Оценка финансового состояния сельскохозяйственного предприятия и направление его укрепления на примере СПК (сельскохозяйственного прои

Перечисленные коэффициенты были рассчитаны по состоянию на начало и конец 2010 г. по бухгалтерскому балансу  предприятия.

 

 

 

Таблица 5

Результаты оценки платежеспособности и ликвидности 
в СХПК «Спутник» в 2011 году

Показатели	Расчет показателя	Формула расчета  (строки формы № 1)	Рекомендуемые значения	Фактические значения
				начало года	конец года
1. Коэффициент текущей  ликвидности	Оборотные активы: краткосрочная  кредиторская задолженность	Стр.290 : (690-640-650), ф.1	³ 2	1,7	35,3
2. Коэффициент промежуточной  платежеспособности и ликвидности	(Денежные средства + краткосрочные  финансовые вложения + дебиторская  задолженность) : краткосрочная кредиторская  задолженность	(стр.290-стр.210) : (стр.690-640-650)	0,7-0,8	0,14	20,1
3. Коэффициент абсолютной  ликвидности	(Денежные средства + краткосрочные  финансовые вложения) : краткосрочная  кредиторская задолженность	(Стр.260 + 250) :  (Стр.690-640-650)	0,2-0,3	0,11	0,84
4. Чистый оборотный капитал	Оборотные активы - краткосрочные  обязательства	Стр.290-(Стр.690-640-650)	Рост в динамике	42579	255513
5. Коэффициент соотношения  денежных средств и чистого  оборотного капитала	Денежные средства : чистый оборотный капитал	Стр.260 : [(Стр.290-244-216)-(Стр.690-640-650)]	Рост в динамике	0,15	0,02
6. Коэффициент соотношения  запасов и краткосрочной задолженности	Запасы : краткосрочная кредиторская задолженность	(Стр.210-216) : (Стр.690-640-650)	0,5-0,7	1,6	15,2
7. Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности	Дебиторская задолженность : кредиторская задолженность	Стр.240 : (Стр.690-640-650)	> 1	0,03	15,8
8. Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности  по коммерческим операциям	Дебиторская задолженность  покупателей : кредиторская задолженность  поставщикам	(Стр.241 + 245) : Стр.621	> 1	29,5	0,02

 

Коэффициент текущей ликвидности  предприятия свидетельствует о  его исключительно высокой платежеспособности, так как при нормативном значении данного коэффициента, равном 2, фактические  значения намного больше. Это означает, что изучаемое предприятие СХПК «Спутник» способно погасить все  свои краткосрочные долги без  особых затруднений.

Вполне достаточен у хозяйства  запас финансовой прочности, оцениваемый  по коэффициенту абсолютной ликвидности. При его нормативных значениях, находящихся в диапазоне 0,2-0,3, фактические  значения данного коэффициента находились в начале года на уровне 0,11, а в  конце года - на уровне 0,84.

Чистый оборотный  капитал предприятия, т.е. разница  между стоимостью его оборотных  активов и величиной краткосрочных  обязательств, проявил отчетливую положительную  динамику, увеличившись за год с 42579 тыс. руб. до 255513 тыс.руб. (почти в 6 раз).

Коэффициент соотношения  денежных средств и чистого оборотного капитала, в отличие от предыдущих коэффициентов, проявил негативную динамику, поскольку за год он уменьшился со значения 0,15 до 0,02, т.е. более чем  в 7 раз. Это свидетельствовало о  снижении обеспечения предприятия  денежными средствами в конце  года в сравнении с его началом.

 

 

 

 

 

 

2.4 Оценка коэффициентов финансовой устойчивости предприятия

Коэффициенты  финансовой устойчивости предприятия  характеризуют структуру используемого  им капитала с позиций его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели больше всего должны интересовать кредиторов и инвесторов, так как соответствующие коэффициенты позволяют оценить степень их защищенности от неспособности хозяйствующего субъекта погашать долгосрочные обязательства.

Оценка способности  предприятия погашать долгосрочные обязательства осуществляется с  помощью системы из девяти (иногда большего количества) коэффициентов. Это  следующие показатели.

1. Коэффициент автономии (встречаются другие названия этого показателя: коэффициент независимости; коэффициент собственности; коэффициент концентрации собственного капитала). Коэффициент автономии показывает, в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала.
2. Коэффициент заемного капитала (термины - синонимы: доля заемных средств, леверидж, или финансовый рычаг). Этот коэффициент отражает долю заемных средств в источниках финансирования активов предприятия. Коэффициент заемного капитала - обратный коэффициенту автономии.
3. Коэффициент финансовой зависимости (называемый часто мультипликатором собственного капитала). Отражает соотношения всех средств, авансированных в предприятие, и собственного капитала.
4. Коэффициент финансирования - второй вариант предыдущего показателя. Он именуется также коэффициентом соотношения собственных и заемных средств. Этот коэффициент показывает, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль собственного капитала. Этот коэффициент отражает способность предприятия, ликвидировав какую-то часть своих активов, полностью погасить кредиторскую задолженность.
5. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (иногда его именуют коэффициентом покрытия инвестиций). Он отражает степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования.
6. Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств.
7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций. Показывает долю инвестированного капитала, направленного во внеоборотные активы.
8. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (синоним: коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом). Показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия.
9. Коэффициент маневренности. Показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия.

Перечисленные коэффициенты рассчитаны на основе показателей бухгалтерского баланса предприятия. Результаты расчетов приведены в табл.5.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 6

Показатели финансовой устойчивости 
СХПК «Спутник» в 2011 году

 

Показатели	Расчет  показателя	Формула расчета  (строки формы  № 1)	Рекомендуемые значения	Фактические значения
				на начало года	на конец года
1. Коэффициент автономии	Собственный капитал : Активы	Стр.490 : Стр.700	> 0,5	0,73	0,42
2. Коэффициент заемного  капитала	Привлеченный заемный  капитал : Активы	(Стр.590 + 690) : Стр.700	< 0,5	0,27	0,58
3. Коэффициент финансовой  независимости (мультипликатор собственного  капитала)	Активы : (Собственный капитал -Нераспределенная прибыль прошлых  лет)	Стр.300 : Стр.490	Рост в динамике	1,38	2,39
4. Коэффициент финансовой  зависимости	Привлеченный капитал : Собственный  капитал	(Стр. 590+690) : Стр. 490	< 0,7	0,37	1,39
5. Коэффициент долгосрочной  финансовой независимости	(Собственный капитал  + долгосрочные кредиты) : Активы	(Стр.490 + 590) : 690	Рост в динамике	1,10	2,36
6. Коэффициент структуры  долгосрочных вложений	Долгосрочные пассивы : Внеоборотные активы	Стр.510 : Стр.190	Без изменений	0,11	1,13
7. Коэффициент обеспеченности  долгосрочных инвестиций	Внеоборотные активы : (Собственный  капитал + Долгосрочные пассивы)	Стр. 190 : (Стр.490 + 590)	Рост в динамике	0,81	0,51
8. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами	Собственные оборотные средства : Оборотные активы	(Стр.490 - 190) : Стр.290	> 0,1	0,22	-0,17
9. Коэффициент маневренности	Собственные оборотные средства : Собственный капитал	[(Стр.490 - 190) + 590)] : Стр.490	0,2-0,5	0,21	1,16

 

Ряд коэффициентов свидетельствует  о значительной финансовой устойчивости обследованного хозяйства, ряд других коэффициентов, наоборот, характеризует  её как ухудшающуюся.

Так, коэффициенты, помещенные в строках 1, 2, 4, 7, 8, свидетельствуют  не только о непрочности финансового  состояния предприятия и о  её существенном ухудшении в течение  года. Они характеризуют явно узкие  возможности предприятия в полной мере и своевременно рассчитываться с кредиторами и инвесторами. Поэтому с учетом данных коэффициентов  обследованное хозяйство остается непривлекательным заемщиком для  кредитных организаций.

Особенно об этом говорят  коэффициенты, помещенные в строке 6. Они свидетельствуют о большом  ухудшении финансовой устойчивости предприятия, о негативных тенденциях в его финансовой сфере. Это вызвано  тем, что впервые за весь рассмотренный  период предприятие прибегло к крупным  долгосрочным кредитам, за счет которых  и стало наращивать величину внеоборотных активов. Если взятые кредиты позволят предприятию увеличить объемы производства, выручки и прибыли, ситуация нормализуется. Если же этого не произойдет, то финансовая устойчивость предприятия может  оказаться окончательно подорванной.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Система мероприятий,  направленных на повышение финансовой  эффективности предприятия.

 

В изучаемом хозяйстве  СХПК «Спутник» наблюдается постоянное уменьшение рентабельности затрат и  активов, а также рентабельности продаж. Это требует от руководства  предприятия разработки и освоения в практике управления предприятием дополнительных мер по повышению  эффективности его производственно-коммерческой деятельности. Часть мер такого рода зависит от регулирующих воздействий  государства. Обобщение работ по экономике сельского хозяйства  , по финансовому менеджменту, управленческому учету анализ опыта передовых агропредприятий страны , а также публикаций по переводу АПК к устойчивому экономическому развитию позволяют обобщить систему мероприятий, способных существенно повысить финансовую устойчивость сельхозпроизводителей, включая СХПК «Спутник», в виде схемы, представленной на рис.1.

При анализе вопросов, связанных с оплатой труда  в хозяйстве, было выявлено, что в  хозяйстве в 2010 г. практически отсутствовала натуроплата, выплаты и премии по итогам года. Вся оплата труда выдавалась по окончании очередного месяца. В растениеводстве она не зависела от конечных результатов работы. Зарплата в этой отрасли начислялась только за объемы выполненных работ. Правда, в животноводстве зарплата начислялась за достигнутые объемы производства - привесы КРС и свиней, надои молока, за приплод. В растениеводстве же конечный результат формируется лишь по завершении сельскохозяйственного года. Поэтому здесь оплачивать труд по конечному результату очень трудно. Видимо, поэтому в хозяйстве уже много лет зарплата работников растениеводства с конечными результатами не связана. Она зависит только от промежуточных результатов - выполнения норм выработки (сколько вспахал, посеял, прокультивировал, убрал и т.д.).

В связи с указанным  представляется, что одним из резервов, которые предприятие может использовать для повышения эффективности  своей деятельности, могло бы стать  углубление внутрихозяйственного расчета  по примеру передовых сельхозпредприятий Воронежской области. Известно, что хозрасчет - важный фактор повышения эффективности предприятия. В форме управленческого учета подобные методы организации и управления внутрифирменными трудовыми коллективами широко применяют в развитых капиталистических странах [3]. В наиболее успешных предприятиях этих стран создают внутрифирменные центры финансовой ответственности - центры возникновения затрат, центры прибыли, центры инвестиций. Такие организационно-финансовые формы управления и мотивации труда, по имеющимся данным, позволяют предприятиям функционировать более эффективно.

 

Рисунок 1. Система мероприятий по улучшению 
финансовой устойчивости предприятия

 

 

Метод управления, основанный на материальном интересе, инициативе и широкой самостоятельности  первичных производственных коллективов, считается более перспективным. Поэтому в качестве первого шага, способного обеспечить хозяйству преодоление  негативных тенденций в динамике рентабельности производственно-коммерческой деятельности, следует указать на необходимость широкого внедрения  методов управленческого учета, развивающих ранее применявшиеся в российской экономике методы внутрихозяйственного расчета.

Вторым таким  шагом должно стать внедрение в практику управления хозяйством современных методов финансового планирования, именуемых бюджетированием.

При применении указанных  методов в хозяйстве на каждый очередной финансовый год рекомендуется  составлять следующие планы: 1) план продаж (маркетинговый план); 2) план производства, вытекающий из плана  маркетинга; 3) план расходов на оплату труда; 4) план расходов на семена, корма, удобрения; 5) план потребления ГСМ  и электроэнергии; 6) план расходов на амортизацию и ремонты основных средств; 7) план общехозяйственных  и прочих расходов. Наиболее важным при составлении всех остальных  планов является план продаж. Он рассчитывается на основе маркетинговых исследований, т.е. с учетом платежеспособного  рыночного спроса на продукцию предприятия.

После расчета плана продаж переходят к определению затрат на их осуществление. Для этого составляют производственный план и прогнозируют (калькулируют) себестоимость производства и издержек обращения.

Производственный план включает в себя необходимые объемы поступления  материалов. С планом фонда оплаты труда связаны платежи во внебюджетные фонды социального назначения (ЕСН).