Шпаргалка по "Макроэкономика"

83. СУЩНОСТЬ  ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ

 

Связь между  экономиками различных стран  осуществляется через торговлю товарами и услугами и финансовые операции. Посредником в них выступают  деньги. В результате складываются валютные отношения, связанные с  функционированием денег в мировом  хозяйстве.

 

Они отражают обмен результатами деятельности национальных хозяйств и международных институтов. Основами валютных отношений выступают  товарное производство, торговля, оказание услуг, движение капитала между странами.

 

Валютные  отношения известны со времен Древней Греции и Древнего Рима в виде вексельного и меняльного дела. В средние века развитие валютных отношений было связано с «вексельными ярмарками» в крупных торговых городах Западной Европы. Для расчетов с купцами из различных стран использовались переводные векселя.

 

Состояние валютных отношений определяется положением дел в экономике, соотношением конкуренции  и сотрудничества стран, международными отношениями. Объективной основой  валютных отношений является общественное производство.

 

Оно порождает международный обмен результатами деятельности и факторами производства. Валютные отношения, являясь вторичными по отношению к процессу производства, оказывают на него обратное воздействие. Они регулируются государством в лице Центрального банка, Министерства финансов и других полномочных органов.

 

Конкретной  формой организации и регулирования  валютных отношений выступает валютная система. В процессе развития общества формируются национальные, региональные и международные валютные системы. Валютную систему можно рассматривать с двух точек зрения: экономической и организационно-юридической. С экономической она представляет собой совокупность производственных отношений, отражающих функционирование денег в открытой экономике.

 

Организационно  она представлена государственными и международными институтами, правовыми нормами и т. п.

 

Одним из основных элементов валютной системы является валюта. Термин «валюта» может использоваться в двояком смысле. Во-первых, как  денежная единица страны – один из элементов ее национальной денежной системы. Во-вторых, как денежные знаки иностранных государств и выраженные в них кредитные и платежные средства.

 

В более строгом  определении под валютой понимается особый способ использования национальных денег в международном платежно-расчетном обороте.

 

Почти во всех странах мира в качестве законного  средства платежа используется национальная валюта. Для оплаты иностранных товаров  и услуг необходим обмен национальной валюты на иностранную. Международная  торговля и обмен иностранных валют осуществляются на внешних валютных рынках. Они представляют собой самую значительную часть финансового рынка мира.

 

Валютный  рынок, как и другие рынки, делится  на спотовый и срочный. Для многих расчетов используется только обменный курс по кассовым операциям.

 

Он применяется  для торговых сделок в течение  ближайших суток. В России в результате ежедневных торгов на Московской межбанковской  валютной бирже устанавливается  официальный курс рубля по отношению  к основным валютам.

84. СУБЪЕКТЫ  ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ

 

К основным субъектам  международного валютного рынка  относятся Центральный банк, крупные  коммерческие банки, небанковские дилеры и брокеры. Среди них крупнейшими  участниками сделок по купле-продаже  валют являются транснациональные  коммерческие банки.

 

Они способны переводить миллиардные суммы из одной страны в другую, вести многовалютные  расчеты. В качестве дилеров они  «поддерживают позицию» нескольких валют, т. е. обладают вкладами национальных денег в корреспондирующих банках.

 

Это дает банкам возможность получать прибыль, продавая валюту по цене, которая выше цены покупателя. Разрыв в ценах определяется степенью регламентации и уровнем конкуренции валютного рынка. Для развитых стран он обычно составляет 1–2 %.

Коммерческие  банки могут выступать и в  роли брокеров, выполняя заказы отдельных фирм по покупке и продаже иностранной валюты. Поскольку валютный рынок огромен, то на нем находят нишу и небанковские дилерские и брокерские фирмы.

Спецификой  стран со слабой экономикой и неразвитой демократической системой является наличие множества незарегистрированных посредников и участников сделок, оперирующих на «черном» валютном рынке. Легальный валютный рынок в России стал формироваться в начале 1992 г., после Указа Президента РФ «О либерализации внешнеэкономической деятельности».

 

Расчеты на валютном рынке осуществляются наличным и  безналичным путем. В первом случае используется валюта, дорожные чеки и  многовалютные пластиковые карты. Надо заметить, что наличный оборот представляет собой незначительную часть валютных отношений и происходит обыкновенно при туризме.

Дорожные  чеки представляют собой разновидность  валютного аккредитива.

 

Так, широко распространенные дорожные чеки компании «American express»  можно с определенным дисконтом  обменять за рубежом в коммерческом банке на наличную валюту или расплатиться в крупном отеле, ресторане, универмаге, торговом центре.

 

Еще один немаловажный субъект валютных отношений –  государство. В периоды сильных  потрясений экономики государство  вмешивается в сферу международных расчетов, применяя валютные клиринги.

 

Они представляют собой соглашения правительств двух и более стран об обязательном взаимозачете требований и обязательств между участниками. Сальдо расчетов по клирингу покрывается свободно конвертируемой валютой или товарными поставками.

 

Валютный  рынок делится на спотовый и срочный. Для многих расчетов используется только обменный курс по кассовым операциям. Он применяется для торговых сделок в течение ближайших суток.

 

Конкретной  формой организации и регулирования  валютных отношений выступает валютная система. В процессе развития общества формируются национальные, региональные и международные валютные системы.

 

Валютную  систему можно рассматривать  с двух точек зрения: экономической  и организационно-юридической. С  экономической она представляет собой совокупность производственных отношений, отражающих функционирование денег в открытой экономике.

 

Организационно  она представлена государственными и международными институтами, правовыми  нормами и т. д.

85. МЕЖДУНАРОДНОЕ  ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА

 

Международное движение капитала – это размещение и функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания.

Перемещение капитала за рубеж (вывоз капитала) представляет собой процесс, в ходе которого происходит изъятие части капитала из национального оборота одной страны и помещение его в различных формах (товарной, денежной) в производственный процесс и обращение другой, принимающей страны. Международное движение капитала означает миграцию капиталов между странами, которое приносит доход их собственникам.

 

Среди причин перемещения капитала за рубеж выделяется относительная избыточность в собственной  стране, стране-доноре.

Это позволяет  размещать капитал за границей в  поисках сравнительно большей прибыльности и получать при этом доход как в форме дивиденда, так и процента.

 

Объективной основой международной миграции капитала является неравномерность  экономического развития стран мирового хозяйства.

 

На развитие процесса международной миграции капитала влияют две группы факторов.

 

1. Факторы  экономического характера:

– развитие производства и поддержание темпов экономического роста;

– глубокие структурные  сдвиги как в мировой экономике, так и в экономике отдельных  стран (особенно с воздействием НТР  и развитием мирового рынка услуг);

– углубление международной специализации и  кооперации производства;

– рост транснационализации  мировой экономики;

– рост интернационализации  производства и интеграционных процессов;

– активное развитие всех форм международных экономических  отношений.

 

2. Факторы  политического характера:

– либерализация  экспорта (импорта) капитала;

– политика индустриализации в странах «третьего мира»;

– проведение экономических реформ (приватизация государственных предприятий, поддержка  частного сектора, малого бизнеса);

– политика поддержки  уровня занятости. Наряду с этим имеет  место экономическая целесообразность, непосредственно стимулирующая  субъекты капитала, экспорта и импорта  капитала, которая заключается в:

– получении  дополнительных прибылей;

– установлении контроля над другими субъектами;

– обходе протекционистских  барьеров, выдвигаемых на пути движения товарных потоков;

– приближении  производства капитала новым рынкам сбыта (например, на территории СНГ  должно быть создано около 200 совместных предприятий с итальянским капиталом по производству макаронных изделий);

– получении  доступа капитала к новейшим технологиям;

– сохранении производственных секторов путем создания зарубежных филиалов;

– экономии на налоговых платежах, особенно при  создании и регистрации промышленности в оффшорных зонах и СЭЗ;

– снижении расходов на охрану окружающей среды. Классификация  форм международного движения капитала отражает различные стороны этого  процесса и производится по различным  показателям.

По источникам происхождения различают частные и государственные капиталовложения.

По срокам заграничные капиталовложения делятся  на краткосрочные, среднесрочные и  долгосрочные.

По характеру  использования зарубежные капиталовложения бывают ссудными и предпринимательскими.

 

86. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС

 

Платежный баланс является одним из основных инструментов макроэкономического анализа и  прогнозирования.

 

Платежный баланс – это соотношение фактических  платежей, произведенных данной страной  за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени.

 

Данные платежного баланса отражают, как в течение  отчетного периода развивалась  торговля с другими странами, которая  непосредственно влияет на уровень  производства, занятости и потребления, сколько доходов было получено от нерезидентов и сколько было выплачено им.

 

Эти данные позволяют  проследить, в какой форме происходило  привлечение иностранных инвестиций, своевременно ли осуществлялось погашение  внешней задолженности страны или  имели место просрочки и ее реструктуризация, а также как Центральный банк устранял платежные дисбалансы, увеличивая или уменьшая размер своих резервов в иностранной валюте.

 

Разделение  платежного баланса на конкретные счета, или компоненты, должно основываться на ряде принципов, среди которых  следует особо выделить следующие:

– каждая статья платежного баланса должна иметь  свои особенности, т. е. фактор или их совокупность, оказывающие влияние  на объем одной статьи, должны отличаться от факторов, воздействующих на иные статьи;

– наличие  той или иной статьи в платежном балансе должно иметь значение для группы стран, выраженное как в динамике изменения этой статьи, так и в абсолютной ее величине. Другими словами, если какой-нибудь показатель системы платежного баланса подвержен сильным колебаниям в течение определенного периода времени у группы стран либо он занимает большой удельный вес в платежных балансах группы стран, то он должен быть выделен в виде отдельной статьи;

– сбор информации для учета по статьям не должен представлять особых сложностей для составителей платежного баланса (тем не менее, этот принцип второстепенен по отношению к первым двум);

– структура  платежного баланса должна быть такой, чтобы показатели платежного баланса  сочетались с другими статистическими  системами, например системой национальных счетов; в то же время, количество статей не должно быть чрезмерно многочисленным, а сами статьи должны подлежать консолидации в компоненты более высокого уровня (для того, чтобы страны, не вышедшие на высокий уровень обработки статистической информации, были способны представлять платежный баланс с меньшей детализацией).

 

Стандартные компоненты баланса можно разбить  на две основные группы.

1. «Платежный  баланс по текущим операциям»:

а) платежи  и поступления по внешнеторговым операциям, или торговый баланс;

б) баланс услуг (международные перевозки, фрахт, страхование  и пр.) и некоммерческих операций (расчеты по патентам технической  помощи), доходы и платежи по инвестициям.

 

2. «Баланс  движения капиталов (краткосрочные  и долгосрочные операции) и кредитов».

 

За балансом движения капиталов и кредитов следует  статья «Ошибки и пропуски», которая  показывает неучтенное движение краткосрочного капитала. Изменение валютных резервов отражает международные валютные операции центральных банков, связанные с выравниванием платежного баланса и поддержанием курса национальной валюты.

87. ВАЛЮТНЫЙ  КУРС 

Валютный  курс является объективной экономической  категорией. Его появление обусловлено  следующими процессами в экономике. Во-первых, при экспорте-импорте  товаров и услуг, движении капиталов и репатриации доходов необходим взаимный обмен валютами, поскольку валюты других стран не могут обращаться в качестве законного покупательного и платежного средства на территории большинства государств. Во-вторых, он используется при сравнении стоимостных показателей в разных странах, выраженных в национальных валютах. В-третьих, он применяется для переоценки счетов в иностранной валюте субъектов экономики.

Принято считать, что валютный курс – это цена национальной денежной единицы, выраженная в иностранной валюте. Он представляется разными способами: как число рублей, необходимое для приобретения единицы иностранной валюты (обменный курс), и как число единиц иностранной валюты, необходимое для приобретения одного рубля (девизный курс). Такое представление называется двусторонним номинальным валютным курсом.