Понятие и сущность ценных бумаг

- обязательство эмитента  вернуть держателю облигации  по истечении оговоренного срока  сумму, указанную на титуле (лицевой  стороне) облигации;

- обязательство эмитента  выплачивать держателю облигации  фиксированный доход в виде  процента от номинальной стоимости  или иного имущественного эквивалента.

Для описания их различных  видов облигации классифицируются по ряду признаков:

В зависимости от эмитента различают облигации:

- Государственные;

- Муниципальные;

- Корпораций;

- Иностранные.

В зависимости от порядка  владения облигации могут быть:

- Именные, права владения  которыми подтверждаются внесением  имени владельца в текст облигации  и в книгу регистрации, которую  ведет эмитент;

- На предъявителя, права  владения которыми подтверждаются  простым предъявлением облигации;

По целям облигационного займа облигации подразделяются на:

- Обычные, выпускаемые  для рефинансирования имеющейся  у эмитента задолженности или  для привлечения дополнительных  финансовых ресурсов, которые будут  использованы на различные многочисленные  предприятия;

- Целевые, средства от  продажи, которых направляются  на финансирование конкретных  инвестиционных проектов или  конкретных мероприятий (например, строительство моста, проведение  телефонной сети и т.п.)

По способу размещения различают:

- Свободно размещаемые  облигационные займы;

- Займы, предполагающие  принудительных порядок размещения. Принудительно размещаемыми чаще  всего являются государственные  облигации (например, Государственные  облигационные займы СССР 40-50-х  годов).

В зависимости от формы, в  которой возмещается позаимствованная сумма, облигации делятся на:

- С возмещением в денежной  форме;

- Натуральные, погашаемые  в натуре.

Резюмируя сказанное выше об облигациях, можно рассматривать  облигацию как:

- долговое обязательство  эмитента;

- источник финансирования  расходов бюджетов, превышающих  доходы;

- источник финансирования  инвестиций акционерных обществ;

- форму сбережений средств  граждан и организаций и получения  ими дохода.

Вексель.

Вексель является одним из древнейших расчетных инструментов. История его возникновения уходит в далекое прошлое. Известно, что  элементы вексельного обращения  появились еще в эпоху средневекового феодализма (XII-XVI в.в.). Появление нового расчетного инструмента в средние  века многие специалисты истории  вексельного права связывают  с потребностью средневековых торговцев, стремящихся сохранить свой капитал  во время переездов и переселений  от разбоев на дорогах, в заменителе денег – векселе. Опасность передвижения по средневековым дорогам способствовала развитию вексельных расчетов. Постепенно роль векселя расширялась, и вексель  превратился в расчетное средство за поставленный товар.

Главная особенность векселя  как ценной бумаги заключается в  его определении: вексель – это  безусловное обязательство уплатить какому-то лицу определенную сумму  денег в определенном месте, в  определенный срок. Вексель – это  абстрактное долговое обязательство, т.е. оно не зависит ни от каких  условий. В этом заключается основное свойство либо вексельная сила – право  безусловного требования платежа ко всем обязанным по векселю лицам. В тексте векселя не допускаются  никакие ссылки на основание его  выдачи, в противном случае все  условия, не относящиеся к обязательным реквизитам векселя, будут считаться  ненаписанными. Поэтому добросовестному  держателю векселя не могут быть противопоставлены возражения, вытекающие из договора, который лежит в основе выдачи или переуступке векселя. Вексель – это денежный документ со строго определенным набором реквизитов.

Предметом вексельного обязательства  могут быть только деньги. Векселя  делятся на два вида: простые и  переводные.

Простой вексель – ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить векселедержателю определенную в векселе сумму по его приказу или по истечении определенного срока. Простой вексель также называют соло-вексель.

Переводной вексель (тратта) – это документ, регулирующий вексельные отношения трех сторон: кредитора (трассанта), должника (трассата) и получателя платежа (ремитента). Суть этих отношений заключается  в том, что трассант выписывается (трассирует) вексель на трассата с  предложением уплатить определенную сумму  денег ремитенту в определенном месте в определенный срок.

Переводной вексель содержит следующие реквизиты: вексельные метки; вексельная сумма; наименование и адрес  плательщика; срок платежа; наименование платежа; место платежа; указание места  и даты составления; подпись векселедателя.

Индоссамент – это передаточная надпись на оборотной стороне  векселя. Индоссамент фиксирует  переход права требования от одного лица к другому. Обычно индоссамент  имеет форму: «Платите приказу…»  или «Уплатите пользу…». Обязательно  указывается полное наименование лица, в пользу которого передается вексель. Такое лицо называется индоссатом, а лицо – передающее вексель, –  индоссантом. Индоссамент должен быть простым и ничем не обусловленным.

Аваль – вексельное поручительство, суть которого заключается в том, что какое-то лицо берет на себя ответственность  за платеж по векселю одного или  нескольких ответственных по векселю  лиц. Аваль не может быть дан за лицо, не ответственное по векселю (например, трассат, не акцептовавший вексель). Аваль делается на лицевой стороне  векселя либо на алонже (добавочном листе к векселю) и обычно выражается словами «авалирую» или другими  равнозначными словами. Лицо, выдающее аваль, называют авалистом. Авалист  может ограничить поручительство только частью суммы или определенным сроком.

В зависимости от специфики  составления и наличия или  отсутствия каких – либо дополнительных условий выделяют следующие крупные  виды векселей: казначейские, фиктивные, коммерческие, финансовые.

Казначейские – когда векселя выпускаются государством для покрытия своих нужд.

Фиктивные – т.е. не имеющие реального товарного покрытия, а следовательно, и реальной ценности.

Коммерческие – разновидность векселя, обслуживающего торговые операции и используемого в схемах по кредитованию покупателя, не имеющего к моменту начала сделки необходимой суммы денег для ее проведения.

Таким образом, вексель удостоверяет ничем не обусловленное обязательство  векселедателя либо иного указанного лица в качестве плательщика выплатить  векселедержателю по наступлении предусмотренного срока обусловленную сумму.

Вексель является ценной бумагой  и, как любая ценная бумага, он удостоверяет имущественное право, которое может  быть осуществлено только при предъявлении подлинника этого документа.

Чек.

Чек по своей природе является ценной бумагой, то есть документом, удостоверяющим с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении (ст. 146 ГК).

В соответствии с ГК РФ чеком  признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю (ст. 877 ГК РФ).

Отличительная черта отношений  по расчетам чеками состоит в их особом субъектном составе. В качестве основных участников данных отношений  выступают чекодатель, чекодержатель, и плательщик. Чекодателем считается  лицо, выписавшее чек, чекодержателем – владелец выписанного чека, плательщиком – банк, производящий платеж по предъявленному чеку.

Для чека как для всякой ценной бумаги, принципиальное значение имеют соблюдение его формы и  правильность заполнения всех необходимых  реквизитов. Он в обязательном порядке  должен включать в себя следующие  сведения: наименование «чек» в тексте документа; поручение плательщику  выплатить определенную сумму; наименование плательщика и указание счета, с  которого должен быть произведен платеж; указание валюты платежа; указание даты и места составления чека; подпись  чекодателя. Требования к форме чека и порядку его заполнения определяются законом и установленными в соответствии с ним банковскими правилами (ст. 878 ГК).

Основные отличия чека от векселя заключаются в том, что чек оплачивается по предъявлении, а вексель может быть предъявительским и срочным; чек всегда выписывается на банк, в котором чекодатель имеет  счёт.

Гражданский кодекс РФ регулирует порядок оформления чека (ст. 878 ГК РФ), оплаты чека (ст. 879 ГК РФ), использование  его в безналичных расчетах, ответственность  лиц, участвующих в расчетах (ст.880-885 ГК РФ).

Коносамент.

Коносамент – документ, содержащий условия договора морской  перевозки груза удостоверяющий факт наличия договора и служащий доказательством приема перевозчиком груза к перевозке. Коносамент является товарораспорядительным документом (ценной бумагой), предоставляющим его держателю  право распоряжения грузом.

Формы коносамента:

- На предъявителя, т.е.  предъявитель коносамента является  владельцем груза;

- Именной, т.е. владельцем  груза является лицо, поименованное  в коносаменте, именной коносамент  не подлежит передаче другому  лицу;

- Ордерный, т.е. передача  индоссамента от одного лица  к другому осуществляется с  помощью передаточной надписи  на нем – индоссамента; это  самая распространенная форма  коносамента.

К коносаменту обязательно  прилагается страховой полис  на груз. Коносамент может сопровождаться различными дополнительными документами, необходимыми для перевозки груза, его хранения и сохранности, для  оформления таможенных процедур и т.п.

По своей форме и  содержанию коносамент также должен отвечать требованиям публичной  достоверности.

Государственные ценные бумаги.

Государственные ценные бумаги – ценные бумаги, выпускаемые государством для дополнительного привлечения  временно свободных денежных средств  государственными органами власти на рыночных принципах.

Государственные ценные бумаги всегда строятся на отношениях долга (займа). К данным бумагам относятся государственные  долговые обязательства, удостоверяющие отношения займа, в которых должником  выступают государство, органы государственной  власти или управления.

Заемные средства, мобилизуемые в результате продажи государственных  ценных бумаг, используются для финансирования текущего бюджетного дефицита: погашение  ранее размещенных займов, обеспечения  кассового исполнения государственного бюджета, финансирования целевых программ, осуществляемых местными органами власти, и финансовой поддержки социально значимых учреждений и организаций, долговые обязательства которых пользуются государственной гарантией. Такие долговые обязательства приобретают статус государственных ценных бумаг.

В результате заемных операций государства образуется государственный  долг. Государственный долг представляет собой совокупность выпущенных, но не погашенных государственных обязательств.

Главными инструментами  рынка государственных ценных бумаг  являются облигации. Им присущи два  главных атрибута. Во-первых, государство  – эмитент облигаций – обязано  возвратить держателю бумаги по истечении  оговоренного срока сумму, полученную при ее выпуске. Во-вторых, эмитент  обязан выплачивать владельцу облигации  оговоренный доход. Наряду с государственными ценными бумагами необходимо упомянуть  и о муниципальных ценных бумагах  – способе привлечения финансовых ресурсов местными органами государственной  власти в случае дефицита местного бюджета или на внебюджетные цели путем выпуска долговых ценных бумаг. Выпуск государственных и муниципальных  ценных бумаг регламентируется ст.114 Бюджетного кодекса РФ.

Депозитные  и сберегательные сертификаты.

Депозитные и сберегательные сертификаты – ценные бумаги, право  выпускать которые предоставлено  только коммерческим банкам. Депозитный (сберегательный) сертификат – ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение  по истечении установленного срока  суммы вклада и обусловленных  в сертификате процентов в  банке, выдавшем сертификат, или в  любом филиале этого банка. Если в качестве вкладчика выступает  юридическое лицо, то оформляется  депозитный сертификат, если физическое лицо – сберегательный. При этом владельцем сертификата могут быть только юридические лица, зарегистрированные на территории РФ или иного государства, использующего рубль в качестве официальной денежной единицы. Оформление депозитного или сберегательного  сертификата является надлежащей формой заключения договора банковского вклада. Поэтому особенность сертификата  как ценной бумаги заключается в  том, что он может быть выпущен  только в документарной форме, при  этом сертификат может быть именным  или на предъявителя.