Проблема функционирования денежного рынка России на современном этапе

характеристика зависимости потребности оборота в наличных деньгах оказывается недостаточной для конкретного расчета такой потребности, тем более на предстоящий период. В равной мере такой расчет практически неосуществим при применении уравнения обмена.

Деньги широко используются как средство платежа. Эту замечательную функцию деньги выполняют при предоставлении и погашении денежных ссуд, при погашении задолженности по заработной плате, а также при денежных взаимоотношениях с финансовыми органами (налоговые платежи, получение средств от финансовых органов).

Средства платежа, как функцию, выполняют и наличные деньги, главным образом во взаимоотношениях, в которых участвуют физические лица. Лишь небольшая часть платежей юридических лиц (в основном на не очень крупные суммы) производится наличными деньгами. Все-таки преобладающая часть денежного оборота, в котором деньги выступают в качестве средство платежа, приходится на безналичные денежные расчеты между юридическими лицами и в определенной части в расчетах физических лиц (перечисление средств из вклада в банке в уплату за коммунальные услуги и др.).

При совершении некоторой части денежных оборотов в функции средства платежа, в отличие от оборотов в функции средства обращения допускается применение, помимо российской валюты (рублей) иностранной валюты. Это происходит, к примеру, при взносе гражданами наличной инвалюты во вклады в банки и последующем получении из банка вложенных средств.

Зачастую осуществляются расчеты в инвалюте при проведении платежей по экспортным и импортным операциям [5] , в случае возникновения и погашения задолженности во взаимоотношениях с иностранными государствами и фирмами.

Преобладающая масса платежей совершается при проведении безналичных расчетов, в которых движение наличных денег замещается кредитными операциями, совершаемыми в денежных единицах.

Небольшая часть взаимных платежей участников денежного оборота происходит на условиях зачета взаимных требований, применение которого способствует ускорению погашения задолженности участников таких операций и уменьшает потребность оборота в деньгах. При проведении операций в части зачитываемого оборота не происходит оборота денег; в этой части деньги служат единицей счета. Лишь незачтенные суммы перечисляются при помощи денег в функции средства платежа.

Выполнение деньгами функции средства платежа как в налично-денежном обороте, так и в безналичных расчетах нельзя сводить к перемещению денежных средств.

Неотделимым элементом платежей является их использование для регулирования взаимоотношений участников таких операций.

Расчеты за приобретаемые товарно-материальные ценности и оказанные услуги предполагают совершение платежей при условии контроля плательщика за соблюдением поставщиком условий договора.

В экономической литературе, особенно в работах зарубежных авторов, нередко признается выполнение деньгами в обороте лишь одной функции - средства обращения вместо двух функций - средства обращения и средства платежа. При подобной позиции принимается во внимание сходство операций по передаче денег в оплату товаров и в оплату долгов. Так, при характеристике одной функции - средства обращения - отмечается, что в ней выступают деньги, используемые для оплаты товаров и услуг, а также для оплаты долгов. Другими словами, функции средства обращения и средства платежа объединены в одной функции - средства обращения.

При этом принимается во внимание сходство операций по оплате товаров и оплате долгов. Сторонники подобной позиции игнорируют то, что, несмотря на наличие сходства операций по оплате товаров и оплате долгов, между ними имеются существенные различия. Напротив, при реализации товара на условиях немедленной его оплаты между участниками таких операций не возникают кредитные отношения. Напротив, при оплате долгов между участниками операций существуют кредитные отношения. Именно эти обстоятельства, учитывающие различный характер отношений между участниками денежного оборота, обусловливают обоснованность выделения в денежном обороте двух функций - средства обращения и средства платежа.

Деньги, непосредственно не участвующие в обороте, в том числе в функциях средства обращения и средства платежа, образуют денежные накопления и выполняют функцию средства накопления.

  В состав денежных накоплений входят остатки наличных денег, хранящихся у

отдельных граждан, а также остатки денег на счетах в банках. Образование денежных

накоплений отдельных граждан обусловлено: превышением их доходов над расходами,

необходимостью создания резерва для предстоящих крупных и сезонных расходов.

Наличие денежных накоплений позволяет населению использовать их в предстоящие периоды для оплаты приобретаемых товаров и погашения различных обязательств. Деньги в функции средства накопления состоят, кроме того, из остатков, накапливаемых предприятиями и организациями на их счетах в банках.

Выполнение деньгами функции средства накопления является важной предпосылкой развития   кредитных   отношений,   с   помощью   которых   становится   возможным использование временно свободных средств, образующихся в различных звеньях хозяйства и у населения для предоставления их взаймы предприятиям и организациям других звеньев хозяйства и отдельным гражданам. Возникающие и систематически возобновляемые кредитные отношения способствуют целесообразному использованию ресурсов хозяйства, развитию производства и более полному удовлетворению потребностей населения. Таковы народнохозяйственные результаты использования денег при выполнении ими функции средства накопления.

Накопление наличных денег у населения обладает таким немаловажным преимуществом, как практически беспрепятственная возможность их использования для различных затрат. Это служит немалым побудительным мотивом увеличения таких накоплений.

В отношении использования наличных денег, находящихся у предприятий, существуют определенные ограничения. Они состоят, прежде всего, в установлении предельной величины остатка наличных денег в кассе. Более того, предприятия могут расходовать наличные деньги в соответствии с их целевым назначением.

Впрочем, остатки наличных денег не приносят дохода. Вместе с тем в условиях инфляции существует значительный риск потерь, то есть обесценивание денег. Все это усиливает заинтересованность в уменьшении остатка денежных средств, прежде всего у населения.

Стремление к возможно более быстрому расходованию денежных сбережений и снижению остатков наличных денег проявились в применении термина «горячие деньги», от которых стремятся избавиться. Немалыми преимуществами по сравнению с остатками наличных денег обладают вложения средств в кредитные учреждения, благодаря тому, что вклады и депозиты приносят доход.

Таким вложениям присущи и негативные черты. В частности полная гарантия сохранности вкладов и депозитов отсутствует в связи с возможными потерями в случаях несостоятельности кредитных учреждений. К тому же доходы по вкладам и депозитам не всегда компенсируют обесценение денежной единицы. В результате снижается заинтересованность в помещении денежных сбережений в кредитные учреждения. Отмеченное относится во многом и к вложениям в ценные бумаги.

Одним из направлений предотвращения потерь от обесценений денежных сбережений является их использование для приобретения имущества и товарно-материальных ценностей. Тем не менее, такому применению денежных сбережений присущи определенные недостатки и, прежде всего ограниченная возможность быстрого использования для различных расходов средств, вложенных в имущество.

Нельзя также игнорировать трудности обоснованной оценки имущества при его приобретении, а также возможности его реализации. К мерам предотвращения потерь при хранении денежных накоплений относится их вложение в остатки свободно конвертируемых валют. При кажущейся надежности вложений сбережений в инвалюту нельзя упускать из виду возможность потерь при изменениях курса, а также бездоходность вложений в наличную инвалюту. К тому же нельзя не учитывать, что вложения денежных сбережений в наличную инвалюту представляют собой беспроцентное предоставление средств взаймы стране - эмитенту валюты.

Из чего можно заключить, что предпочтительнее использовать денежные накопления не в качестве остатка наличных денег, а в качестве различных вложений с учетом особенностей каждого вида вложений. При таких условиях деньги нередко перестают выполнять функции средства накопления.

Несмотря на различия функций денег, между ними существует взаимосвязь и единство, обусловленное сущностью денег. Например, функция меры стоимости реализуется в функциях средства обращения и средства платежа. Вместе с тем деньги могут попеременно выполнять функции средства обращения и средства платежа, и в свою очередь служить средством накопления. Так же денежные накопления могут быть использованы в качестве средств обращения и средств платежа.

Функция мировых денег проявляется во взаимоотношениях между странами или между физическими и юридическими лицами, находящимися в различных странах или на разных континентах. В таких взаимоотношениях деньги используются для оплаты приобретаемых товаров, при совершении кредитных и различных других операций. При применении некоторыми странами полноценных денег, обладавших собственной стоимостью, не возникали сколько-нибудь серьезные осложнения с их использованием в международных отношениях. Здесь деньги отдельных стран могли применяться для расчетов с другими странами, исходя из действительной стоимости денежной единицы каждой страны.

В то время когда был совершен переход к неполноценным деньгам, прежняя практика оказалась недостаточно приемлемой. В новых условиях расчеты между странами стали производиться с помощью свободно конвертируемых валют (доллары США, иены, немецкие марки и др.) либо в международных единицах (например, еще недавно ЭКЮ, а в настоящее время ЕВРО).

Если же плательщик, который находится в данный момент в России, располагает неконвертируемой валютой, он может ее обменять на свободно конвертируемую валюту по применяемому курсу и при наличии разрешений осуществить перечисление в другие

страны. Затем, при поступлении из-за рубежа свободно конвертируемой валюты, она зачисляется на транзитный счет. С этого счета может быть проведена реализация части поступившей конвертируемой валюты на местную валюту по применяемому курсу, а при наличии разрешения можно использовать часть валюты для расчетов с зарубежными корреспондентами. Это показывает нам, что функцию мировых денег могут выполнять денежные единицы свободно конвертируемых валют. Неконвертируемые денежные единицы такую функцию выполнять не могут.

Вывод: Деньги - это экономическая категория, в которой проявляется и строится общественные отношения. Сущность денег заключается в том, что они служат необходимым элементом, а самое главное, составной частью экономической деятельности общества.

1.3.Становление денежного рынка в современной России

Для  переходной экономики типичным явлением становится трансформация «экономики дефицита товаров» в «экономику дефицита денег».

Так, если в экономике СССР предложение денег по отношению к ВВП составляло 64% -76%, то с началом радикальных рыночных реформ этот показатель упал до 44% , а потом и до 15-16%.

Российская экономика столкнулась с дефицитом ликвидных ресурсов. Причиной этому в конечном счете является недостаточное развитие рыночных механизмов, прежде всего существенное отставание в развитии рыночной инфраструктуры и ее институтов от объемов производства.

В экономике России произошло резкое сужение сферы денежного обращения. Деньгами в их функции средства обращения (наличное и безналичное денежное обращение) осуществлялась лишь треть всех платежей в народном хозяйстве. Вторая треть приходилась на взаимозачет и бартерные сделки, при которых деньги выполняют лишь функцию меры стоимости, еще треть расчетов падает на квазиденьги, среди которых векселя, чеки и различные виды казначейских обязательств, а также неучтенный наличный оборот денег, как в рублях, так и в иностранной валюте.

Важной чертой альтернативных форм расчетов является то, что они применяются, прежде всего, крупными предприятиями, особенно бартер и векселя. Расчеты неучтенной рублевой наличностью («черным налом») наиболее характерны для мелких и средних предприятий, которым менее доступны бартер и векселя.

К денежным суррогатам относятся векселя, по которым не практикуется (в силу невозможности или невыгодности) погашение деньгами, а также соглашения о взаимозачетах (казначейские обязательства, казначейские налоговые освобождения и др.).

Зарождение и функционирование денежных суррогатов в переходной экономике России являются не столько результатом рыночных преобразований, сколько пережитком административно-командной системы.

Важнейшая особенность денежных суррогатов — нерыночный характер их обращения: вместо того чтобы оплачивать свои векселя и другие обязательства всем кредиторам, эмитент определяет, у кого, сколько и по какой цене он их возьмет в оплату за свою продукцию или в погашение задолженности.

Денежные суррогаты выполняют функцию средства платежа, но не выступают в качестве меры стоимости (т.е. не определяют пропорции, обмена товаров) и не служат средством накопления.

Первым видом денежных суррогатов были казначейские обязательства; введенные Министерством финансов в 1994 г. и полностью изъятые из обращения в 1996 г. под давлением МВФ. На смену им пришли казначейские налоговые освобождения (КНО), которые применялись в основном для финансирования ВПК и АПК. Получатель КНО покупал за них товар у того, кому они были нужны для зачета в качестве налогового платежа в бюджет. Началась торговля этими обязательствами с дисконтом в размере от 20 до 70%. В результате КНО дважды обесценивались: при продаже их с дисконтом и конвертации в наличные деньги у коммерческих банков. Уже вскоре после их выпуска примерно половина налоговых поступлений в бюджет стала осуществляться в форме предоставления КНО. Летом 1996 г КНО были отменены, опять же по требованию МВФ.