Оценка доходности фондового портфеля

 

Таким образом, совокупность различных ценных бумаг, принадлежащих  инвестору, образует портфель ценных бумаг, формирование которого имеет целью  обеспечить оптимальное сочетание  выгодности (доходности), надежности и  ликвидности ценных бумаг. А постоянный мониторинг и оценка риска портфеля ценных бумаг позволят инвестору  повысить доходность вложений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 Оценка риска  и доходности инвестиционного  портфеля является одной из  основных задач, которая стоит  перед управляющей компанией  на всех этапах инвестиционной  деятельности. Как правило, в инвестиционный  портфель входят различные ценные  бумаги, которые имеют различный  уровень доходности и степень  риска.  
         Риск и доходность инвестиционного портфеля определяется на основе задач, которые ставятся инвестором. В случае, если инвестор создает портфель агрессивного толка, то риск и доходность ценных бумаг, который входят в подобный инвестиционный портфель, довольно высоки, обычно "агрессивный" портфель состоит из акций молодых быстроразвивающихся компаний. 

Портфель консервативного  толка характеризуется низким риском и низкой доходностью ценных бумаг, обычно в "консервативный" портфель входят ценные бумаги крупных компаний, который приносят небольшой, но гарантированный  доход. 

Большинство инвесторов предпочитают иметь сбалансированный набор ценных бумаг, риск и доходность инвестиционного портфеля в данном случае приблизительно равны, что позволяет получать стабильный доход за счет балансирования между рисками и доходностью различных видов ценных бумаг. 

При разработке стратегии  формирования портфеля, покупке и  продаже ценных бумаг, управляющая  компания постоянно должна вычислять  уровень риска и доходности инвестиционного  портфеля. 

Для оценки риска  и доходности инвестиционного портфеля необходимо проводить многофакторный анализ, который может базироваться на различных математических моделях. Часто для оценки риска и доходности инвестиционного портфеля используют специализированное программное обеспечение. 

Оценку доходности ценных бумаг производят по довольно простой формуле: из стоимости ценных бумаг на момент расчета необходимо вычесть стоимость ценных бумаг  на момент покупки, а разность поделить на стоимость ценных бумаг на момент покупки. 

Оценка риска  ценных бумаг является сложным процессом. Состояние рынка постоянно изменяется, часто на рост или понижение стоимости  ценных бумаг оказывают влияние  такие факторы, которые не всегда могут быть учтены даже самыми эффективными математическими моделями. Риск портфеля оценивается не только в виде суммарных  рисков для каждой ценной бумаги, но и риском, который может возникнуть из-за влияния стоимости одного вида ценных бумаг на стоимость другого  вида ценных бумаг. 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Анискин Ю.П.: Управление инвестициями. Учебное пособие. – М.: ИКФ Омега-Л; 2008–167 с.
2. Богатин Ю.В., Швандор Ю.В.: Инвестиционный анализ. Учебное пособие для ВУЗов. – М.: ЮНИТИ-ДАН, 2009–286 с.
3. Блохина В.Т. Инвестиционный анализ. – Ростов на Дону: ФЕНИКС, 2010 – 320 с.
4. Недосекин А.О.: Монотонные портфели и их оптимизация. Аудит и финансовый анализ, №2, 2009
5. Недосекин А.О. Прогнозирование фондовых индексов // Аудит и финансовый анализ, №4, 2009
6. Роджер Гибсон. Формирование инвестиционного портфеля: управление финансовыми рисками. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2008
7. Чернов В.А.: Инвестиционный анализ. – Учебное пособие- М.: Юнити-Дана, 2009. — 160 с.

 

 

 

¹ Анискин Ю.П.: Управление инвестициями. Учебное пособие. – М.: ИКФ Омега-Л; 2008–167 с.

² Блохина В.Т. Инвестиционный анализ. – Ростов на Дону: ФЕНИКС, 2010 – 320 с.

³ Роджер Гибсон. Формирование инвестиционного портфеля: управление финансовыми рисками. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2008

⁴ Богатин Ю.В., Швандор Ю.В.: Инвестиционный анализ. Учебное пособие для ВУЗов. – М.: ЮНИТИ-ДАН, 2009–286 с.

⁵ Недосекин А.О.: Монотонные портфели и их оптимизация.  Аудит и финансовый анализ, №2, 2009