Международный кредит и его роль в развитии

      Условия международного кредита включают валюту кредита и валюту платежа, сумму, срок, условия использования и погашения, стоимость, вид обеспечения, методы страхования рисков.

     Валюта  кредита и платежа. Для международного кредита важно, в какой валюте он предоставлен, так как неустойчивость ее ведет к потерям кредитора. На выбор валюты кредита влияет ряд факторов, в том числе степень ее стабильности, уровень процентной ставки, практика международных расчетов степень инфляции и динамика курса валюты и др. Валютой международных кредитов являются национальные денежные единицы, евровалюты (с конца 50-х гг. ХХ в.), международные валютные единицы. Валюта платежа   может не совпадать с валютой кредита. Например, «мягкие» займу предоставленные в валюте кредитора, погашаются валютой заемщика или товарами традиционного экспорта страны.

     Сумма (лимит) кредита⁷ - часть ссудного капитала, который предоставлен в товарной или денежной форме заемщику. Сумма фирменного кредита         фиксируется в коммерческом контракте. Сумма банковского кредита           (кредитная линия) определяется кредитным соглашением или путем обмена телексами (при краткосрочной ссуде). Кредит может предоставляться в виде одного или нескольких траншей (долей), которые различаются по своим             условиям. В соответствии со сложившейся практикой кредит покрывает обычно до 85% стоимости экспортируемых машин и оборудования. Остальная часть обеспечивается авансовыми, наличными платежами, гарантиями импортера экспортеру.

      Срок  международного кредита зависит  от ряда факторов: целевого     назначения кредита; соотношения спроса и предложения аналогичных        кредитов; размера контракта; национального законодательства традиционной практики кредитования; межгосударственных соглашений. Срок кредита - важное средство конкурентной борьбы на мировых рынках. Для определения эффективности кредита различаются полный и средний сроки.

      Полный  срок   исчисляется   от   момента   начала  использования кредита до его окончательного погашения. Он включает период использования предоставленного кредита, льготный (грационный) период - период отсрочки погашения использованного кредита, а также период погашения, когда осуществляется выплата основного долга и процентов.

      Формула расчета полного срока кредита:

      с_п = п_и + л_п + п_п

      где     С_п --- полный срок кредита;

      П_и --- период использования;

      Л_п  --- льготный период;

      П_п   --- период погашения.

      Средний срок кредита обычно меньше полного срока. Они совпадают, если кредит предоставляется сразу в полной сумме и погашается единовременным взносом.

      Экономическая роль международного кредита очень велика, поскольку он:

      • способствует развитию экспортно-импортных связей и образованию мировых рынков и тем самым стимулирует повышение конкурентоспособности товаров;

      • обеспечивает бесперебойность международных расчетов и таким 
образом укрепляет мировые хозяйственные связи;

      • осуществляет перераспределение капиталов между странами;

      • выравнивает норму ссудного процента, что приводит к оптимальному размещению ресурсов с точки зрения единого мирового экономического пространства.

      Дальнейшее развитие международного кредита является неизбежным следствием глобализации экономики, усилению которой он же в свою очередь и способствует.

      Формы международного кредита⁸ можно классифицировать следующим образом:

1) по  назначению:

    • коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;

    • финансовые кредиты, используемые для  инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком;

    • промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, инжиниринг);

2) по  видам:

    • товарные (при экспорте товаров с  отсрочкой платежа);

    • валютные (в денежной форме);

3) по  технике предоставления:

    • наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика;

    • акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты импортером или банком;

    • депозитные сертификаты;

    • облигационные займы, консорциальные (синдицированные) кредиты и др.;

4) по  валюте займа:

    • международные кредиты в валюте либо страны-должника, либо страны-кредитора, либо третьей страны, либо в международных счетных валютных единицах;

5) по  срокам:

    • сверхсрочные (суточные, недельные, до трех месяцев)

    • краткосрочные кредиты (от одного дня  до одного года, иногда до восемнадцати месяцев);

    • среднесрочные (от одного года до пяти лет);

    • долгосрочные (свыше пяти лет);

6) по  обеспечению:

    • обеспеченные кредиты;

    • бланковые кредиты.

      В зависимости от категории кредитора  различаются международные кредиты:

• фирменные (частные) кредиты;
• банковские кредиты;
• правительственные кредиты:
• смешанные кредиты, с участием частных предприятий (в том числе банков) и государства;
• межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.

      Более подробная информация о формах международного кредита изложена в разделе 2.2 Формы международного кредита. 
 

      2.2. Формы международного кредита 
 

      Разнообразные формы международного кредита в общих чертах можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений.

      По  источникам различаются внутреннее, иностранное и смешанное кредитование и финансирование внешней торговли. Они тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая заготовку или производство экспортного товара, пребывание его в пути и на складе, в том числе за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления.

      По  назначению, в зависимости от того, какая внешнеэкономическая сделка покрывается за счет заемных средств, различаются:

      ° коммерческие кредиты, непосредственно  связанные с внешней торговлей  и услугами;

      ° финансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию;

      ° «промежуточные» кредиты, предназначенные  для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например в виде выполнения подрядных работ (инжиниринг).

      Кредиты по видам делятся на товарные, предоставляемые  в основном экспортерами своим покупателям, и валютные, выдаваемые банками в  денежной форме.

      По  валюте займа различаются международные кредиты, предоставляемые в валюте страны-должника или страны-кредитора, в валюте третьей страны, а также в международной счетной валютной единице, базирующейся на валютной корзине (ЭКЮ, замененной евро).

        По срокам международные кредиты подразделяются на: краткосрочные - до 1 года, иногда до 18 месяцев (сверхкраткосрочные - до 3 месяцев, суточные, недельные); среднесрочные - от 1 года до 5 лет; долгосрочные - свыше 5 лет. В ряде стран среднесрочными считаются кредиты до 7 лет, а долгосрочными - свыше 7 лет. Краткосрочный кредит обычно обеспечивает оборотным капиталом предпринимателей и используется во внешней торговле, в международном платежном обороте, обслуживая неторговые, страховые и спекулятивные сделки. Долгосрочный международный кредит предназначен, как правило, для инвестиций в основные средства производства, крупномасштабные проекты, научно-исследовательские работы, если краткосрочный кредит пролонгируется (продлевается), он становится средне- и иногда долгосрочным. В процессе трансформации краткосрочных международных кредитов в ссуды на более длительный срок участвует государство в качестве гаранта. Для удовлетворения потребностей экспортеров в ряде стран (Великобритании, Франции, Японии и др.) создана при поддержке государства специальная система средне- и долгосрочного кредитования экспорта машин и оборудования. Долгосрочный международный кредит (практически до десяти-пятнадцати лет) предоставляют прежде всего специализированные кредитно-финансовые институты — государственные и полу государственные.

      С точки зрения обеспечения различаются  обеспеченные и бланковые кредиты. Обеспечением обычно служат товары, товарораспорядительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и ценности. Залог товара для получения кредита осуществляется в трех формах: твердый залог (определенная товарная масса закладывается в пользу банка); залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ассортимента на определенную сумму); залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготавливать изделия, но передавая их в залог банку).

      Кредитор  предпочитает брать в залог товары, которые имеют большие возможности  реализации. Иногда в качестве обеспечения  кредита используют часть официальных  золотых запасов, оцениваемых по среднерыночной цене. Развивающиеся страны (особенно в начале 80-х годов) стали шире практиковать депонирование золота под залог полученных иностранных кредитов для погашения своей внешней задолженности.

      Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок. Обычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одной подписью заемщика. Разновидностями бланковых кредитов являются контокоррент и овердрафт.

      В зависимости от того, кто выступает  в качестве кредитора, кредиты делятся на:

• частные, предоставляемые фирмами, банками, иногда посредниками (брокерами);
• правительственные;
• смешанные, в которых участвуют частные предприятия и государство;
• межгосударственные кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.

      Но  наиболее часто применяется классификация  на традиционные и нетрадиционные международные кредиты. Основными видами традиционного международного кредита являются:

      Коммерческий (фирменный) кредит --- ссуда, предоставляемая фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа. Это одна из первых форм кредитных отношений в экономике, породившая вексельное обращение и тем самым активно способствовавшая развитию безналичного денежного оборота, находя практическое выражение в финансово-хозяйственных отношениях между юридическими лицами в форме реализации продукции или услуг с отсрочкой платежа. Основная цель этой формы кредита — ускорение процесса реализации товаров, а следовательно, извлечения заложенной в них прибыли. Сроки коммерческих кредитов различны (обычно до 2 - 7 лет) и определяются условиями конъюнктуры мировых рынков, видом товаров и другими факторами. Коммерческий кредит обычно оформляется векселем или предоставляется по открытому счету.

      Инструментом  коммерческого кредита традиционно  является вексель, выражающий финансовые обязательства заемщика по отношению к кредитору. Вексельный кредит предусматривает, что экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводный вексель (тратту) на импортера, который, получив коммерческие документы, акцептует его, т. е. дает согласие на оплату в указанный на нем срок. Наибольшее распространение получили две формы векселя — простой вексель, содержащий прямое обязательство заемщика на выплату установленной суммы непосредственно кредитору, и переводный (тратта), представляющий письменный приказ заемщику со стороны кредитора о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя. В современных условиях функции векселя часто принимает на себя стандартный договор между поставщиком и потребителем, регламентирующий порядок оплаты реализуемой продукции на условиях коммерческого кредита.