Теоретические и методологические основы финансового анализа

     N = 3, 6, 9, 12 - число месяцев в отчетном периоде.

     1.5. Диагностика кризисного финансового состояния предприятия

     Диагностика проводится по результатам анализа  финансового состояния предприятий. В классическом понимании диагностика включает сравнение показателей с нормативными, рекомендованными, среднеотраслевыми и тому подобными значениями, которые определяют уровень финансового состояния предприятия по каждому из показателей. В результате определяются основные проблемы («узкие места») финансового состояния - неплатежеспособность, нерентабельность, зависимость от кредиторов и т.п. Оценивается степень, глубина проблемы по уровню отклонения показателя от рекомендованного значения. Затем на основе анализа динамики показателей определяются тенденции изменения различных сторон финансового состояния.[5]

     Таким образом, в основе диагностики - соотнесение значений финансовых показателей и различных стадий (зон, уровней) финансового состояния.

     Стадии ухудшения финансового состояния могут быть определены на основе анализа некоторых  показателей. Показатели рентабельности определяют прибыльность или убыточность деятельности предприятия, коэффициенты покрытия, автономии, обеспеченности собственными оборотными средствами, дают возможность представить структуру баланса в самых общих чертах. Это как бы первый, верхний «слой» диагностики, который дает возможность представить самые укрупненные свойства финансового состояния предприятия.

     Следующий «слой» диагностики связан с проведением  более подробного анализа состава  обязательств (заемных средств) и активов предприятия.

     Анализ  данных показателей позволяет определить, какие структурные особенности обязательств и активов оказали влияние на финансовое состояние предприятия.

     Одной из целей проведения диагностики кризисных предприятий является позиционирование предприятия на условной шкале неплатежеспособности, отнесение его финансового состояния к той или иной зоне, определяющей глубину кризисных явлений.

     В процессе диагностики кризисных явлений и анализа динамики показателей всегда должен решаться вопрос, насколько могут быть признаны позитивными (или негативными) изменения тех или иных показателей относительно рекомендуемых границ значений. Делать выводы надо исходя не только из направлений изменения показателей, но и с учетом их значений, показателей предприятий, выпускающих аналогичную продукцию, и т.д. В таблице 1.4. представлены граничные и нормальные значения финансовых коэффициентов.

Таблица 1.4. – Граничные и нормальные значения финансовых коэффициентов 

      Глава 2. Анализ финансового  состояния и эффективности  деятельности на примере ГУП «ЖКХ РС (Я)» за период с 2004г. - 2009 г.

     2.1. Общая характеристика  предприятия

     Государственное унитарное предприятие «Жилищно-коммунальное хозяйство Республики Саха (Якутия) было создано Указом Президента Республики Саха (Якутия) Штырова В.А. от 10 января 2003 года №694, путем присоединения действовавших в районах Республики предприятий ЖКХ.

     ГУП «ЖКХ РС (Я)» является юридическим лицом с самостоятельным балансом и находится в ведомственном подчинении Министерства жилищно-коммунального хозяйства и энергетики РС(Я). Руководителем ГУП «ЖКХ РС(Я)» указом Президента Республики Саха(Якутия) №2067 от 11 апреля 2005 года был назначен Цюхцинский Станислав Янович. 

     Основным  видом деятельности ГУП «ЖКХ РС(Я)»  является поставка тепловой энергии  и коммунальных услуг жилищному  фонду, объектам социальной сферы и прочим потребителям районов Республики, согласно Устава предприятия (Приложение 1).

     ГУП «ЖКХ РС (Я)» имеет многофилиальную структуру, действующую на территории Республики Саха (Якутия) с головной управляющей компанией в городе Якутске. В состав входят 31 районных филиала, которые отвечают за производственные функции, филиал «Коммунтеплосбыт» с районными сбытовыми участками, которые занимаются сбором платежей за коммунальные услуги и филиал «Комункомплектация» с производственной базой, отвечающий за комплектацию материально-техническими ресурсами районных филиалов.

     На  обслуживании ГУП «ЖКХ РС(Я)» находятся 1179 котельных, из них по виду топлива: 732 котельных на угле, 136 на природном газе, 149 на нефти, 96 на газоконденсате, 59 на дизтопливе и 7 котельных на дровах. Протяженность тепловых сетей составляет 1668,5 км., сетей холодного водоснабжения - 504 км., сетей канализации - 155 км.

     2.2. Анализ финансового  состояния ГУП  «ЖКХ РС (Я)» за период 2004-2009гг.

     Анализ финансового состояния выполнен за период 01.01.2004-31.12.2009 г. на основе данных бухгалтерской отчетности организации за 6 лет. Структура имущества и источников его формирования представлена в таблице 2.1.[4]

    Таблица 2.1. Структура имущества и источники его формирования

 Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на последний день анализируемого периода в активах организации доля текущих активов составляет 1/3, а иммобилизованных средств, соответственно, 2/3. Активы организации за 6 последних лет увеличились на 1 676 944 тыс. руб. (на 20,2%). При этом собственный капитал организации изменился практически пропорционально активам организации, увеличившись на 1 065 558 тыс. руб.

    Структура активов организации в разрезе  основных групп представлена ниже на диаграмме:

    Рост  величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих  позиций актива баланса (в скобках  указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

• запасы: сырье, материалы и другие аналогичные ценности – 1 142 730 тыс. руб. (47,1%)
• дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) : покупатели и заказчики – 440 142 тыс. руб. (18,1%)
• основные средства – 274 949 тыс. руб. (11,3%)
• незавершенное строительство – 193 572 тыс. руб. (8%)

    Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

• уставный капитал – 1 659 418 тыс. руб. (54,6%)
• краткосрочные займы и кредиты – 1 081 321 тыс. руб. (35,6%)

    Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты): покупатели и заказчики" в активе и "нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" в пассиве (-300 000 тыс. руб. и -694 652 тыс. руб. соответственно).

    Собственный капитал ГУП ЖКХ на 31 декабря 2009 г. равнялся 6 553 027,0 тыс. руб., что на 1 065 558,0 тыс. руб., или на 19,4% больше, чем по состоянию на 31.12.2003 г. 
 
 
 

2.2.1. Оценка стоимости чистых активов ГУП «ЖКХ РС(Я)»

Таблица 2.2. Оценка стоимости чистых активов организации

    Как показано в таблице 2.2., чистые активы организации на последний день анализируемого периода (31.12.2009) намного (в 3,9 раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение ГУП ЖКХ, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, следует отметить увеличение чистых активов на 19,4% за рассматриваемый период (с 31 декабря 2003 по 31 декабря 2009 г.). Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

2.2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Таблица 2.3. Основные показатели финансовой устойчивости организации