Японские свечи

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Японские  свечи — вид интервального графика, применяемый главным образом для отображения изменений биржевых котировок акций, цен на сырьё и т. д.

    График вида «японские свечи» также называют совмещением интервального и линейного графика в том смысле, что каждый его элемент отображает диапазон изменения цены в течение определённого времени. Он чаще всего используется при техническом анализе рынка. 

    

    Отображение изменений соотношения  пары евро-доллар при  помощи японских свечей 

    1.   История

    Считается, что впервые график такого вида придумал легендарный японский торговец рисом Мунэхиса Хомма (англ.) в XVII веке для наглядного изображения ценового максимума и минимума в течение определённого периода времени, а также цены на начало и конец данного периода (цена открытия и цена закрытия соответственно). «Японские свечи» пользуются большой популярностью благодаря простоте представления информации и лёгкости прочтения. Начиная с XVII века многие пытались создать различные схемы и графики, которые помогли бы предсказать поведение рынка в будущем. Данный метод оказался наиболее интересным, поскольку в одном элементе он отображал сразу четыре показателя вместо одного. Японские торговцы рисом быстро обнаружили, что на основании графиков, построенных при помощи «свечей» Хоммы, можно с достаточной степенью вероятности предсказывать будущий спрос и поведение цены.

    В своей книге Japanese Candlestick Charting Techniques Стив Найсон описывает историю возникновения и распространения этого метода и отмечает, что Чарльз Доу уже стал использовать его около 1900 года.

    В книге «Жизнь и смерть величайшего биржевого спекулянта» Ричард Смиттен говорит, что похожий метод определения точки ценового максимума использовал Джесси Ливермор. Его записные книжки позволили установить, каким образом он заметил начало биржевого краха 1929 года, за которым последовала «Великая депрессия». Сам Джесси не публиковал свои заметки, так как множество людей потеряли все свои средства в 1929 году.

    На  сегодня «японские свечи» — один из самых распространённых методов отображения рыночных данных среди трейдеров.

    2.   Форма «японских свечей»

    «Свеча» состоит из чёрного либо белого тела и верхней/нижней тени (иногда говорят фитиль). Верхняя и нижняя граница тени отображает максимум и минимум цены за соответствующий период. Границы тела отображают цену открытия и закрытия.

    Если  в целом цены выросли, то тело белое (не закрашенное, светлое), нижняя граница  тела отражает цену открытия, верхняя — цену закрытия. Если цены снизились, то тело чёрное (закрашенное, тёмное), верхняя граница тела отражает цену открытия, нижняя — цену закрытия.

    При совпадении цен открытия/закрытия с  максимумом/минимумом, соответствующей  тени может не быть или даже обеих  теней сразу. При совпадении цен открытия и закрытия тела может не быть.

    Свеча не содержит прямой информации о движении цен внутри соответствующего интервала  времени. Нет указаний на то, максимум или минимум был достигнут  первым, сколько раз происходили  рост или снижение цен. Например, при наличии обоих теней нельзя сказать, сперва цена повышалась или понижалась. Чтобы это выяснить, надо изучать графики меньшего временного интервала.

    В некоторых странах (например, Китай) традиционно используют зелёный цвет свечи для роста цен и красный — для снижения.

    2.2.   Комбинации свечей

    Несмотря  на простоту приведённых видов, существуют также более сложные случаи. Некоторые  из них рассмотрены на StockCharts.com (англ.). Так, следует отметить, что многолетние наблюдения за свечными графиками позволили японским трейдерам отмечать те или иные сигналы, состоящие из двух, трех и более свечей. Однако, как правило, большинство сложных комбинаций содержит 2-3 свечи. Среди таких моделей можно отметить «завеса из темных облаков», «бычье поглощение», «разрывы тасуки», «три черные вороны», «ступенчатое дно», «брошенный младенец» и многие другие.

    3.   Свечи и объём торгов

      «Японские свечи» отражают не только цену, но и её волатильность — «разброс цен», когда заявки «купить/продать по рынку» идут в огромном количестве в обе стороны сразу. Причины, по которым цена была неустойчива, выяснятся позже, когда всё будет закончено. Поэтому участники торгов отслеживают дни, когда начинается неожиданно большой «разброс цен» по какой-либо ценной бумаге. Как правило, в этой точке объём торгов резко возрастает, а затем падает.

    «Сигналом опасности, часто сигналом о том, что сделку надо закрыть немедленно, был однодневный поворот — колебание цены в конце долгосрочного движения. Однодневный поворот происходит тогда, когда самая высокая точка этого дня выше, чем самая высокая точка предыдущего дня, но уровень закрытия текущего дня оказывается ниже уровня закрытия предыдущего дня, и объём торгов текущего дня выше, чем объём предыдущего дня. Такой сценарий для Ливермора был кричащим сигналом тревоги».

    «Японские свечи», «повисающие» над графиком цены, соответствуют состоянию, когда спрос и предложение на рынке не позволяют установить окончательную цену. На бирже может быть четыре соотношения этих показателей при любом достигнутом значении цены и любом объёме торгов:

1. Желающих купить больше, чем желающих продать — спрос превышает предложение — цена растёт.
2. Желающих продать больше, чем желающих купить — предложение превышает спрос — цена падает.
3. Желающих купить столько же, сколько желающих продать — спрос и предложение равны — цена не меняется, «боковой тренд».
4. Состояние неуверенности — «поворотная точка», после которой владельцы ценных бумаг начинают «сбрасывать» их по любой цене.

    Четвёртое состояние возникает тогда, когда  те, кто мог бы продать акции, не желают их продавать, так как всё ещё уверены, что будет дальнейший рост, но те, кто мог бы купить акции, не желают их покупать, так как знают, что никакого роста не будет. Это состояние неустойчиво: любое внешнее событие может толкнуть цены в любом направлении. Как правило, в этой точке объём торгов уменьшается, а когда цена разворачивается, он снова растёт.

    И наконец, вместе с постоянным большим  объёмом торгов «свечи» могут  подсказать и наиболее вероятное  направление движения цены. Когда  тело «свечи» белое, участники торгов, не боясь, покупают акции до конца биржевого дня. Вследствие этой уверенности котировки могут продолжать расти и на следующий день. Для чёрной «свечи» верно обратное.