Роль международных финансовых организаций в развитии государственного долга РФ

    Важнейшим направлением деятельности Фонда являются его кредитные операции. Согласно Уставу МВФ предоставляет кредиты  странам-членам для восстановления равновесия их платежных балансов и стабилизации валютных курсов. МВФ осуществляет кредитные операции только с официальными органами стран-членов: казначействами, центральными банками, стабилизационными фондами.                           

    Страна, нуждающаяся в иностранной валюте или в СДР,  производит их покупку  у Фонда в обмен на эквивалентную  сумму в национальной валюте, которая зачисляется на счет МВФ в центральном банке данной страны. По истечении установленного срока кредита страна обязана произвести обратную операцию, т. е. выкупить у Фонда находящуюся на специальном счете национальную валюту и возвратить полученную иностранную валюту или СДР. Такого рода кредиты даются на срок до 3 лет и реже -5 лет. За пользование кредитами МВФ взимает комиссионный сбор в размере 0,5% от суммы кредита и процентную ставку за пользование кредитом, размер которой устанавливается на основе рыночных ставок, действующих в соответствующее время (чаще всего это 6—8% годовых)..

    МВФ пересмотрел свой прогноз темпов роста ВВП России на половину процента в 2011 году и на 0,4 процента в 2012 году, соответственно, до 4,3 процента и 4,1 процента. Однако баланс рисков смещен в сторону ухудшения ситуации, поскольку по мнению МВФ и глобальный рост, и цены на нефть могут оказаться еще слабее, чем ожидается. Персонал МВФ также снизил свой прогноз инфляции в России на конец 2011 года на половину процента до 7,5 процента.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВСЕМИРНЫЙ БАНК 

    Всемирный банк - международная финансовая организация, входящая в систему ООН, состоящая из 5 тесно связанных между собой дочерних организаций, общей целю которых является оказание помощи развивающимся странам и странам с переходной экономикой путем предоставления средне- и долгосрочных кредитов для проведения необходимых структурных подразделений.

    Группа  Всемирного банка состоит из пяти организаций: Международного банка  реконструкции и развития (МБРР), Международной финансовой корпорации (МФК, 1956 г.), Международной ассоциации развития (МАР, 1960г.), Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (МАГИ, 1988 г.) и Международного центра по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС, 1966 г.). Все они расположены в Вашингтоне.

    Деятельность  Всемирного Банка направлена на улучшение  экономического развития и уменьшение обнищания в развивающихся странах.

    Главной задачей ВБ является содействие устойчивому  экономическому росту в развивающихся  странах и сокращению нищеты. Приоритетными  для ВБ являются структурные преобразования: либерализация торговли, приватизация, реформа образования и здравоохранения, инвестиции в инфраструктуру. Главное преимущество сотрудничества с ВБ для страны-получателя заключается в существенно заниженных по сравнению с другими международными кредиторами процентных ставках по займам. Другая перспективная выгода для получателя помощи ВБ состоит в том, что за кредитами ВБ идут межправительственные кредиты, повышается кредитный рейтинг страны для частных инвесторов. 
 

    Основными функциями ВБ являются:

      инвестиционная деятельность в  развивающихся странах по широкому спектру направлений — от здравоохранения, образования и окружающей среды до инфраструктур и реформ экономической политики;

    аналитическая и консультативная деятельность по экономическим вопросам;

    постоянная  корректировка состава и содержания оказываемых услуг, а также деталей реализуемых программ;

    посредничество  в перераспределении ресурсов между  богатыми и бедными странами.

    Главным направлением деятельности ВБ до середины 60-х гг. было стимулирование развития пострадавшей от войны экономики стран Западной Европы. Первый заем был предоставлен во Франции в 1947 г. Постепенно кредитная политика менялась и теперь существенная часть ресурсов выделяется развивающимся странам Азии, Африки, Латинской Америки и Восточной Европы. Помимо этого по сравнению с промышленным сектором возросла доля средств, направляемых на развитие сельского хозяйства, здравоохранения, образования и т.д.

    Банк  предоставляет займы развивающимся  странам. Предоставленные займы  идут на финансирование инвестиций, содействующих экономическому росту страны и подъему жизненного уровня. Инвестиции направляются на строительство дорожных сообщений, электростанций, школ, оросительных систем и на такие виды деятельности, как развитие сельскохозяйственных структур, переквалификация учителей, программы улучшения питания детей и беременных женщин. Некоторые займы Всемирного Банка финансируют расходы, связанные с переструктуризацией, которая оказывает содействие усилению стабильности, эффективности и рыночной ориентации экономики страны.

    Банк  устойчиво получает прибыль, продавая облигации и другие ценные бумаги пенсионным фондам, страховым компаниям, корпорациям, другим банкам, а также физическим лицам разных стран. ВБ привлекает ресурсы на весьма выгодных условиях, поскольку его долговые обязательства являются высоколиквидными и одними из самых надежных в мире. Акционерный капитал и нераспределенная прибыль служат источниками ресурсов, при этом соотношение собственных и привлеченных средств выдерживается с большим страховым резервом. Прибыль используется на собственное развитие и дивиденды акционерам не выплачиваются.

    За 50 лет своей деятельности на реализацию более 6000 программ в 140 странах мира Банк предоставил займов на сумму, превышающую 300 млрд. долл., что в два раза опережает  масштабы МВФ. Участие в нем почти всех стран мира позволяет действовать глобально.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      МЕЖДУНАРОДНЫЙ  БАНК РЕКОНСТРУКЦИИ И РАЗВИТИЯ (МБРР) 

    МБРР (широко известный как Мировой  банк) является самым мощным подразделением, центральным звеном Групп Всемирного банка, обладающим акционерным капиталом в размере около 200 млрд долл., а число его учредителей в настоящее время составляет 184 страны. Каждая из них, в зависимости от квоты в МВФ, имеет свою долю акций и соответственно голосов в руководящих органах. Крупнейшим акционером являются США, имеющие приблизительно 17% голосов. Российская Федерация входит в число крупнейших акционеров, обладая долей около 3%. Как и МВФ, он требует обязательного предоставления информации о финансовом положении страны-заемщика, кредитуемых объектах и содержании миссии банка, обследующей эти объекты.

    МБРР  — самый крупный кредитор проектов развития в развивающихся странах  со средним уровнем доходов на душу населения. Страны, подающие заявку на вступление в МБРР, должны сначала  быть приняты в МВФ. Все займы банка должны гарантироваться правительствами стран-членов. Займы предоставляются, как правило, на 15-20 лет с отсрочкой платежей по основной сумме займа от трех до пяти лет. Процентная ставка около 6-7 % годовых.

    Официальной целью деятельности МБРР является содействие странам-членам в развитии их экономики посредством предоставления долгосрочных займов и кредитов, гарантирования частных инвестиций.

    Первоначально МБРР был призван с помощью  аккумулированных бюджетных средств  капиталистических государств и привлекаемых капиталов инвесторов стимулировать частные инвестиции в странах Западной Европы, экономика которых значительно пострадала во время Второй мировой войны. С середины 50-х гг., когда хозяйство стран Западной Европы стабилизировалось, деятельность МБРР во все большей степени стала ориентироваться на страны Азии, Африки и Латинской Америки с целью противодействия национально-освободительной борьбе и стимулирования развития их экономики.

    Ресурсы банка частично состоят из взносов  его членов. Примерно 90% подписного капитала образуют гарантийный фонд выполнения обязательств банка. Остальные 10% капитала должны быть внесены наличными, 1% – в долларах США или в золоте, а 9% – в собственных валютах стран-подписчиц. Часть капитала, внесенная в долларах США, свободно используется МБРР, в то время как капитал в других валютах может быть предоставлен в ссуду только с согласия членов банка, чья валюта будет использоваться. Как правило, такое согласие получить нетрудно. Главная часть средств для выдачи ссуд поступает от инвесторов, действующих на мировом рынке капитала. Они покупают облигации банка или берут на себя долю в предоставленных ими ссудах. В дополнение к средствам, получаемым путем заимствований, банк создает новые источники кредитования из доходов и возврата ранее выданных ссуд.

    Сфера операций МБРР гораздо шире простого кредитования. Одним из основных направлений  деятельности банка является предоставление странам-членам технической помощи и консультаций. Для этой цели банк посылает большую комиссию в страну для изучения ее потребностей и подготовки рекомендаций. Постоянные эксперты банка оказывают помощь правительствам в осуществлении программ экономического развития. В планировании и осуществлении программ банк нередко сотрудничает с различными агентствами ООН. Подобные проекты охватывают широкий спектр проблем – от обследования рабочей силы и потребностей производственного обучения в Западной Африке до глобального исследования возможностей водоснабжения и технологий сброса сточных вод в сельской местности и на окраинах урбанизированных районов. Все ссуды предоставляются на коммерческих условиях. Ставки процента по ссудам основаны на текущей рыночной ставке по облигациям банка с таким же сроком погашения. МБРР имеет рейтинг института с исключительно низким кредитным риском, что позволяет ему получать ссуды на лучших условиях, чем могли бы получить многие страны-члены при прямых заимствованиях на рынке.

    Членами банка могут быть только члены  МВФ, голоса также определяются квотой страны в капитале МБРР. Хотя членами МБРР являются 184 стран, лидирующее положение принадлежит семерке: США, Японии, Великобритании, ФРГ, Франции, Канаде и Италии.

    В последние годы МБРР занимается проблемой  урегулирования внешнего долга развивающихся  стран: 1/3 кредитов он выдает в форме так называемого совместного финансирования. Банк предоставляет структурные кредиты для регулирования структуры экономики, оздоровления платежного баланса. С середины 80-х гг. МБРР увеличил долю кредитов, направляемых в сельское хозяйство (до 20%), в здравоохранение и образование. В промышленность направляется менее 15% кредитов банка.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     МЕЖДУНАРОДНАЯ ФИНАНСОВАЯ КОРПОРАЦИЯ (МФК) 

    Международная финансовая корпорация (МФК) — член группы Всемирного банка, юридически и  финансово независимая международная организация, являющаяся специализированным учреждением ООН. Создана по инициативе США в 1956 с целью обеспечить устойчивый приток частных инвестиций в развивающиеся страны. МФК координирует свою деятельность с другими организациями, входящими в состав группы Всемирного банка.

    Акционерами МФК являются 179 стран, в том числе  США (24,9 % голосов), Япония (5,97 %), Россия (3,44 %).

    МФК предоставляет кредиты высокорентабельным предприятиям, но её средства доступны лишь для тех предприятий, большая часть капитала которых находится в руках частных инвесторов.

    Основная  функция МФК заключается в  том, что она сводит воедино квалифицированный  менеджмент, частных инвесторов и  заинтересованные в капиталовложениях  предприятия.

    Цели  МФК:

    - содействие экономическому развитию стран-членов путем поощрения инвестиций частного капитала за границей, главным образом в развивающихся, а в последние годы и в восточноевропейских странах.

    -содействие устойчивому притоку частных инвестиций в развивающиеся страны, сокращение бедности и улучшение условий жизни людей.

    Основные  направления деятельности МФК:

    1. Кредиты и посреднические услуги. МФК предоставляет займы в  основном на срок от 7 до 20 лет.  Кредиты предоставляются в основных  свободно конвертируемых валютах, однако в случае необходимости заемщики могут взять кредит в местной валюте.

    2. Инвестиции в акционерный капитал.  МФК приобретет от 5 до 20 % проектного  капитала. Обычно участие в капитале  предприятия не превышает 35 % и  при этом МФК никогда не  является крупнейшим акционером проекта. После завершения проекта Корпорация продает свои акции на фондовом рынке.

    3. Мобилизация финансовых ресурсов. Важная роль МФК состоит в  мобилизации финансовых ресурсов  других инвесторов, которые согласны  участвовать в проекте, только при условии участия в нем МФК. МФК является кредитором, несущим полную ответственность. Кроме того, МФК мобилизует частый капитал путем предоставления гарантий, размещения частных ценных бумаг и инвестирования в акционерные фонды, оказывая тем самым помощь в выходе предприятия на международный рынок капитала.