Министерство образования
и науки Российской Федерации
Пермский институт
(филиал)
федерального государственного
бюджетного образовательного учреждения
высшего профессионального
образования
«Российский экономический
университет имени В.Г. Плеханова»
Кафедра
общей экономической теории
Курсовая работа
по дисциплине «Макроэкономика»
на тему
Монетарная государственная
политика: виды, цели, задачи, инструменты
Выполнил(а)
– студент(ка) 1 курса __________ формы
обучения _________________ факультета,
группы ________
Михнова Виктория Викторовна
Руководитель – к.э.н. доцент
Глодных Н.Н.
Оценка
Дата
Подпись
Пермь 2014
Содержание
Введение
Экономика и общество России
переживают период глубоких преобразований
и потрясений. Теперь Россия идет по избранному
пути перехода к рыночной экономики и
новому общественному укладу. Сейчас российская
экономика находится на стадии становления,
которое идет достаточно сложно. И это
понятно. Ведь в истории не было еще такого
примера, когда бы страна с социалистическим
строем за короткий период времени пыталась
бы полностью перестроиться и встать на
путь капиталистической экономики. Поэтому
очень важно, какую модель денежно - кредитной
политики выберет сейчас наша страна.
В последние годы российская
экономика демонстрировала довольно высокие
темпы роста ВВП, инвестиций и реальных
доходов населения. Тем не менее уровень
1990 г. по этим показателям будет достигнут
нескоро. Да и факторы, вызвавшие этот
рост после кризиса 1998 г. - девальвация
рубля в "разы" и резкое улучшение
внешнеторговой конъюнктуры, уже исчерпали
свое действие.
Более того, если в будущем произойдет
снижение мировых цен на энергоносители,
это может привести к экономическому спаду
в России. Правительству даже при такой
благоприятной внешнеэкономической конъюнктуре
не удается решить задачи удвоения валового
внутреннего продукта за десятилетие
и снижения темпов инфляции до 3% в год,
поставленные Президентом Российской
Федерации.
Получается, что система государственного
регулирования экономики России не может
обеспечить устойчивого, динамичного
и сбалансированного экономического развития
не только в ситуации "нормальных"
цен на экспортируемое ею сырье, но и при
сверхблагоприятной внешнеэкономической
конъюнктуре. В таких случаях говорят
о наличии "провалов" институтов
госрегулирования. Такие провалы существенно
замедляют процесс преодоления последствий
структурного кризиса российской экономики
конца XX в.
Без проведения рациональной
денежно-кредитной и валютной (далее -
монетарной) политики невозможно обеспечить
преодоление последствий структурного
кризиса российской экономики последнего
десятилетия XX в. Тем более нереально решить
задачи удвоения валового внутреннего
продукта и снижения темпов инфляции до
3% в год. В связи с этим необходимо повысить
качество принимаемых государством мер
в области монетарной политики и монетарного
регулирования. Этим определяется актуальность
избранной мной темы.
Цель данной работы - раскрыть
сущность, цели и инструменты монетарной
политики, а также дать анализ монетарной
политики проводимой сейчас в России.
Объект исследования: Монетарная
политика.
Предмет исследования: Цели
и инструменты проведения монетарной
политики.
Задачи исследования:
-Определить содержание
и цели монетарной политики;
-Определить основные
инструменты монетарной политики;
-Дать характеристику
монетарной политики в России.
Методы исследования: анализ
научной и специальной литературы по теме
исследования.
Структура работы: Работа состоит
из введения, трёх разделов, заключения
и списка литературы.
1. ХАРАКТЕРИСТИКА
МОНЕТАРНОЙ ПОЛИТИКИ, КАК СОСТАВНОЙ ЧАСТИ
ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ ГОСУДАРСТВА
1.1. Монетарная политика:
понятие, цели и задачи
Монетарной политикой называют политику для обслуживания
экономических процессов. Высшая цель монетарной
политики государства заключается
в обеспечении стабильности цен, эффективной
занятости и роста реального объема ВНП.
Эта цель достигается с помощью мероприятий
в рамках денежно-кредитной политики,
которые осуществляются довольно медленно,
рассчитаны на годы и не являются быстрой
реакцией на изменение рыночной конъюнктуры.
В связи с этим текущая денежно-кредитная
политика ориентируется на более конкретные
и доступные цели, чем указанные выше глобальные
задачи, например, на фиксацию количества
денег, находящихся в обращении, определение
уровня обязательных резервов, изменение
ставки рефинансирования коммерческих
банков и т.п.
Монетарную политику осуществляет центральный
банк. Монетарная политика центробанка
направлена на достижение и последующее
сохранение финансовой стабильности,
главными показателями которой являются
укрепление курса национальной валюты
и обеспечение платежного баланса на необходимом
уровне. Помимо этого, ЦБ осуществляет
денежно-кредитное регулирование – совокупность
мер ЦБ, направленных на изменение денежной
массы, находящейся в обращении, выдаваемых
кредитов, размера процентных ставок и
других показателей. Воздействие на инфляцию,
безработицу, экономический рост и прочие
макроэкономические процессы, осуществляется
этим регулированием.
Монетарная политика представляет
собой один из видов стабилизационной
политики направленной на сглаживание
экономических колебаний. Целью стабилизационной
монетарной, как любой стабилизационной
политики государства является обеспечение:
1)стабильного экономического
роста,
2)полной занятости
ресурсов,
3)стабильности уровня
цен,
4) равновесия платежного
баланса.
Монетарная политика оказывает
влияние на экономическую конъюнктуру,
воздействуя на совокупный спрос. Объектом
регулирования выступает денежный рынок
и, прежде всего, денежная масса.
Монетарную политику определяет и осуществляет
центральный банк. Однако изменение предложения
денег в экономике происходит в результате
операций не только центрального банка,
но и коммерческих банков, а также решений
небанковского сектора (домохозяйств
и фирм).
Тактическими целями монетарной политики
центрального банка могут выступать:
-контроль за предложением
денег (денежной массы),
-контроль за уровнем
ставки процента,
-контроль за обменным
курсом национальной денежной единицы
(национальной валюты).
Можно следующим образом сформулировать
основные задачи финансовой политики:
1) обеспечение условий
для формирования максимально
возможных финансовых ресурсов;
2) установление рационального,
с точки зрения государства, распределения
и использования финансовых ресурсов;
3) организация регулирования
и стимулирования экономических
и социальных процессов финансовыми методами;
4) выработка финансового
механизма и его развитие в
соответствии с изменяющимися
целями и задачами стратегии;
5) создание эффективной
и максимально деловой системы
управления финансами.
Финансовая политика - составная
часть экономической политики государства.
В ней конкретизируются главные направления
развития народного хозяйства, определяются
общий объем финансовых ресурсов, их источники
и направления использования, разрабатывается
механизм регулирования и стимулирования
финансовыми методами социально - экономических
процессов.
1.2Основные инструменты
монетарной политики
Монетарная политика
государства традиционно рассматривается
как важнейшее направление государственного
регулирования экономики.
К инструментам монетарной
политики, дающим возможность Центральному
банку контролировать величину денежной
массы, относятся:
-изменение нормы обязательных
резервов;
-изменение учетной ставки процента (ставки
рефинансирования);
-операции на открытом рынке.
Первым инструментом
монетарной политики является изменение
нормы обязательных резервов. Обязательные
резервы представляют собой часть депозитов
коммерческих банков, которую они должны
хранить либо в виде беспроцентных вкладов
в центральном банке (если в стране резервная
банковская система), либо в виде наличности.
Если Центральный банк
повышает норму обязательных резервов,
то предложение денег сокращается по двум
причинам. Во-первых, при росте нормы обязательных
резервов сумма обязательных резервов,
которую коммерческий банк не имеет права
использовать на цели кредитования (как
кредитные ресурсы), увеличивается, а его
кредитные возможности соответственно
сокращается. Во-вторых, норма обязательных
резервов определяет величину банковского
(депозитного) мультипликатора.
Изменение величины
кредитных возможностей коммерческих
банков ведет к изменению величины денежной
базы.
В результате даже
незначительные изменения нормы обязательных
резервов могут привести к существенным
и непредсказуемым изменениям денежной
массы.
Вторым инструментом
монетарной политики выступает регулирование
учетной ставки процента (ставки рефинансирования).
Учетная ставка процента – это ставка
процента, по которой Центральный банк
предоставляет кредиты коммерческим банкам.
Коммерческие банки прибегают к займам
у Центрального банка, если они неожиданно
сталкиваются с необходимостью срочного
пополнения резервов или для выхода из
сложного финансового положения. В последнем
случае Центральный банк выступает в качестве
кредитора последней инстанции. Денежные
средства, полученные в ссуду у Центрального
банка по учетной ставке, представляют
собой дополнительные резервы коммерческих
банков, основу для мультипликативного
увеличения денежной массы.
Поэтому, изменяя учетную ставку,
Центральный банк может воздействовать
на предложение денег. Коммерческие банки
рассматривают учетную ставку как издержки,
связанные с приобретением резервов. Чем
выше учетная ставка, тем меньше величина
заимствований у Центрального банка и
тем меньший объем кредитов предоставляют
коммерческие банки. А чем меньше кредитные
возможности банков, тем меньше денежная
масса. Если же учетная ставка процента
снижается, то это побуждает коммерческие
банки брать кредиты у Центрального банка
для увеличения своих резервов. Их кредитные
возможности расширяются, увеличивая
денежную базу, начинается процесс мультипликативного
увеличения денежной массы.
Наиболее важным и оперативным средством
контроля за денежной массой выступают операции
на открытом рынке. Операции на открытом
рынке представляют собой покупку и продажу
Центральным банком государственных ценных
бумаг на вторичных рынках ценных бумаг.
Объектом операций на открытом рынке служат
преимущественно краткосрочные государственные
облигации и казначейские векселя.
Отличие государственных облигаций от
векселей Казначейства состоит в том,
что облигации приносят доход в виде процента,
а доход по казначейским векселям представляет
собой разницу между ценой, по которой
Центральный банк продает ценные бумаги,
обязуясь выкупить их через некоторый
срок, и более высокой, определяемой в
момент продажи, ценой обратного выкупа.
Покупка ценных бумаг Центральным
банком используется как средство оперативного
воздействия на экономическую ситуацию
в период спада. Если же экономика «перегрета»,
то ЦБ продает государственные ценные
бумаги на открытом рынке. Это существенно
ограничивает кредитные возможности коммерческих
банков, сокращая их резервы, и соответственно
денежную базу, что ведет к мультипликативному
сжатию денежной массы на величину, равную
произведению банковского, а на уровне
экономики – денежного мультипликатора
и объема продажи ценных бумаг на открытом
рынке:
K=B•multбанк или
Н=В•multден
Это оказывает сдерживающее
влияние на экономическую активность.
Возможность проведения
операций на открытом рынке обусловлена
тем, что покупка и продажа государственных
ценных бумаг у Центрального банка выгодна
коммерческим банкам и населению. Это
связано с тем, что цена облигации и ставка
процента находятся в обратной зависимости,
и когда Центральный банк покупает государственные
облигации, спрос на них возрастает, что
ведет к росту их цены и падению ставки
процента. Владельцы государственных
облигаций (и коммерческие банки, и население)
начинают продавать их Центральному банку,
поскольку возросшие цены позволяют получить
доход за счет разницы между ценой, по
которой облигация была куплена, и ценой,
по которой она продается. И, наоборот,
когда Центральный банк продает государственные
ценные облигации, их предложение растет,
что ведет к падению их цены и росту ставки
процента, делая выгодным их покупку.
Механизм воздействия изменения предложения
денег на экономику носит название «механизма
денежной трансмиссии» или «денежного
передаточного механизма». Механизм денежной
трансмиссии показывает, каким образом
изменение предложения денег (изменение
ситуации на денежном рынке) влияет на
изменение реального объема выпуска (ситуацию
на реальном рынке, т.е. рынке товаров и
услуг).
Этот механизм может быть
представлен следующей логической цепочкой
событий. Если в экономике спад, то центральный
банк покупает государственные ценные
бумагиa кредитные возможности коммерческих
банков увеличиваются a банки выдают больше
кредитов a предложение денег мультипликативно
увеличивается a ставка процента (цена кредита)
падает a фирмы с удовольствием берут более
дешевые кредиты a инвестиционные расходы
растут a совокупный спрос увеличивается объем
производства мультипликативно растет.
1.3. Виды монетарной
политики
Различают два вида
монетарной политики: стимулирующую и сдерживающую.
Стимулирующая монетарная политика проводится в период
спада и имеет целью «взбадривание» экономики,
стимулирование роста деловой активности
в целях борьбы с безработицей
Сдерживающая монетарная
политика проводится в период
бума и направлена на снижение деловой
активности в целях борьбы с инфляцией.
Стимулирующая монетарная
политика заключается в проведении Центральным
банком мер по увеличению предложения
денег. Ее инструментами являются:
1)снижение нормы резервных
требований;