Причины, особенности и последствия мирового экономического кризиса

В сентябре-октябре 2008 года правительством России были объявлены первые антикризисные  меры, направленные на решение самой неотложной на тот момент задачи: укрепление финансовой системы России.

Попытки правительства  сдержать падение курса российского  рубля привели к потерям до четверти золотовалютных резервов Российской Федерации; с конца ноября 2008 финансовые власти приступили к политике «мягкой девальвации» рубля, которая, по мнению журналиста «Независимой газеты», значительно ускорила спад в промышленности в ноябре — декабре 2008 года, вынуждая предприятия свёртывать производство и выводить оборотные средства на валютный рынок.

По заявлению министра финансов Алексея Кудрина 27 декабря 2008 года, в 2009 году госбюджет РФ ожидает дефицит в 1,5-2 трлн рублей, который будет покрыт из резервных фондов.

Согласно данным, обнародованным 23 января 2009 года Росстатом, в декабре 2008 года падение промышленного производства в России достигло 10,3 % по отношению к декабрю 2007 года (в ноябре — 8,7 %), что стало самым глубоким спадом производства за последнее десятилетие; в целом в 4-м квартале 2008 года падение промышленного производства составило 6,1 % по сравнению с аналогичным периодом 2007 года.

Золотовалютные резервы  России снизились за первый квартал 2009 года примерно на 10 %.

30 декабря 2009 года премьер-министр России заявил, что активная фаза российского экономического кризиса преодолена.

По итогам 2009 года российский фондовый рынок оказался мировым лидером роста, индекс РТС вырос в 2,3 раза. 12 марта 2010 года «Независимая газета» отмечала, что российскому фондовому рынку удалось отыграть большую часть падения, произошедшего в начале мирового финансового кризиса.

По итогам первого  квартала 2010 года, по темпам роста ВВП (2,9 %) и роста промышленного производства (5,8 %) Россия вышла на 2-е место среди стран «Большой восьмёрки», уступив только Японии.

В марте 2010 года в докладе  Всемирного банка отмечалось, что  потери экономики России оказались  меньше, чем это ожидалось в  начале кризиса. По мнению Всемирного банка, отчасти это произошло благодаря масштабным антикризисным мерам, которые предприняло правительство. [9]

 

 

 

 

Особенности протекания и последствия МЭК для стран Евросоюза (Латвия)

Латвия является одной из тех стран, что наиболее пострадали от мирового экономического кризиса, взявшего начало в 2007—2008 годах. Среди всех бедствий, предсказываемых Латвии экспертами, наиболее серьёзными видятся девальвация национальной валюты и экономическое банкротство государства. Также можно выделить некоторые специфические особенности протекания кризиса в Латвии:

• снижение объёмов экспорта товаров при малом объёме внутреннего рынка – свёртывание производства.
• снижение экспорта услуг, которые  по натуральному составу нельзя переориентировать на внутренне потребление.
• снижение объёма  иностранных капиталовложений в условиях низкого уровня внутреннего накопления.
• увеличение внешней кредитной задолженности
• ослабление LVL (латвийской национальной валюты) против других валют, его девальвация, исчерпание золотовалютных резервов.
• возврат рабочей силы из-за границы и рост безработицы.
• переход национальной собственности в руки иностранцев. [11] 
  C начала кризиса в Латвии, когда ВВП страны стал снижаться, а общая экономическая ситуация — ухудшаться, над страной нависла серьёзная угроза дефолта национальной валюты — лата. По мнению многих экспертов, чтобы избежать дефолта, латвийским властям придется объявить о девальвации лата. Проблема заключается в том, что девальвация обычно подстегивает экономику стран лишь с развитым внутренним производством, в случае же с Латвией (где импорт значительно превышает экспорт  это не только не сулит экономического роста, но и рискует привести к не менее губительным последствиям, чем сам дефолт. Если девальвация лата произойдет, жители страны-импортера в одночасье станут беднее ровно настолько, насколько снизится покупательная способность девальвируемой национальной валюты. Считается, что девальвация лата пагубно скажется также на экономике таких стран, как Литва, Эстония и даже Швеция. Однако, если никаких радикально положительных изменений в сфере экономики латвийского государства не произойдет, жителям Латвии, так или иначе придется готовиться либо к дефолту, либо к девальвации. По словам президента Банка Латвии Илмарса Римшевича, девальвация способна разрушить экономику Латвии за одну ночь.

При этом угрожающем положении правительство Латвии публично категорически отрицает возможность девальвации лата, однако при этом возможность девальвации обсуждается латвийскими властями, например, при встречах с кредиторами в лице МВФ. Чтобы не допустить паники среди населения, а также воспрепятствовать вскрытию реальной экономической ситуации в стране, правительством Латвии ещё в 2007 году был принят закон, предусматривающий наказание до шести лет тюремного заключения за распространение любых «слухов» о девальвации лата или высказываниях о финансовой системе страны.

Также президент Банка  Латвии Илмар Римшевич считает, что если экономическая ситуация не улучшится в ближайшее время, государство станет неплатёжеспособным, и уже в 2009 году возможно введение талонной системы.

 Начиная с середины 2008 года наблюдается постоянный рост безработицы. По данным Государственного агентства занятости, уровень безработицы за 2009 год вырос с 7 до 16 %. По данным Eurostat, в начале 2009 года безработными были 12,3 % населения, в конце — 22,8 %. Это — один из самых высоких показателей среди стран ЕС.

Также по показателям первого квартала 2009 года Латвия имеет самый высокий процент (28,2 %) безработной молодежи среди всех стран ЕС.

1 июля 2009 года вступил  в силу закон, предусматривающий  снижение пенсий на 70 % для работающих латвийских пенсионеров и 10 % для неработающих. В результате, за один следующий месяц (июль) число работающих пенсионеров уже снизилось на целых 42,3 % — были вынуждены уволиться по собственному желанию более 25 000 пенсионеров. В декабре 2009 года положения закона об урезании пенсий были признаны судом неконституционными.

В первом квартале 2010 года по сравнению с первым кварталом 2009 спад внутреннего валового продукта (ВВП) Латвии составил 6 %, сообщает Центральное статистическое управление. В торговле (удельный вес в структуре ВВП — 16,8 %) спад составил 8,1 %, в строительстве (5,7 %) — 43,2 %. Прирост зарегистрирован в отрасли транспорта и связи (12,5 % от ВВП) — на 2,3 %, в обрабатывающей промышленности (10,8 %) — на 6,8 %.

Таким образом, Латвия стала  одной из немногих стран показавших в начале 2010 года значительное падение  ВВП по отношению к кризисному 2009 году. [9]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Особенности протекания и последствия МЭК в США

Мировой экономический  кризис начал зарождаться еще задолго до 2008 года. Предпосылки кризиса лежат в 2006 году в США, где он постепенно рос и созревал, а в последующие годы обрушился и прокатился, подобно цунами, по Европе, России, Латвии и многим другим странам.

2006 год ознаменовался для США небывалым бумом на рынке жилья, когда цены на недвижимость росли «как на дрожжах», поскольку спрос на нее был невероятно велик. Причина повышенного спроса на жилье крылась совсем не в резком росте доходов американцев, а заключалась в доступности ипотеки практически для любого желающего:  
- во-первых, ипотечные кредиты в США как минимум в три раза дешевле – средняя стоимость ипотеки за океаном – 5% годовых.  
- во-вторых, недвижимость, находящуюся в залоге, по законам США можно продавать без каких-либо ограничений.  
- в-третьих, ипотечные программы в США предусматривают очень гибкие условия возврата заемных средств, когда первые несколько лет выплаты по кредитам  так малы, что практически любая семья может позволить себе такие расходы,  и только спустя некоторое время размеры платежей значительно увеличиваются и становятся для некоторых непосильными.  
Таким образом, создавалась некая иллюзия невероятной доступности жилья, ведь обычно люди стараются не задумываться над проблемами, которые могут возникнуть через пару-тройку лет. Поэтому ситуация в США сложилась так, что большая доля недвижимости оказалась в собственности заемщиков, не имеющих финансовой возможности расплачиваться за нее или даже и не собиравшихся погашать кредиты полностью. Усугубило положение дел и то, что ипотечные банки предъявляли крайне низкие требования к финансовой состоятельности потенциальных заемщиков либо же прилагали минимум усилий для того, чтобы ее проверить. Экономический кризис во многом обязан своим появлением желанием американских банков выдать как можно больше кредитов, не особо задумываясь о кредитоспособности заемщиков.

 
В конце 2006 – начале 2007 годов стали  очевидны проблемы в секторе ипотечного кредитования, начали  свое снижение цены на недвижимость. Возможно ситуация не оказалась бы столь катастрофичной, если бы не ипотечные облигации США – один из главных фондовых инструментов страны, считавшихся до недавнего времени наиболее надежным и обеспеченным активом. Примерно две трети жилищных закладных в США конвертировались в ипотечные облигации и продавались крупнейшим финансовым институтам, в результате чего банки могли быстро вернуть себе деньги (чтобы опять же выдавать ипотечные кредиты), а облигации начинали обращаться на фондовом рынке и покупаться различными компаниями и корпорациями. Но как только ипотека в США столкнулась с критической цифрой невозврата кредитов, ипотечные облигации резко упали в цене, а их держатели столкнулись с огромными убытками.  
Хроника развития мирового экономического кризиса в США и Европе проходила по очень схожему сценарию, а любое событие за океаном сразу находило отклик и в европейских странах, поскольку экономики США и Запада в наибольшей степени взаимосвязаны между собой, а также велико число международных финансовых институтов.  
Список пострадавших от операций в subprime-секторе в июне 2007 года открыла компания Bear Stern. Следующие весточки экономического кризиса поступили в июле уже из Европы. В Германии сразу три организации объявили о размере своего участия в ипотечном кредитовании США и о снижении прогнозов годовой прибыли. В числе пострадавших оказались и всемирно известный Deutsche Bank, а также Morgan Stanley и Lehman Brothers. Проблемы не обошли стороной и их многочисленных партнеров. Президенты и управляющие некоторых финансовых организаций покидают свои посты.  
С августом 2007 года связывают начало мирового кризиса ликвидности. Рынок межбанковского кредитования к этому времени становится обездвиженным в связи со слухами о финансовых потерях банков, поэтому мировые Центральные Банки вынуждены самостоятельно его поддерживать, и всего за несколько дней размер их вливаний составляет более 300 миллиардов евро.  
К сентябрю 2007 года в США уже примерно 50 ипотечных институтов прекращают свою работу. Финансовый кризис налицо, а вместе с ним - и рост безработицы, особенно в секторе строительства. В это время в Европе происходит первый массовый наплыв в банк вкладчиков, желающих вернуть свои сбережения обратно. Этим банком оказывается британский Nothern Rock.  
Октябрь и ноябрь добавляют в список потерпевших американский банк Merrill Lynch, специализировавшийся на ипотеке. Несут убытки и другие крупнейшие банки: в США – Citigroup, в Европе – HSBC (Великобритания). О мировом экономическом кризисе уже говорят все ведущие финансисты и представители правительств.  
В декабре правительство Соединенных Штатов разрабатывает пакет антикризисных мер и отдает на проверку рейтинговым агентствам кредитные бумаги на сумму 100 миллиардов долларов. Но экономический кризис не перестает набирать обороты, продолжая расти с каждым днем, распространяясь  на остальные секторы экономики. Вслед за Америкой страх перед мировым экономическим кризисом разрастается в Европе, не остается ни одной страны, не затронутой кризисом.  
В начале 2008 года банки один за другим продолжают списывать потери и увеличивать их размеры в последующие месяцы. Цифры убытков достигают невероятных, невиданных за всю историю существования банков значений. Многие банки оказывают поддержку друг другу, но со временем начинает выясняться, что средств не хватает.  Так, в феврале месяце KfW – немецкий государственный банк, оказавший в свое время поддержку IKB, больше не способен предоставлять необходимые второму миллиарды евро. IKB – ключевой для Германии банк, поэтому недостающие суммы финансовых средств планируется возмещать из государственного бюджета за счет налогоплательщиков. А для британского Northern Rock единственным выходом становится национализация.  
Больше остальных от экономического кризиса пострадали крупнейшие мировые банки 
На протяжении всей первой половины 2008 года акции банков США и Европы не прекращают падать в цене, снижается стоимость акций американских агентств, работающих с ипотекой - Freddie Mac и Fannie Mae, которые решено национализировать в сентябре 2008-го. Кроме этого правительство США собирается получить право на выкуп у банков всех обесценившихся ипотечных облигаций.

Последствиями финансового кризиса в США стали национализация ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac, банкротства крупнейших системообразующих банков США и национализция страхового гиганта AIG. А в сентябре 2008 года ипотечный кризис в США спровоцировал кризис ликвидности мировых банков.

Основные показатели развития американской экономики: уровень  занятости, реальный доход населения, объемы производства и продажи компаний - резко замедлили рост.

На американскую экономику  уже не действуют снижение Федеральной  резервной системой США учетной  ставки с целью удешевить ресурсы. Американская финансовая система фактически заморожена.

Низкой учетной ставкой  ФРС пыталась стимулировать экономику. Вместе с тем были периоды, когда она повышала ставку, тем самым сдерживая инфляцию: рост ставки-ориентира приводил к замедлению экономики и потребления - и, как результат, снижению темпов роста цен. В начале 2000-х, когда кризис «доткомов» только миновал, ФРС держала ставку на уровне 2-2,25%. Тогда начался бурный рост американской экономики: в 2004-2005 гг. ВВП США рос на 4-5% ежегодно. К 2005-2006 гг. в целях борьбы с ускорившейся инфляцией Федеральная резервная система постепенно повысила ставку до 6-6,5%. Тогда же, в 2006-м, стало впервые известно о крупных невыплатах по ипотечным кредитам, в результате которых коммерческие банки и ипотечные организации терпели серьезные убытки.

С 2007-го ФРС методично  снижала учетную ставку: сейчас индикатор  составляет 2%. Однако основной монетарный инструмент Федеральной резервной системы США - учетная ставка - на американскую экономику больше не влияет, то есть, по сути, не работает.

В итоге столпы финансовой системы США оказались в тяжелом  положении или совсем исчезли. ФРС  создало фонд по выкупу безнадежных долгов, а для поддержания финансовой системы страны был принят план Полсона. Суть плана заключается в создании государственной корпорации, которая будет заниматься выкупом проблемных активов у банков, на это выделяется 700 млрд. долларов, в последствии от выкупа активов отказались, вместо этого выделили 800 млрд. долларов банкам на поддержание потребительского кредитования. [12]

Последствиями мирового кризиса в США стало снижение таких показателей как ВВП  и уровень безработицы среди населения.

Уровень безработицы  в США в январе 2009 года составил 7,6%, что является рекордным показателем  за последние 34 года.

По данным министерства труда, число сокращенных рабочих мест в США в январе достигло 598 тысяч. Прогнозы аналитиков были более оптимистичными: ожидалось, что уровень безработицы в США в январе достигнет 7,5%, а число сокращенных рабочих мест составит порядка 525 тысяч. Количество безработных, получающих государственное пособие, по состоянию на 17 января 2009 года возросло на 159 тысяч, достигнув 4,78 миллиона человек, что также стало "антирекордом" в американской экономике, где число пособий по безработице официально фиксируется с 1967 года. С начала года также выросло и число первоначальных заявок на получение пособий по безработице.