние, вызванное ростом собственного капитала предприятия за счет нераспределенной прибыли. 

При сопоставлении показателей наличия источников формирования запасов,  показателям обеспеченности запасов видим, что в конце 2005 г. предприятие испытывало незначительный недостаток собственных средств в объеме 133 тыс.руб. В 2006 и 2007 гг. по всем трем показателям отмечается излишек средств, что свидетельствует об абсолютно устойчивой финансовой ситуации на предприятии.

Соотношение активов  и пассивов показывает, что общество полностью обеспечивает свои производственные запасы и затраты собственными оборотными средствами.

Показатели, рассчитанные в таблице 2.4. дают общую характеристику финансовой устойчивости предприятия. Для дальнейшей характеристики финансового состояния произведем расчет относительных показателей финансовой устойчивости (таблицы 2.4).

Таблица 2.4

Значение коэффициента автономии за 2006-2007 гг.

показатель	2006 год			2007 год			измен.  2007 к  2006гг.
	Начало года	Конец года	измен.	Начало года	Конец года	измен.
Коэффициент автономии  предприятия	0,86	0,83	-0,03	0,83	0,82	-0,01	-0,04

 

В анализируемом нами предприятии доля собственных средств является очень высокой – на начало 2006 года она составляла 86 %, к концу года незначительно уменьшилась – до 83 %. К концу 2007 года данный показатель составил 82 % от всего баланса. Таким образом, предприятие является в высокой степени независимым от внешних источников финансирования – кредиторов. Риск финансовых затруднений в будущие периоды не ожидается.²⁷

Таблица 2.5

Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств

показатель	2006 год			2007 год			измен.  2007 к  2006гг.
	Начало года	Конец года	измен.	Начало года	Конец года	измен.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,16	0,21	+ 0,05	0,21	0,21	0	+ 0,05

Значение коэффициента указывает на высокую степень финансовой устойчивости предприятия. При нормативном значении коэффициента – не более 1, на анализируемом предприятии он составил 0,16 на начало 2006 г. и 0,21 на конец 2007г.

Таблица 2.6

Значение коэффициента финансирования

показатель	2006 год			2007 год			измен.  2007 к  2006гг.
	Начало года	Конец года	измен.	Начало года	Конец года	измен.
Коэффициент финансирования	6,3	4,7	- 1,6	4,7	4,7	0	- 1,6

 

Значение коэффициента значительно больше 1, т.е. большая  часть имущества предприятия  сформирована за счет собственных средств, что свидетельствует о высокой степени платежеспособности.

Таблица 2.7

Значение коэффициента маневренности за 2006-2007 гг.

показатель	2006 год			2007 год			измен.  2007 к  2006гг.
	Начало года	Конец года	измен.	Начало года	Конец года	измен.
Коэффициент маневренности	0,25	0,37	+ 0,12	0,37	0,34	- 0,03	+ 0,09

 

Коэффициент маневренности  на протяжении всего периода находится  на уровне ниже нормативного, что свидетельствует  о недостаточной возможности  предприятия маневрировать своими ресурсами, вкладывать свои средства в более мобильные операции, средства производства и др.²⁸ Предприятию необходимо предпринять меры к увеличению объемов собственных оборотных средств, для повышения возможности к маневрированию своими средствами.

Анализ относительных  показателей финансовой устойчивости предприятия позволил сделать следующие выводы:

1.Финансовая независимость предприятия объясняется высокой долей собственных средств в общей величине источников формирования имущества предприятия.

2.финансовое положение  предприятия характеризуется и на начало, и на конец анализируемого периода как абсолютно устойчивое, что в свою очередь определяет его ликвидность и платежеспособность.

 

 

2.4. Оценка ликвидности  и платежеспособности предприятия

 

Для анализа платежеспособности и ликвидности баланса ОАО «Хабаровский завод ЖБИ № 4 им.В.И.Коновалова» произведем группировку активов и пассивов предприятия. Результаты расчетов по данным анализируемой организации приведены в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Анализ ликвидности  баланса ОАО «Хабаровский завод  ЖБИ № 4 им.В.И.Коновалова» за 2006-2007 годы, (тыс.руб.).
Актив	на конец 2006	на конец 2007	Пассив	на конец 2006	на конец 2007	Платежный излишек или  недостаток
						на конец 2006	на конец 2007
Наиболее ликвидные  активы (НЛА)	11 856	22 030	Наиболее срочные обязательства (НСО)	13 431	17 068	1 575	-4 962
Быстро реализуемые  активы (БРА)	16 827	12 739	Краткосрочные пассивы (КСП)	0	0	-16 827	-12 739
Медленно реализуемые  активы (МРА)	18 473	20 713	Долгосрочные пассивы (ДСП)	3 765	4 452	-14 708	-16 261
Трудно реализуемые активы (ТРА)	51 408	66 295	Постоянные пассивы (ПП)	81 368	100 257	29 960	33 962

 

Мы видим, что в этой организации сопоставление групп  по активу и пассиву имеет следующий  вид:

2006г: НЛА < НСО;  БРА > КСП; МРА > ДСП; ТРА  < ПП

2007г: НЛА > НСО;  БРА > КСП; МРА > ДСП; ТРА < ПП

Ликвидность в 2006 году можно  охарактеризовать как недостаточную. Особенно тревожная ситуация сложилась  с первым неравенством. Как видим, предприятие не в состоянии будет  рассчитаться по своим наиболее срочным  обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства.

Рассчитанная ликвидность  анализируемого предприятия в 2007 году  является абсолютной, так как при  сопоставлении групп актива и пассива баланса соблюдались все соотношения. Сумма наиболее ликвидных активов оказалась больше суммы срочных обязательств на конец анализируемого периода. Сумма капитала и резервов покрывает внеоборотные активы.

По второму неравенству  имеется платежный излишек, т.к. краткосрочные пассивы отсутствовали, что позволяет сделать вывод о том, что ОАО «Хабаровский завод ЖБИ № 4 им.В.И.Коновалова» является платежеспособным в краткосрочном периоде. Данное обстоятельство объясняется тем, что предприятие не прибегает в своей деятельности к заемным средствам, а так же имеет достаточную величину дебиторской задолженности.

Однако, по третьему неравенству (перспективная ликвидность) излишек  огромен, т. к. долгосрочные пассивы невелики, а величина медленно реализуемых активов чрезвычайно велика из-за большой суммы запасов (по всей видимости, неликвидных). Сопоставление групп медленнореализуемых и труднореализуемых активов с долгосрочными и постоянными пассивами говорит о перспективной ликвидности предприятия; наличии у предприятия собственных оборотных средств; соблюдении минимального условия финансовой устойчивости предприятия.²⁹

Таким образом, прогноз  платежеспособности предприятия является положительным.

Более детальный анализ ликвидности предприятия дает анализ коэффициентов ликвидности по вышеприведенным формулам:

Таблица 2.9

Коэффициенты ликвидности предприятия
показатель	2006	2007	Нормальное значение показателя
Общий показатель ликвидности	1,77	1,88	Больше или равно 1
коэффициент абсолютной ликвидности	0,88	1,29	> 0.2
коэффициент текущей  ликвидности	3,51	3,25	минимально необходимое  значение 1; оптимальное 1,5 - 2

 

За анализируемый период отмечен рост первых двух коэффициентов  ликвидности, что свидетельствует  об увеличении активов.

Общий показатель ликвидности практически в два раза больше нормального значения, и в динамике он растет. Таким образом, ОАО «Хабаровский завод ЖБИ № 4 им.В.И.Коновалова» можно охарактеризовать как достаточно ликвидное.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности на протяжении всего исследуемого периода находится выше нормального ограничения. Кроме того, имеется тенденция к росту за исследуемый период. На конец 2006 года организация могла погасить лишь 88 % своей краткосрочной задолженности; к концу 2007 года это значение увеличилось до 100%, что указывает на улучшение состояния платежеспособности предприятия. Данный коэффициент показывает какую часть кредиторской задолженности ОАО «Хабаровский завод ЖБИ № 4 им.В.И.Коновалова » может погасить немедленно.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует платежеспособность компании с учетом предстоящих поступлений от дебиторов. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Рост показателя в динамике рассматривается как положительная характеристика финансово-хозяйственной деятельности. Вместе с тем слишком большое его значение нежелательно, т.к. может свидетельствовать о неэффективном использовании ресурсов, выражающемся в замедлении оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы, неоправданном росте дебиторской задолженности, и т.п. Как видно из таблицы, в 2006-2007 г. значение коэффициента текущей ликвидности изменялось незначительно, а на 01.01.2008 г. значение коэффициента составило 3,25, что значительно превышает нормального ограничения. Что может говорить о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Анализ показателей  финансовой устойчивости и ликвидности предприятия показал, что  за анализируемый период предприятие имеет стабильное финансовое положение.

Значения коэффициентов  ликвидности свидетельствуют об очень высокой платежеспособности предприятия: от 88 до 100% краткосрочных  обязательств может быть погашено немедленно. По сравнению с 2006 г. показатели ликвидности повысились, что, связано с ростом денежных средств предприятия, что свидетельствует о том, что ОАО " Хабаровский завод ЖБИ № 4 им.В.И.Коновалова " осуществляет текущую деятельность за счет собственных средств.

Общая оценка ликвидности  и платежеспособности - предприятие имеет ликвидный баланс и платежеспособно по своим долгам.