Страхование рисков

text-align:justify">Неопределенность, присущая рыночному хозяйству, делает возможнымсуществование и развитие спекулятивного риска. Особенно спекуляция развитана биржах. Отличают три способа спекулятивной деятельности на биржах:

 

1. Покупка товара, его  хранение в течение определенного  срока и

последующая продажа. Покупая  товар, спекулянт рассчитывает на

повышение цен. Если цены не повысятся, а понизятся, спекулянт

потерпит убытки.

2. Заключение срочных  (фьючерсных) контрактов, когда по  истечении

определенного срока инвестор берет на себя обязательство купить или

продать определенное количество биржевого товара по цене,

определенной сегодня. Но если цена упадет, он проиграет.

3. Заключение опционного  контракта.

Опцион – это контракт, в соответствии с которым инвестор покупает

право купить или продать  в будущем какое-либо количество товара по цене,

определяемой на сегодняшний день. Специфика этого способа заключается в

том, что свое право инвестор может реализовать или не реализовать  в

зависимости от своего желания, которое определяется обстоятельствами. Еслипродажная цена снизится вопреки  ожиданиям, инвестор не будет реализоватьсвое право. В этом случае он, правда, потеряет ту часть, которую заплатил ввиде гонорара маклеру при заключении с ним контракта. Опционный контрактболее безопасный (менее рискованный) способ спекуляции по сравнению сосрочным контрактом, потому что проигрыш может быть равен лишь гонорарумаклеру.

И срочные контракты, и  опцион используются при осуществлении

хеджирования – страхования  производства и торговли промышленных и торговыхфирм при помощи биржи. Хеджирование помогает снизить риск от

неблагоприятного изменения  цены, но не дает возможности воспользоваться

благоприятным изменением цены. При операциях хеджирования риск не исчезает,но он меняет своего носителя: производитель перекладывает риск на биржевогоспекулянта, так как  испытывает антипатию к риску. Спекулянт  принимает насебя риск, так как  по сути своей является любителем  риска.

 

3 Страхуемые и  нестрахуемые риски

 

Большинство чистых рисков (но не все из них) подлежат страхованию;

спекулятивные риски, вообще говоря, не страхуются.

Нестрахуемый риск – это риск, страхования которого избегает

большинство страховых компаний из-за того, что вероятность связанных  с нимубытков почти непредсказуема. Можно купить страхование от стихийногобедствия, таких как наводнение или землетрясение. Но страховые компаниивсегда неохотно, если не сказать больше, рассматривают возможностьсотрудничества в тех случаях, когда риск связан с акциями правительства илиобщей экономической ситуацией. Такие неопределенные факторы, как изменениязаконодательства и экономические колебания, выходят за рамки страхования.

Иногда нестрахуемые риски становятся страхуемыми, когда набирается

достаточно данных для  точной оценки предстоящих убытков. Изначально

страховые компании неохотно страховали авиапассажиров, но десятилетие

спустя этот риск стал предсказуемым.

 

К нестрахуемым рискам относятся:

 

1. Рыночные риски – факторы, которые могут привести к потере

собственности или дохода, такие как: сезонные или циклические

изменения цен; безразличие  потребителей; изменения моды; конкурент,

предлагающий более высококачественный товар.

2. Политические риски – опасность возникновения таких событий, как:

смена правительства; война; ограничения свободной торговли;

необоснованные или чрезмерные налоги; ограничения свободного обмена

валюты.

3. Производственные риски – опасность таких факторов, как:

неэкономическая работа оборудования; нехватка сырьевых ресурсов;

необходимость решать технические  проблемы; забастовки, прогулы,

трудовые конфликты.

4. Личные риски – опасность таких факторов, как: безработица; бедность

вследствие развода, недостатка образования, отсутствия возможности

получить работу или потери здоровья на военной службе.

Страхуемый риск – это риск, уровень допустимых убытков для которого

легко определим, и потому страховая компания готова их возместить.

 

К страхуемым рискам относятся:

 

1. Имущественные риски  – опасность возникновения убытков  от бедствия,

которые приводят к: прямой потере собственности; косвенной потере

собственности.

2. Личные риски – опасность  возникновения потерь в результате:

преждевременной смерти; нетрудоспособности; старости.

3. Риски, связанные с  юридической ответственностью –  опасность

возникновения потерь из-за: пользования автомобилем; пребывания в

здании; рода занятий; производства товаров; профессиональных

ошибок.

Страхуемый риск, который готова взять на себя страховая  компания,

обычно отвечает следующим требованиям:

 

1. Страхуемая опасность  не может быть результатом  преднамеренных

действий. Это значит, что  страховые компании не платят за ущерб,

намеренно причиненный самой застрахованной фирмой или физическим

лицом, по ее указанию или  с ее ведома. Например, в страховой полис

от пожара не включаются убытки, причиненные поджогом застрахованной

фирмы. Однако такой полис  предусматривает покрытие убытков, если

поджог совершает служащий фирмы.

 

2. Убытки должны подлежать  подсчету, и затраты на страхование  должны

быть экономически оправданны. Чтобы получить прибыль, страховым

компаниям необходимо иметь  сведения о частоте и серьезности  убытков,

причиняемых данным бедствием. Если эта информация охватывает

длительный период времени  и основана на большом количестве случаев,

страховые компании обычно могут довольно точно предсказать, какие

убытки возникнут в  будущем.

 

3. Один вид риска должен  охватывать значительное количество  подобных

случаев. Чем больше случаев  попадает в данную категорию, тем  более

вероятно, что будущее  подтвердит прогнозы страховой компании.

Поэтому страховые компании охотнее берут на себя риски, с  которыми

сталкиваются многие фирмы  и частные лица. Например, пожар  – это

общая опасность, которая  угрожает практически всем зданиям, поэтому

обычно страхование убытков  от пожара не вызывает трудностей.

 

4. Риск не должен одновременно  затрагивать всех застрахованных. Если

страховая компания не охватывает большие географические зоны или

широкие слои населения, то всего лишь одна катастрофа может  привести

к тому, что ей придется заплатить  сразу по всем своим полисам.

 

5. Потенциальные финансовые  потери должны быть ощутимыми  для

страхователя. Страховая  компания не может позволить себе заниматься

канцелярской работой, связанной  с удовлетворением множества  мелких

страховых требований (заявлений  застрахованных лиц о возмещении

ущерба). Поэтому многие полисы содержат статью, предусматривающую,

что страховая компания выплатит только ту часть ущерба, которая

превышает сумму, названную  в полисе. Это так называемыйнестрахуемый

остаток, который представляет собой некоторую часть от общей  суммы

убытка, которую согласен оплатить сам застрахованный.

 

Страхование рисков

 

Страхование рисков откосится  к мероприятиям компенсационного

характера. Оно компенсирует ущерб (или его часть) в денежной форме, но не

возмещает утраченных товарно-материальных ценностей, и тем самым не можетполностью устранить ход процесса воспроизводства. К мероприятиям

компенсационного характера  также относятся самострахование  и кредиты банка.

Каждый из трех методов  имеет свои достоинства и недостатки. Поэтому

хозяйствующий субъект использует их в совокупности или в определенной

комбинации.

Самострахование – механизм, с помощью которого компания страхует сама

себя, самостоятельно накапливая средства для покрытия  убытков.

Самострахование позволяет  в критический момент иметь не деньги, а товарно-материальные ценности (например, запасы семян определенного  сорта икондиции); но оно имеет  ярко выраженные экономические границы, с егопомощью не могут быть компенсированы большие убытки, так как средства,которые предприятие может отвлечь из оборота в резерв, не беспредельны.

Тем не менее, страхование  позволяет уменьшить зависимость

общественного производства и отдельного товаропроизводителя  от

непредвиденных неблагоприятных  событий и представляет собой  выработанныйобществом в ходе исторического  развития специальный социально-экономическиймеханизм  для борьбы с нарушениями общественного  производства. В западнойэкономической науке существует теория, согласно которой страхованиеопределяется как регулятор общественного производства, обеспечивающийдинамическую стабильность системы хозяйства путем выравнивания возникающихотклонений.

 

1 Страхование  при заключении стандартных контрактов

 

Предприятия и организации, непосредственно выходящие на внешний  рынок,сталкиваются с опасностью валютных потерь из-за резкого колебания курсовиностранных  валют. Валютные риски существуют при  ведении расчетов как всвободно конвертируемых валютах (СКВ), так и в клиринговых валютах, а такжепри осуществлении товарообменных сделок. Различают два основных валютныхриска: риск наличных валютных убытков по конкретным операциям в иностраннойвалюте и риск убытков при переоценке активов и пассивов, а также балансовзарубежных филиалов в национальную валюту.

Риск наличных валютных убытков  существует как при заключении

контрактов, так и при  предоставлении (или получении) кредитов и состоит в

возможности изменения курса  валюты сделки по отношению к рублю (и,

соответственно, изменения  величины поступлений или платежей при пересчете врубли).

Указанные валютные риски (до и после заключения контракта) различаются

по характеру и существующим возможностям их предупреждения. Так, первый видриска (до подписания контракта) – близок к ценовому риску или  рискуухудшения конкурентоспособности, связанному с изменением валютного  курса.

Он может быть учтен  уже в процессе ведения переговоров. В частности, в

случае резкого изменения валютного курса в период проведения переговоров

предприятие может настаивать на некотором изменении первоначальной цены,которое компенсировало бы (полностью  или частично) изменение курса. Однакопосле  подписания контракта (если в него не включена соответствующаявалютная оговорка) подобные договоренности уже невозможны.

Собственно валютный риск, связанный с изменением валютного  курса, в

период между подписанием  контракта и платежей по нему в  валюте экспортеравследствие понижения курса иностранной валюты к национальной или увеличениястоимости импортного контракта в результате повышения курса иностраннойвалюты по отношению к рублю. На практике указанный риск может быть устраненпутем применения различных методов страхования валютных рисков. Рискупущенной выгоды заключается в возможности получения худших результатов привыборе одного из двух решений – страховать или не страховать валютныйриск. Так, изменения курса могут оказаться благоприятными для ВЭО илипредприятия, и, застраховав контракт от валютных рисков, оно может лишитьсяприбыли, которую в противном случае должно было получить. Вместе с тем,фактически невозможно предусмотреть риск упущенной выгоды без достаточноэффективных прогнозов валютных курсов.

На зависимость выручки  предприятий от колебаний валютных курсов влияет

и порядок внутренних расчетов по экспортно-импортным операциям.

 

На практике валютные риски возникают в следующих  случаях:

 

1. До 1992 года экспортеры  рассчитывались с бюджетом по внутренним

оптовым ценам. В таких  случаях, получаемая предприятием сумма  в

рублях по существу не зависела от внешних факторов, в том числе и

от валютного курса. Тем  не менее, и в этих условиях предприятия