Теоретические и методологические основы финансового анализа

Автор: Пользователь скрыл имя, 07 Ноября 2011 в 11:54, курсовая работа

Краткое описание

Целью настоящей курсовой работы является анализ и оценка финансовых результатов, финансового состояния предприятия и разработка возможных рекомендаций по его улучшению и повышению эффективности деятельности.
В процессе работы использована информация о финансовом положении ГУП «ЖКХ РС(Я)», в частности формы его бухгалтерской отчетности.

Оглавление

Введение…………………………………………………………………….........3
Глава 1.Теоретические и методологические основы финансового анализа……………………………………………………………………….......5
1.1.Сущность, цели и задачи финансового анализа…………………………..5
1.2.Виды, методы и приемы финансового анализа………………………........6
1.3.Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия……………….8
1.4.Оценка финансовой устойчивости и деловой активности предприятия……………………………………………………………………...12
1.5.Диагностика кризисного финансового состояния предприятия………….15
Глава 2. Анализ финансового состояния и эффективности деятельности на примере ГУП «ЖКХ РС (Я)» за период с 2004г. по 2009 г……………18
2.1. Общая характеристика предприятия………………………………………18
2.2. Анализ финансового состояния ГУП «ЖКХ РС (Я)» за период 2004-2009гг……………………………………………………………………………..19
2.2.1. Оценка стоимости чистых активов ГУП «ЖКХ РС (Я)»………………22
2.2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия………………………..23
2.2.2.1. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств………………………………………………..25
2.2.3. Анализ ликвидности ГУП «ЖКХ РС(Я)»……………………………….26
2.3. Анализ эффективности деятельности ГУП «ЖКХ РС(Я)»………………27
2.3.1. Обзор результатов деятельности организации………………………….27
2.3.2. Анализ рентабельности …………………………………………………..28
Заключение……………………………………………………………………...29
Список использованной литературы………………………………………..32

Скачать в ZIP (87.83 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

кур раб эконом анализ действ.doc

— 304.00 Кб (Скачать)

    Коэффициент автономии организации на 31 декабря 2009 г. составил 0,66. Полученное значение говорит об оптимальности величины собственного капитала ГУП ЖКХ (66% в общем капитале организации). Коэффициент автономии в течение анализируемого периода практически не претерпел изменений, снизившись всего менее чем на 0,01.

    На  последний день анализируемого периода значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составило 0,12. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами резко вырос за 6 последних лет (на 0,16). На 31 декабря 2009 г. коэффициент вполне укладывается в норму. В течение проанализированного периода можно наблюдать как позитивные значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, так и значения, не соответствующие норме.

    Коэффициент покрытия инвестиций в течение анализируемого периода (с 31.12.2003 по 31.12.2009 г.) практически не изменился, составив 0,67 (увеличение менее чем на 0,01). Значение коэффициента на 31.12.2009 г. ниже допустимой величины (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ГУП ЖКХ составляет только 67%). В течение всего периода наблюдалось разнонаправленное изменение показателя; максимальное значение составило 0,85, минимальное – 0,65.

    Коэффициент обеспеченности материальных запасов  на 31.12.2009 г. равнялся 0,22. В течение анализируемого периода (с 31.12.2003 по 31.12.2009 г.) имел место весьма значительный рост коэффициента обеспеченности материальных запасов – на 0,34. Коэффициент сохранял значение, не соответствующие нормативу, в течение всего периода. На 31 декабря 2009 г. значение коэффициента обеспеченности материальных запасов не соответствует нормативному значению.

    По  коэффициенту краткосрочной задолженности  видно, что величина краткосрочной  кредиторской задолженности ГУП  ЖКХ значительно превосходит  величину долгосрочной задолженности (95,3% и 4,7% соответственно). При этом за анализируемый период (с 31 декабря 2003 по 31 декабря 2009 г.) доля долгосрочной задолженности выросла на 2,1%.

2.2.2.1. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Таблица 2.4. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных  оборотных средств

Показатель  собственных оборотных средств (СОС) На начало анализируемого периода (31.12.2003) 31.12.2004 – 31.12.2007 (в среднем) на 31.12.2008 На конец  анализируемого периода (31.12.2009)
Значение  показателя Излишек (недостаток)* Излишек (недостаток) Излишек (недостаток) Значение показателя Излишек (недостаток)
1 2 3 4 5 6 7
СОС1 (рассчитан  без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) -120 969 -1 141 493 -1 186 089 -1 021 905 476 003 -1 660 936
СОС2 (рассчитан  с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital) -347 786 -1 368 310 -778 880 -1 274 035 226 003 -1 910 936
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности  по кредитам и займам) -347 786 -1 368 310 -429 123 -535 841 1 307 324 -829 615

    Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как  разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

    Поскольку на последний день анализируемого периода (31.12.2009) наблюдается недостаток собственных  оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение  организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. Более того два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за весь анализируемый период ухудшили свои значения.

    2.2.3. Анализ ликвидности ГУП «ЖКХ РС(Я)»

Таблица 2.5. Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель  ликвидности  Значение  показателя Изменение показателя 
(гр.5 - гр.2)		 Расчет, рекомендованное значение
на 31.12.2003 31.12.2004 – 31.12.2007 (в среднем) на 31.12.2008 на 31.12.2009
1 2 3 4 5 6 7
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности 0,87 1,58 1,24 1,07 +0,2 Отношение текущих  активов к краткосрочным обязательствам.  
Нормальное значение: 2 и более.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной)  ликвидности  0,4 0,6 0,5 0,41 +0,01 Отношение ликвидных  активов к краткосрочным обязательствам.  
Нормальное значение: 1 и более.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности  0,03 0,05 0,03 0,05 +0,02 Отношение высоколиквидных  активов к краткосрочным обязательствам.  
Нормальное значение: 0,2 и более.

    По  состоянию на 31.12.2009 значение коэффициента текущей ликвидности (1,07) не соответствует норме. Несмотря на это следует отметить положительную динамику – в течение анализируемого периода коэффициент вырос на 0,2. Рост коэффициента текущей ликвидности наблюдался в большинстве периодов.

    Значение  коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности тоже не соответствует  норме – 0,41 при норме 1 и более. Это свидетельствует о недостаточности  у ГУП ЖКХ ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые  можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. Значения коэффициента быстрой ликвидности в течение всего периода не укладывались в установленный норматив.

    При норме 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,05. При этом следует отметить имевшую место положительную динамику – за 6 последних лет коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,02.

    2.3. Анализ эффективности деятельности ГУП «ЖКХ РС(Я)»

    2.3.1. Обзор результатов деятельности организации

    В приведенной ниже таблице 2.6. обобщены основные финансовые результаты деятельности ГУП «ЖКХ РС (Я)» за 6 последних лет.

    Таблица 2.6. Финансовые результаты деятельности ГУП «ЖКХ РС(Я)»

Показатель Значение  показателя, тыс. руб. Изменение показателя Средне- 
годовая 
величина, тыс. руб.
2004 г. 2005 г. – 2007 г. (в среднем) 2008 г. 2009 г. тыс. руб.  
(гр.2 - гр.5)		 ± % 
((2-5) : 5)
1 2 3 4 5 6 7 8
1. Выручка  от продажи товаров, продукции,  работ, услуг 5 418 692 5 717 326 6 129 312 7 352 613 +1 933 921 +35,7 6 008 766
- в  том числе: выручка от реализации  на экспорт 5 418 692 5 785 566 6 129 312 7 352 613 +1 933 921 +35,7 6 042 886
2. Расходы  по обычным видам деятельности 5 824 429 5 771 993 6 689 312 7 864 613 +2 040 184 +35 6 282 389
3. Прибыль  (убыток) от продаж  (1-2) -405 737 -54 667 -560 000 -512 000 -106 263 -26,2 -273 623
4. Прочие  доходы 494 935 796 614 1 240 000 1 432 200 +937 265 +189,4 926 163
5. Прочие  расходы 73 365 837 575 679 999 920 000 +846 635 +12,5 раза 697 682
6. Прибыль  (убыток) от прочих операций  (4-5) 421 570 -40 961 560 001 512 200 +90 630 +21,5 228 481
7. EBIT (прибыль  до уплаты процентов и налогов) 15 833 -95 628 1 200 -15 633 -98,7 -45 142
8. Изменение  налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и др. расходы  из прибыли – – – – – – –
9. Чистая  прибыль (убыток) отчетного периода  (3+6+8) 15 833 -95 628 1 200 -15 633 -98,7 -45 142
Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса   (измен. стр. 470) 15 833 -160 162 -200 000 -30 000 х х х

    Годовая выручка за последний год равнялась 7 352 613 тыс. руб. За весь анализируемый период годовая выручка выросла на 1 933 921 тыс. руб. При этом на рост выручки так же указывает и усредненный (линейный) тренд. Несмотря на разнонаправленное изменение выручки, в целом в течение анализируемого периода имел место преимущественно рост показателя.       Значение убытка от продаж за последний год составило -512 000 тыс. руб. Финансовый результат от продаж снизился за весь анализируемый период на 106 263 тыс. руб., или на 26,2%.

     2.3.2. Анализ рентабельности

Таблица 2.7. Анализ рентабельности

Показатели  рентабельности Значения  показателя (в %, или в копейках с  рубля) Изменение показателя
2004 г. 2005 г. – 2007 г. (в среднем) 2008 г. 2009 г. коп., 
(гр.5 - гр.2)		 ± % 
((5-2) : 2)
1 2 3 4 5 6 7
1. Рентабельность  продаж по валовой прибыли  (величина прибыли от продаж  в каждом рубле выручки). Нормальное  значение для данной отрасли:  не менее 15%. -7,5 -1 -9,1 -7 +0,5 +7
2. Рентабельность  продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки). 0,3 -1,7 <0,1 <0,1 -0,3 -99,1
3. Рентабельность  продаж по чистой прибыли (величина  чистой прибыли в каждом рубле  выручки). 0,3 -1,7 <0,1 <0,1 -0,3 -99,1
Cправочно: 
Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) 		-7 -0,9 -8,4 -6,5 +0,5 +6,5
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: не менее 1,5. – – – – – –

    За  последний год организация по обычным видам деятельности получила убыток в размере -7 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Тем не менее, имеет место положительная динамика рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за 2004-й год (+0,5 коп.).

    Показатель  рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за 2009-й год составил <0,1%. Это значит, что в каждом рубле выручки ГУП «ЖКХ РС(Я)» содержалось <0,1 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

    Заключение

    По  результатам проведенного анализа  выделены и сгруппированы по качественному  признаку основные показатели финансового  положения (по состоянию на 31.12.2009 г.) и результатов деятельности ГУП  «ЖКХ РС (Я)» за анализируемый период (с 31 декабря 2003 по 31 декабря 2009 г.), которые приведены ниже.

    Среди показателей, имеющих хорошие значения, можно выделить следующие:

  • коэффициент автономии имеет оптимальное значение (0,66);
  • чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение анализируемого периода наблюдалось увеличение чистых активов;
  • прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за последний год составила 200 тыс. руб. (+199 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом).

    Среди неудовлетворительных показателей  финансового положения и результатов деятельности организации можно выделить такие:

  • коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже принятой нормы;
  • коэффициент абсолютной ликвидности не укладывается в нормативное значение;
  • недостаточная рентабельность активов (<0,1% за последний год);
  • незначительное снижение убыточности продаж (+0,5 процентных пункта от рентабельности за 2004-й год равной -9,1%);
  • коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ГУП ЖКХ составляет только 67%);
  • значительная отрицательная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации (-0,3 коп. от данного показателя рентабельности за 2004-й год).

    Среди критических показателей финансового  положения и результатов деятельности организации можно выделить такие:

Информация о работе Теоретические и методологические основы финансового анализа