Учет инвестиций

Под технологической структурой - понимаются состав затрат на сооружение какого-либо объекта по видам затрат и их доля в общей сметной стоимости, т.е. показывается, какая доля капитальных  вложений в их общей величине направляется на строительно-монтажные работы (СМР), на приобретение машин, оборудования и  их монтаж, на проектно-изыскательские и другие затраты. Технологическая  структура капитальных вложений оказывает самое существенное влияние  на эффективность их использования. Совершенствование этой структуры  заключается в повышении доли машин и оборудования в сметной  стоимости проекта до оптимального уровня. По сути, технологическая структура  капитальных вложений формирует  соотношение между активной и  пассивной частями основных производственных фондов будущего предприятия.

Увеличение доли машин  и оборудования, т.е. активной части  основных производственных фондов будущего предприятия, способствует увеличению его производственной мощности, а, следовательно, снижению капитальных вложений на единицу  продукции. Экономическая эффективность  достигается и за счет повышения  уровня механизации и автоматизации  труда и снижения условно-постоянных затрат на единицу продукции. Анализ технологической структуры капитальных  вложений имеет важное значение, как в научном, так и практическом плане.

Воспроизводственная структура - также оказывает существенное влияние  на эффективность их использования.

Под воспроизводственной  структурой капитальных вложений понимаются их распределение и соотношение  в общей сметной стоимости  по формам воспроизводства основных производственных фондов. Можно определить, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на: новое строительство, реконструкцию  и техническое перевооружение действующего производства. Теория и практика свидетельствует  о том, что реконструкция и  техническое перевооружение производства намного выгоднее, чем новое строительство, по многим причинам:

Во-первых, сокращается срок ввода в действие дополнительных производственных мощностей;

Во-вторых, в значительной мере сокращаются удельные капитальные  вложения;

Динамика изменения воспроизводственной  структуры реальных инвестиций в  основной капитал может показать определенные сдвиги или тенденции как в позитивном, так и в негативном плане. Негативный аспект заключается в том, что повышение доли реальных инвестиций в новое строительство автоматически может привести к снижению их доли, направляемой на расширение, реконструкцию и техническое перевооружение производства, что может отрицательно отразиться на техническом уровне производства и на эффективности инвестиций, а, следовательно, и на экономике в целом. Позитивный же аспект в этой тенденции, видится в том, что за анализируемый период, например, довольно бурно протекал процесс создания малых предприятий и именно за счет этого повысилась доля инвестиций, направляемых на новое строительство. Создание малого бизнеса в РК и повышение его роли в экономике являются необходимым и прогрессивным процессом.

Важное значение для экономики республики имеет также распределение реальных инвестиций по отраслям экономики РК, так как именно от этого распределения в значительной степени зависит ее будущее. Экономическая эффективность капитальных вложений существенно зависит от отраслевой и территориальной (региональной) их структуры.

Под отраслевой структурой - понимается их распределение и  соотношение по отраслям промышленности и экономики в целом. Ее совершенствование  заключается в обеспечении пропорциональности и в более быстром развитии тех отраслей, которые обеспечивают ускорение НТП во всем народном хозяйстве  РК.

От планирования отраслевой структуры капитальных вложений зависит очень многое, прежде всего  сбалансированность в развитии всех отраслей, оптимальность его отраслевой структуры, ускорение научно-технического прогресса и эффективность функционирования всей экономики республики. Государство  при помощи например, бюджетных средств и других рычагов может существенно влиять на тенденцию изменения отраслевой структуры инвестиций в прогрессивном направлении.

Важное значение для эффективности инвестиций в экономике имеет структура инвестиций по источникам финансирования и формам собственности.

Под структурой инвестиций по формам собственности понимаются их распределение и соотношение  по формам собственности в общей  их сумме, т.е. кому они принадлежат: государству, муниципальным органам, частным юридическим или физическим лицам, или к смешанной форме  собственности. Существует мнение, что  повышение доли частных инвестиций в общей их сумме положительно влияет на уровень их использования, а следовательно, и на экономику республики.

Под структурой инвестиций по источникам финансирования соответственно понимаются их распределение и соотношение  в разрезе источников финансирования.

Совершенствование этой структуры  инвестиций заключается в повышении  доли внебюджетных средств до оптимального уровня. На основе динамики изменений  по годам можно представить и  проанализировать те изменения, которые  произошли под влиянием таких  факторов, как в негативных так и в позитивных отношениях. (Например, все большую роль, как источник финансирования стали играть амортизационные отчисления).

Эффективность использования  инвестиций на предприятии, его финансовое положение также в значительной мере зависят от их структуры на предприятии. Под общей структурой инвестиций на предприятии понимается соотношение между реальными  и портфельными инвестициями в их общей сумме.

Ее совершенствование  заключается в том, чтобы получить максимум отдачи как от портфельных, так и реальных инвестиций. Это означает, что доля инвестиций в наиболее эффективные проекты должна стремиться к максимуму. В современных условиях важное значение для предприятий имеет как структура реальных, так и структура портфельных инвестиций. Под структурой портфельных инвестиций понимаются их распределение и соотношение по видам ценных бумаг, приобретаемых предприятием, а также по вложениям в активы других предприятий.

В данный момент, когда доля государственных инвестиций резко  снижается, а доля инвестиций предприятий  в общей их величине увеличивается, общая эффективность инвестиций все в большей мере зависит  от эффективности их использования  непосредственно на предприятии, а, по сути, от общей структуры инвестиций на предприятии.

Обобщая все вышесказанное, можно сделать вывод - анализ структуры  инвестиций по различным направлениям имеет научное и практическое значение. Практическая значимость данного  анализа заключается в том, что  он позволяет определить тенденцию  изменения структуры инвестиций и на этой основе разработать более  действенную и эффективную инвестиционную политику. Теоретическая значимость анализа структуры инвестиций заключается  в том, что на основе этого анализа  выявляются новые факторы, ранее  не известные, влияющие на инвестиционную деятельность и эффективность использования  инвестиций, что также очень важно  для разработки инвестиционной политики.

Источники финансирования инвестиций.

Как уже сказано, инвестиционная активность является важнейшим условием развития экономики, осуществления  структурных преобразований, укрепления конкуренции, в том числе на мировом  рынке.

Каждая страна в мире выходит  из инвестиционного кризиса своим  собственным путем. Сформированная инвестиционная политика должна учитывать  конкретные финансово-промышленные возможности  той или иной страны.

Полноценная и развитая инвестиционная программа должна содержать "работу" практически всего набора источников инвестирования.

Взаимосвязь эта между  инвестиционными источниками и  экономическим развитием схематически может быть показана в следующем  виде.

Рассмотрим общую структуру  источников инвестирования в целом.

В экономической теории классификация  источников инвестиций разнится в зависимости  от признаков, положенных в ее основу. Так, если исходить из основного назначения источников, укрупненные инвестиционные расходы можно разделить на амортизационные, направленные на замену изношенного оборудования, здания и сооружений, и чистые инвестиции, расширяющие физический капитал, т.е. способствующие экономическому росту.

Внутренние источники  финансирования инвестиций.

Как уже упоминалось ранее, одним из внутренних источников являются сбережения. В масштабе страны общий  уровень сбережений зависит от уровня сбережений населения, организаций  и правительства.

Объем сбережений в стране непосредственно влияет на объем  инвестиций в стране. Уже было отмечено, что инвестиции представляют собой  расходы на покупку основных фондов, которые в будущем поднимут производительную мощь всей экономики. Когда общество сберегает часть своего текущего дохода, это означает, что часть  производства может быть направлена не на потребление, а на инвестиции.

Внешние источники инвестиций.

В настоящее время много  внимания уделяется иностранным  инвестициям, которые финансируются  за счет внешних источников. К ним  относятся частные прямые и портфельные  инвестиции, а также иностранные  кредиты и займы.

Сейчас на иностранный  капитал в виде инвестиций возлагаются  большие надежды. Это объясняется  несколькими причинами.

Во-первых, приток иностранной  валюты в допустимых объемах всегда оказывает оздоровляющее действие на национальную экономику.

Во-вторых, сейчас, в эпоху  интеграции, иностранные инвестиции являются одним из инструментов сближения  национальных государств.

В настоящее время две  основные организации, которые выделяют финансовые средства странам с низким уровнем развития, к которым относится  и Казахстан.

Это - Международный Валютный Фонд и Международный Банк Развития.

Но эти международные  организации инвестируют в "приоритетные" отрасли, например такие, как сельское хозяйство. Казахстан же сейчас нуждается  в финансировании практически всех отраслей.

К настоящему моменту в  Казахстане получил развитие способ восстановления производственного  процесса путем отдачи предприятий  в иностранное владение посредством  концессий. Как правило, эти предприятия  относятся к металлургическим, горнодобывающим  и горно-перерабатывающим отраслям.

Но, на данный момент, все  больше кажется, что это не очень благотворно сказывается на национальной экономике.

 

1.3 Инвестиционная  деятельность в Республике Казахстан

 

Для изучения этого вопроса  необходимо отразить понятия Инвестирование.

Инвестированием называется процесс помещения денег в  специально выбранные финансовые инструменты  с целью увеличения их ценности и/или  получения положительного дохода. Эта  деятельность имеет большое экономическое  значение, может выполнятся как серия логически последовательных действий, а ее результатом является получение дохода.

Доход, или прибыль, на инвестиции может быть получен в одной  из двух основных форм: как текущий  доход или как прирост стоимости  вложенных средств. Например, деньги, помещенные на сберегательный счет банка, или деньги, вложенные в покупку  пустующего земельного участка, доход  которого даст в виде приращения стоимости  участка за время между его  покупкой и продажей.

На современном этапе  развития Казахстана как нового независимого государства, ориентирующегося на рыночные отношения, главным направлением экономических  реформ становится выработка и реализация инвестиционной политики государства, нацеленной на обеспечение высоких  темпов экономического роста и повышение  эффективности экономики.

Для решения этих задач, а  также для обеспечения структурных  преобразований экономики на основе программы действий правительства  по углублению реформ и в условиях ограниченности внутренних источников финансирования исключительно важное значение приобретает привлечение иностранного капитала в экономику республики. Привлечение и эффективное использование иностранных инвестиций в экономику республики является основой, одним из направлений взаимовыгодного экономического сотрудничества Казахстана с зарубежными странами.

В процессе перехода Республики Казахстан на рыночные отношения  параллельно создавалась и нормативно-законодательная  база в области инвестиций.

28 февраля 1997 года №75 - 1 ЗРК вышел Закон “О государственной  поддержке прямых инвестиций", в котором регулировались отношения,  возникающие в процессе поддержке прямых инвестиций в РК, и в котором определялся единственный государственный орган, уполномоченный осуществлять государственную поддержку и представлять РК - “Агентство РК по инвестициям", председатель которого назначается и освобождается от должности только Правительством РК.

Кроме того 5 апреля 1997 года №3444 Указом Президента “Об утверждении  перечня приоритетных секторов экономики  для привлечения прямых отечественных  и иностранных инвестиций ", был  определен список наиболее приоритетных и важных производств для привлечения инвестиций до 2000 года.

В частности, такие отрасли  как:

1. Производственная инфраструктура.

2. Обрабатывающая промышленность.

3. Объекты г. Астаны.

4. Жилье, объекты социальной  сферы и туризма.

5. Сельское хозяйство.

Указом Президента РК от 6 марта 2000 года №349 были утверждены правила  предоставления льгот и преференций  при осуществлении инвестиционной деятельности.