Лизинг в России: проблемы и перспективы

    Главная проблема, с которой сталкиваются лизинговые компании при обращении  в кредитные организации и  банки, состоит в отсутствии специальной  методики анализа финансового состояния и оценки рисков лизинговой компании. В большинстве случаев лизинговую компанию рассматривают как обычного заемщика, не учитывая специфику ее деятельности.

    Существует  целый ряд причин, затрудняющих правильную интерпретацию значений общепринятых коэффициентов финансового анализа. Например, особенность лизингового бизнеса — высокая доля заемных средств в структуре пассивов лизинговых компаний. Это отрицательно сказывается на конечных показателях финансовой устойчивости и платежеспособности с точки зрения стандартных методик оценки. Или же лизингу присуща низкая оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, связанная со сроками лизинговых сделок.

    Еще один немаловажный фактор — это  отсутствие у компании дополнительного обеспечения помимо объекта, передаваемого в лизинг, и прав на получение лизинговых платежей.

    Эта проблема усугубляется и специфическими требованиями Банка России. Согласно положению ЦБ РФ № 254-П, залоговое  имущество по кредиту не следует  обременять иными обязательствами с третьими лицами, иначе кредиты под такой залог относятся к пятой группе риска и требуют максимального резервирования. Однако, именно в качестве такого обременения Банк России рассматривает договор финансовой аренды в отношении актива, под который привлекается кредит.

    Ассоциация  «Рослизинг» по этому вопросу  направляла запрос в ЦБ и получила ответ, что указанное требование не распространяется на недвижимое имущество, заложенное в рамках лизинговых контрактов. Однако по-прежнему остался невыясненным вопрос относительно движимых объектов финансовой аренды, на которые приходится основная часть лизинговых сделок.

    Кроме того, положением предусмотрено, что  предмет залога должен быть застрахован  залогодателем в пользу кредитной  организации. Непонятно, правомерно ли в данном случае страхование объекта лизингополучателем, что распространено на практике. Пока разъяснения по этим вопросам от ЦБ РФ не получены .

    Несмотря  на эти проблемы, как показано выше, лизинговые компании все более активно  привлекают банковские кредиты на открытом рынке. Фактически в настоящее время лизинговые компании представляют собой довольно многочисленную категорию заемщиков с суммарными потребностями в финансировании, исчисляемыми десятками миллиардов долларов ежегодно. Причем их спрос на банковские кредиты постоянно растет как за счет динамичного роста самих лизинговых операций, так и за счет постепенного перераспределения структуры пассивов лизингодателей в пользу кредитов банков неакционеров.

    При этом пока лишь немногие банки целенаправленно работают с лизинговыми компаниями. Поэтому можно с уверенностью сказать, что банки, которые предложат специальные кредитные программы для лизинговых компаний, обеспечат себе серьезное конкурентное преимущество на несколько лет вперед.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

     В данной курсовой работе последовательно  рассматриваются: теоретические основы лизинга, объекты и субъекты лизинга, виды лизинга, также проанализирована нормативная база и рынок лизинга в России за последние годы.

     Можно отметить, что финансовая аренда (лизинг) является более доступным, эффективным и гибким методом привлечения ресурсов по сравнению с банковским кредитом, что достигается за счет эффективного применения норм действующего законодательства. Многие лизингополучатели отмечают, что лизинг существенно удешевляет обновление основных средств и во многих случаях является единственно возможным способом расширения бизнеса.

     На  сегодняшний день лизинг — самая  молодая отрасль предпринимательской  деятельности в России. Лизинг формирует новые, более мощные мотивационные стимулы в предпринимательстве. Он открывает широкий простор для инициативы и предприимчивости, рационального использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов.

     Не смотря на различные проблемы, за последние годы на территории России наблюдается рост лизинговых операций. И это не может не радовать. До недавнего времени не было достаточных условий для развития лизинга в нашей стране и тем более участия банков в лизинговых отношениях. Сейчас уже разработаны методики проведения основных видов лизинговых сделок в соответствии с последними достижениями мировой банковской практики. Интерес к этой форме отношений возрос, и многие из созданных фирм включили в свои уставные документы операции лизинга.

Причиной широкого распространения лизинга является ряд его преимуществ по сравнению с другими формами инвестирования. Основными из них являются:

• инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита снижает риск невозврата средств, так как за лизингодателем сохраняются права собственности на переданное имущество;
• лизинг предполагает 100-процентное кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество;
• часто предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога;
• лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в кредит оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими;
• для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа и устаревания имущества, так как имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование; так как платежи по лизингу не привязаны к нормам амортизации, то при лизинговых отношениях лизингополучатель имеет дело с ускоренной амортизацией имущества;
• лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество;
• лизинговые платежи относятся на издержки производства (себестоимость) лизингополучателя и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль;
• производитель получает дополнительные возможности сбыта продукции, так как ограниченное финансирование инвестиций часто не позволяет предприятиям своевременно обновлять технологическую систему.

    Вместе  с тем лизингу присущи ряд негативных сторон. В частности, на лизингодателя ложится риск морального старения оборудования (особенно, если договор лизинга заключается не на полный срок его амортизации), а для лизингополучателя стоимость лизинга выходит более высокой, чем цена покупки оборудования. Еще одним недостатком финансового лизинга является то, что в случае выхода из строя оборудования, платежи производятся в установленные сроки независимо от состояния оборудования.

    Сегодня очевидно, что выход страны из кризиса  невозможен без повышения инвестиционной активности. Поэтому надо инициировать развитие лизинга в России и решать как можно скорее возникшие проблемы.

Практически все предприятия нуждаются в инвестиционных ресурсах. Лизинг - выход для большинства предприятий.

    Можно с полной уверенностью сказать, что  лизинг в нашей стране постепенно будет все больше наращивать свои обороты и играть все более  весомую роль в экономике России. 
 
 
 
 

Список  используемой литературы 

1. Галиаскаров  Ф.М., Идрисов М.М., Миннигулова Д.Б.  Лизинг: Учебное пособие. – Уфа:  РИО БашГУ, 2004. – 128 с.; 

2. Горемыкин  В.А. Лизинг: Учебник. – М.: Дашков  и К, 2003.; 

3. Газман  В.А. Финансовый лизинг: Учебное пособие. – М. 2005 – 295 с.; 

4. Шеленков  В. М. Учет лизинговых операций и анализ их эффективности: Учебник. – М.: 2005, 280 с.; 

5. Муфтиев  Г.Г., Галиаскаров Ф.М.: Теоретические основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – Уфа: УИ РГТЭУ, 2006. – 124 с; 

6.  Лещенко  М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие  -М.: Финансы и статистика, 2001. -334 с.; 

7. Новикова И.А. Лизинговые операции: Учеб. пособие. -Новосибирск, 2000. -103 стр.;

8. Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ; 

9. Федеральном законе N 16-ФЗ от 8 февраля 1998 г. «О присоединении РФ к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге»; 

10. www.gznleasing.ru 

11. www.bo.bdc.ru 

12. www.epigraph.info